Şirket / Sektör Raporları

4Ç24 finansallarının ardından Ford Otosan (FROTO) için 1.412 TL olan hedef fiyatımızı ve “AL” tavsiyemizi koruyor, model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. 2025 yılı tahminlerimize göre FROTO, 5,7x F/K ve 6,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem...
Devamını Oku

Beklentilerin altında elde edilen finansallar ardından Türk Traktör (TTRAK) için hedef fiyatımızı 888,30 TL’den 850 TL’ye revize ediyor ve tavsiyemizi “TUT“ olarak koruyoruz. 2025 yılı tahminlerimize göre TTRAK, 8,8x F/K ve 5,5x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem...
Devamını Oku

Tüpraş, Ocak ayı ürün marjlarını açıkladı. Buna göre, orta distilat ürünler içinde motorin marjı, aylık bazda %4 iyileşerek 16,8 $/v olurken, jet yakıtı marjı aylık bazda %14 artarak 13,8 $/v oldu. Hafif distilat ürünler içinde benzin marjı bir önceki aya göre %5 artarak 11,6 $/v olurken, fuel oil marjı eksi 10,7 $/v olarak kaydedildi. Ocak ayında Brent petrol fiyatı, aylık bazda %7 artışla ortalama 79,2 $/v olarak...
Devamını Oku

Emlak Konut GYO’nun ‘‘2024 ön satış sonuçları ve 2025 stratejik hedeflerini’’ paylaştığı analist toplantısına katıldık. Kısaca özetlersek, şirketin stratejik yatırımları, güçlü arsa portföyü ve kentsel dönüşüm projelerine odaklı büyüme süreci devam ediyor. 2025 yılında faiz indirimlerinin etkisi ve kentsel dönüşüm projelerinin hız kazanmasıyla birlikte sektöre görece pozitif ayrışmanın devamını...
Devamını Oku

Pegasus Hava Taşımacılığı’nın, aralık ayında özellikle yurt dışı trafiğindeki güçlü büyümenin devam etmesi ve yurt içi yolcu trafiğinde yılın geneline paralel büyüme sebebiyle, PGSUS aralık ayı yolcu istatistiklerini “Pozitif” olarak yorumluyoruz. Aralık ayı ile birlikte, 2024 yılında toplam yolcu sayısı, 2023 yılına göre %17 üzerinde 37,5 milyon düzeyinde...
Devamını Oku

Milli Güç ASELSAN Gelecek İçin Hazır… ASELSAN’ı 107,6 TL 12 aylık hedef fiyat ile araştırma kapsamımıza dahil ederken, %38’lik bir yükseliş potansiyeli ile “AL” tavsiyesi veriyoruz. Değerlememizde öne çıkan ana katalizörler şunlardır: (i) yeni sözleşme alımlarıyla rekor seviyedeki toplam bakiye seviyesinin korunması ve ii) jeopolitik riskler nedeniyle küresel savunma harcamalarındaki artış ve ASELSAN’ın rekabet...
Devamını Oku

Türk Hava Yolları’nın aralık ayı trafik verilerini “Sınırlı Pozitif” olarak değerlendiriyoruz. Aralık ayında gerçekleşen güçlü yolcu trafiği, özellikle bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü büyüyen yurt dışı trafiği 2024 yılı boyunca zayıf seyreden yolcu trafiği verilerinde toparlanmanın sürdüğünü işaret ediyor. Ancak, 2024 yılının hikayesi olan kargoda tonaj bazında çift haneli büyümelerin normalleşme sürecine...
Devamını Oku

Tav Havalimanları, Aralık 2024 yolcu istatistiklerini yayınladı. Aralık ayında hizmet verilen toplam yolcu sayısı yıllık bazda %10 artışla 6,2 milyon kişi düzeyinde gerçekleşti. 2024 yılının 4. Çeyrek döneminde hizmet verilen yolcu sayısı bir önceki yıla göre %10 artışla 23,4 milyon kişi düzeyinde gerçekleşti. Tav Havalimanlarında aralık ayında yolcu trafiğinin hem yurt içinde hem de yurt dışında beklentilerimize...
Devamını Oku