Şirket / Sektör Raporları

Pegasus’un 1Ç26 finansal sonuçlarını, operasyonel tarafta belirgin zayıflamanın öne çıktığı, ancak beklentimizden anlamlı ölçüde sapma içermeyen bir çeyrek olarak görüyor ve genel görünümü nötr değerlendiriyoruz. Son dönemde baskılı seyreden hisse performansı, artan jeopolitik riskler, enerji maliyetlerindeki yukarı yönlü baskı ve mevcut belirsizlik ortamını dikkate alarak, 12 aylık pay başına hedef fiyatımızı 300...
Devamını Oku

Doğuş Otomotiv’in 1Ç26 finansal sonuçlarını, beklentilerimizle uyumlu, ancak hem operasyonel tarafta hem de net karlılıkta yıllık bazda zayıflamanın sürdüğü bir çeyrek olarak buluyor ve genel tabloda nötr olarak değerlendiriyoruz. Son dönemde görece baskılı seyreden hisse performansı ve beklentilerimize paralel gerçekleşen finansallar sonrası, gelecek çeyreklere ilişkin model güncellememiz doğrultusunda 12 aylık...
Devamını Oku

Astor Enerji’nin 1Ç26 finansal sonuçlarını, beklentilerimizle büyük ölçüde uyumlu ve genel tabloda nötr olarak değerlendiriyoruz. Şirketin operasyonel karlılığında yıllık bazda güçlü görünüm korunurken, çeyreksel tarafta ise daha normalleşen bir eğilim izledik. ASTOR, 1Ç26’da yıllık bazda %53 artışla 1.812 milyon TL net kar açıklarken, net kar piyasa beklentisinin %9 altında, kurum beklentimizin ise %4 üzerinde...
Devamını Oku

Koç Holding, 1Ç26'da 522 milyon TL net kar açıkladı. Rakam, piyasa beklentisinin (5,3 milyar TL) altında kalsa da, geçen yılın aynı döneminde kaydedilen 1,9 milyar TL'lik net zarara göre belirgin bir toparlanmaya işaret ediyor. Yapı Kredi ve Tüpraş başta olmak üzere iştiraklerin operasyonel performansındaki toparlanma ve finansman giderlerindeki iyileşme net karı desteklerken, faaliyet dışı gelirlerin...
Devamını Oku

Koton 1Ç26'da 8,3 milyar TL ciro, 1,5 milyar TL FAVÖK ve 265 milyon TL zarar açıkladı. Ciro hem bizim hem piyasa beklentisiyle uyumlu gelirken, FAVÖK yukarı yönlü sürpriz yaptı. Bizim 887 milyon TL'lik tahminimizin ve 901 milyon TL'lik piyasa medyan tahmininin yaklaşık %70 üzerinde gerçekleşti. Bu pozitif sapmanın temel kaynağı brüt kar marjının beklentimizin üzerinde iyileşmesi ve faaliyet...
Devamını Oku

MLP Sağlık, 1Ç26 finansallarında piyasa beklentilerine paralel 16.252 mn TL satış geliri, beklentilerin %7 üzerinde 4.810 mn TL FAVÖK ve beklentilerin %42 üzerinde 1.668 mn TL net kar açıkladı. Sonuçlarda, hasta ve ödeme tipi karmasındaki iyileşme, verimlilik artışları ve enflasyon muhasebesi kaynaklı parasal kazançlar ile ertelenmiş vergi gelirinin net karı desteklemesi öne çıktı. Sonuçları sınırlı pozitif...
Devamını Oku

Doğan Holding 1Ç26'da 23,9 milyar TL net satış, 2,6 milyar TL FAVÖK ve 334 milyon TL net kar açıkladı (1Ç25: 680 milyon TL zarar). Geçen yıla göre yatırım gelirlerindeki artış ve finansman giderlerindeki gerileme net kardaki toparlanmayı desteklerken, 988 milyon TL'den 3,3 milyar TL'ye genişleyen parasal kayıp net karı sınırladı. Operasyonel tarafta Madencilik, Karel'in dönüşümü ve otomotivdeki...
Devamını Oku

Sabancı Holding 1Ç26'da 318 milyon TL konsolide net kar açıkladı. Açıklanan net kar 330 milyon TL’lik piyasa beklentisinin hafif altında kalsa da, geçen yılın aynı dönemindeki 3,8 milyar TL’lik net zarardan belirgin toparlanmaya işaret ediyor. Daha düşük finansman giderleri ve parasal kayıplardaki azalış net karı desteklerken, geçen yıla göre artan vergi gideri bu iyileşmenin bir kısmını sınırladı. Açıklanan...
Devamını Oku