Şirket / Sektör Raporları

4Ç24 finansal sonuçlarının ardından Mavi Giyim için 12 aylık pay başına 147,00 TL hedef fiyatımızı 135,00 TL’ye revize ediyoruz. Son kapanış fiyatına göre %100’lük getiri potansiyeli taşıyan Mavi Giyim için “AL” tavsiyemizi yineliyor ve şirketi model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Modelimizde yaptığımız güncellemeler doğrultusunda, Mavi'nin 2025 yılında 51,3 milyar TL satış geliri, 9,2 milyar...
Devamını Oku

Tav Havalimanları’nın şubat ayı yolcu büyümesini “Sınırlı Pozitif” olarak yorumluyoruz. Yurt içinde taşınan yolcu sayısındaki zayıflık, yolcu trafiğini bir miktar baskılarken, dış hat yolcu sayısında büyüme devam etti. TAVHL’yi 396,00 TL hedef fiyat ve %60 getiri potansiyeli ile Model Portföy’ümüzde tutmaya devam ediyor, AL tavsiyemizi...
Devamını Oku

Türk Hava Yolları’nın şubat ayı trafik verilerini “Sınırlı Negatif” olarak değerlendiriyoruz. Yurt içinde taşınan yolcu sayısındaki daralma, yolcu trafiğini baskıladı. Yurt dışında taşınan yolcu sayısı, trafik sonuçlarını bir miktar dengeledi ancak yolcu büyümesi daraldı. Taşınan kargoda güçlü geçen 2024 yılının yüksek baz etkisi sebebiyle bir önceki yıla paralel gerçekleşti. THYAO’yu 428,00 TL hedef fiyat ve %27...
Devamını Oku

MGROS, 4Ç24 finansal sonuçlarını piyasa beklentisi ve kurum tahminimizin altında, yıllık bazda %37 düşüşle 731 milyon TL net kâr olarak açıkladı. Net kârın beklentinin altında kalmasında ertelenmiş vergi geliri ve net finansman gideri etkili oldu. Öte yandan, piyasa beklentisini aşan güçlü operasyonel marjlar ve 2025 yılı öngörülerinin uzun vadede daha olumlu etkiler yaratacağını düşünüyoruz. Bu doğrultuda, MGROS...
Devamını Oku

CCOLA, 4Ç24 finansal sonuçlarını piyasa beklentisi olan 2.182 milyon TL’nin ve bizim beklentimizin oldukça altında, 351 milyon TL net zarar ile açıkladı. Türkiye operasyonlarının brüt kârlılık üzerindeki baskısı ve operasyonel marjlardaki daralma, sonuçlar üzerinde etkili oldu. Gelen sonuçları sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz. Ancak, şirketin geleceğe yönelik yönlendirmeleri ve yatırımcı toplantısında...
Devamını Oku

Yıllık bazda daralmaya rağmen beklentimizin üzerinde gerçekleşen son çeyrek karlılık ile tatminkâr temettü performansını DOAS için olumlu...
Devamını Oku

Tüpraş, Şubat ayı ürün marjlarını açıkladı. Buna göre, orta distilat ürünler içinde motorin marjı, aylık bazda %17 iyileşerek 19,6 $/V olurken, jet yakıtı marjı aylık bazda %15 artarak 15,9 $/v oldu. Hafif distilat ürünler içinde benzin marjı bir önceki aya göre %24 artarak 14,4 $/v olurken, fuel oil marjı eksi 5,9 $/v olarak kaydedildi. Şubat ayında Brent petrol fiyatı, aylık bazda %5 düşüşle ortalama 75,2 $/v...
Devamını Oku

TCELL, 4Ç24 finansal sonuçlarını 1,68 milyar TL net kar ile piyasa beklentisinin altında açıkladı. Bu dönemde şirketin cirosu ve FAVÖK yaratımı beklentilere paralel gerçekleşirken, operasyonel giderler, esas faaliyet dışı giderler ve net parasal kayıp düzeltmesi net kar üzerinde baskı unsuru oluşturdu. TCELL’in 4Ç24 finansal sonuçlarını Sınırlı Negatif olarak yorumluyoruz ve %45 getiri potansiyeli ile 156,30 TL...
Devamını Oku