Şirket / Sektör Raporları

Ford Otosan’ın 3Ç26 finansal sonuçlarını, temkinli beklentilerimizin üzerinde gerçekleşen karlılık ve çeyreksel toparlanmayı dikkate alarak sınırlı pozitif değerlendiriyoruz. Hissede uzun süredir devam eden değer kaybının zorlu faaliyet koşullarını büyük ölçüde fiyatladığını düşünürken, 2027 yılında beklediğimiz toparlanmanın kademeli ilerleyeceğini öngörüyoruz. Güncel finansal sonuçlar ve gelecek yıllara ilişkin...
Devamını Oku

Coca-Cola İçecek'in 3Ç26 finansal sonuçlarını, hacim tarafındaki olumlu performansa karşın faaliyet karlılığının beklentilerin altında kalması nedeniyle nötr değerlendiriyoruz. Şirket, üçüncü çeyrekte yıllık %1 artışla 68,4 milyar TL net satış geliri, %17,1 azalışla 12,6 milyar TL FAVÖK ve %16,4 düşüşle 7,8 milyar TL net kar açıkladı. Sonuçlar, kurum tahminlerimizin net satışta %3,3 ve FAVÖK'te %10,7...
Devamını Oku

Koton, 3Ç26’da 9,3 milyar TL ciro, 1,6 milyar TL FAVÖK ve 604 milyon TL zarar açıkladı. Ciro ve zarar beklentilere yakın gerçekleşirken, FAVÖK bizim tahminimizin %8, piyasa beklentisinin %9 üzerinde geldi. Yurt içindeki zayıf talep operasyonel marjları baskılarken, finansman giderlerinin geçen yılki 1,0 milyar TL’den 791 milyon TL’ye gerilemesine karşın parasal kazancın azalması net karı baskıladı. Yönetim, yıl...
Devamını Oku

Doğan Holding, 3Ç26’da 30,0 milyar TL ciro, 6,0 milyar TL FAVÖK ve 2,0 milyar TL net kar açıkladı. Geçen yılın aynı dönemindeki 165 milyon TL’ye göre net kardaki artışta operasyonel iyileşmenin yanı sıra yatırım gelirleri etkili oldu. Finansman ve vergi giderleri ise iyileşmeyi sınırladı. Operasyonel marjlardaki belirgin iyileşmeyle güçlü bir çeyrek geçiren Holding’in sonuçlarını olumlu değerlendiriyoruz....
Devamını Oku

Şirketin 3Ç26 finansal sonuçlarını, gelirlerin piyasa beklentilerine yakın, FAVÖK'ün ise beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi ve operasyonel marjlardaki iyileşme nedeniyle sınırlı pozitif değerlendiriyoruz. Yeni hastane yatırımları ve güçlü nakit yaratımının orta vadeli büyüme görünümünü desteklediğini düşünüyoruz. Model portföyümüzde yer alan MLP Sağlık için 12 aylık pay başına hedef fiyatımız 645 TL,...
Devamını Oku

Sabancı Holding, 3Ç26’da geçen yılın aynı dönemindeki 881 milyon TL’ye karşılık 4,3 milyar TL konsolide net kar açıkladı. Enerji öncülüğünde banka dışı faaliyetlerdeki iyileşme, azalan parasal kayıplar ve daha düşük finansman ve vergi giderleri net karı destekledi. Bankacılığın 1,1 milyar TL’lik zararı ise iyileşmeyi sınırladı. CarrefourSA satışından kaynaklanan 243 milyon TL’lik net zarar hariç net kar 4,5 milyar...
Devamını Oku

Türk Hava Yolları’nın 3Ç26 finansal sonuçlarını, beklentilerimizi aşan net kar ve tahminlerimizle uyumlu gerçekleşen operasyonel performansı dikkate alarak sınırlı pozitif değerlendiriyoruz. Güçlü yolcu ve kargo gelirleri büyümeyi desteklerken, maliyet baskısına rağmen operasyonel performansın beklentilerimizle uyumlu seyretmesini ve net kardaki beklenti aşımını olumlu buluyoruz. Geniş uçuş ağı, güçlü talep ve...
Devamını Oku

Tüpraş, Ekim ayı ürün marjlarını açıkladı. Buna göre, orta distilat ürünlerden motorin marjı aylık bazda %20 gerileyerek 67,0 $/v’ye, jet yakıtı marjı ise %6 düşüşle 70,9 $/v’ye indi. Hafif distilatlardan benzin marjı bir önceki aya göre %51 azalarak 21,5 $/v olurken, ağır ürünlerden fuel oil marjı Eylül ayındaki -30,9 $/v’den -31,6 $/v’ye geriledi. Yıllık bazda ise motorin, jet yakıtı ve benzin marjları sırasıyla...
Devamını Oku