Şirket / Sektör Raporları

MGROS, 2Ç25 finansal sonuçlarını ortalama piyasa beklentisi ve kurum tahminimizin altında ve yıllık bazda %55 düşüşle 281 milyon TL net kâr olarak açıkladı. Net kar üzerinde baskı oluşturan başlıca faktör vadeli alım faiz giderlerinin yüksek seyri oldu. Yine de net satışlar ve FAVÖK tarafında reel büyümeyi olumlu olarak değerlendiriyoruz. Bu doğrultuda, MGROS için 12 aylık pay başına hedef fiyatımızı 715,00 TL ve...
Devamını Oku

CCOLA, 2Ç25 finansal sonuçlarını ortalama piyasa beklentisi ve kurum tahminimizin üstünde ancak yıllık bazda %31 düşüşle 5,1 milyar TL net kâr olarak açıkladı. Net kar üzerinde baskı oluşturan başlıca faktör, azalan FVÖK ile birlikte net finansman gideri olmaya devam etti. Ayrıca, 2Ç25 döneminde parasal kazanç/kayıp kaleminde 1,6 milyar TL tutarında olumlu bir etki kaydedildi. Bu doğrultuda, CCOLA için 12 aylık pay...
Devamını Oku

Doğan Holding 2Ç25’te 21,8 milyar TL gelir, 2,1 milyar TL FAVÖK ve 75 milyon TL net kâr açıkladı. Net Aktif Değer 2,6 milyar USD’ye, solo net nakit 662 milyon USD’ye yükseldi. Çeyreksel veriler elektrik üretimi, madencilik ve dijital finansal hizmetlerde güçlü kârlılığa; otomotiv ve bazı sanayi kollarında zayıf talep ve düzenleme baskısına işaret ediyor. Brüt kâr marjı yıllık bazda 3 puan iyileşirken FAVÖK marjı...
Devamını Oku

Teknosa 2Ç25’te kurum beklentimizin üzerinde 17,7 mlr TL satış  (ç/ç %1, y/y %0), 896 mn TL FAVÖK (ç/ç %118, y/y %93) açıklarken, 542 mn TL zarar açıkladı (Tacirler beklenti: 16,6 mlr TL satış geliri, 630 mn TL FAVÖK). Şirketin açıkladığı 2Ç sonuçlarının ardından 39,00 TL hedef fiyatla AL tavsiyemizi koruyor, Teknosa’yı model portföyümüzde tutmaya devam...
Devamını Oku

2Ç25 finansal sonuçlarının ardından tahminlerimizi sınırlı şekilde yukarı yönlü güncellerken, 12 aylık pay başına hedef fiyatımızı 180 TL’den 220 TL’ye...
Devamını Oku

Tüpraş, Temmuz ayı ürün marjlarını açıkladı. Buna göre, orta distilat ürünler içinde motorin marjı aylık bazda %32, jet yakıtı marjı %18 iyileşti. Hafif distilat ürünler içinde benzin marjı bir önceki aya göre %4 daralırken, fuel oil marjı eksi 7,2 $/v olarak kaydedildi. Aylık bazda kaydedilen iyileşmeler ve benzin dışındaki ürün marjlarının 5 yıllık ortalamaları seviyelerinde tutunmasını olumlu...
Devamını Oku

Tüpraş, 2Ç25’te 183,2 milyar TL ciro, 13,9 milyar TL FAVÖK ve 8,9 milyar TL net kâr açıkladı. Net kâr, piyasa beklentisinin %32 üzerinde gerçekleşirken bu olumlu sapmada tek seferlik giderlerin azalması etkili oldu. Marjlarda çeyreklik bazda belirgin bir toparlanma görülürken, yıllık bazda ciro ve FAVÖK sırasıyla %29 ve %20 geriledi. Şirketin net nakit pozisyonu 49 milyar TL’ye yükselirken güçlü serbest nakit akışı...
Devamını Oku

Tüpraş, Haziran ayı ürün marjlarını açıkladı. Buna göre, orta distilat ürünler içinde motorin marjı aylık bazda %18, jet yakıtı marjı %5 iyileşti. Hafif distilat ürünler içinde benzin marjı bir önceki aya göre %9 daralırken, fuel oil marjı eksi 6,2 $/v olarak kaydedildi. Aylık bazda kaydedilen iyileşmeler ve benzin dışındaki ürün marjlarının 5 yıllık ortalamaları seviyelerinde tutunmasını olumlu...
Devamını Oku