Şirket / Sektör Raporları

Doğuş Otomotiv’in 3Ç26 finansal sonuçlarını, beklentimizin altında kalan operasyonel karlılık ve net kar beklentimize karşılık açıklanan zarar nedeniyle negatif değerlendiriyoruz. Şirket, 1,1 milyar TL’lik kurum ve 852 milyon TL’lik piyasa net kar beklentisine karşılık 434 milyon TL net zarar açıkladı. Gelirler yıllık reel %35 daralmayla 49,3 milyar TL’ye gerilerken, FAVÖK 527 milyon TL ile 2,4 milyar TL’lik...
Devamını Oku

Pegasus’un 3Ç26 finansal sonuçlarını, beklentileri aşan gelir ve karlılığa rağmen yıllık bazda devam eden marj baskısı nedeniyle sınırlı pozitif değerlendiriyoruz. Şirket, 9,7 milyar TL’lik kurum beklentimizin %16, 8,9 milyar TL’lik piyasa beklentisinin ise %27 üzerinde 11,3 milyar TL net kar açıkladı. Gelirler 72,2 milyar TL, FAVÖK ise 22,2 milyar TL ile hem kurum hem de piyasa beklentilerinin üzerinde...
Devamını Oku

Astor Enerji’nin 3Ç26 finansal sonuçlarını, net kardaki belirgin bozulmaya karşılık gelir ve operasyonel karlılıktaki güçlü seyri dikkate alarak nötr değerlendiriyoruz. Şirket, 2,5 milyar TL net kar beklentimize karşılık 3,18 milyar TL net zarar açıkladı. Gelirler yıllık reel %33 artışla 13,3 milyar TL’ye ulaşarak tahminimizi %7 aşarken, FAVÖK 4,4 milyar TL ile beklentimize yakın gerçekleşti. Finansal yatırımlardan...
Devamını Oku

Koç Holding, 3Ç26’da geçen yılın aynı dönemindeki 9,9 milyar TL’ye karşılık 34,9 milyar TL konsolide net kar açıkladı. Net kardaki artışın ana kaynağı Tüpraş’ın güçlü performansıyla enerji segmenti oldu. Azalan net finansman giderleri ve Koç Finansman satışından elde edilen gelir sonucu desteklerken, dayanıklı tüketimde artan zarar ve finans segmentinin negatif katkısı iyileşmeyi sınırladı. Önceki Koç Holding...
Devamını Oku

Tüpraş, 3Ç26’da 474,4 milyar TL ciro, 88,7 milyar TL FAVÖK ve 68,7 milyar TL net kar açıkladı. Üç kalem de hem tahminlerimizi hem de piyasa beklentilerini aştı. Güçlü ürün marjları ve yüksek kapasite kullanımı operasyonel performansı desteklerken, artan finansman gelirleri net kara katkı sağladı. Eylül raporumuzda öne çıkardığımız güçlü marj görünümü üçüncü çeyrekte de devam etti. Şirketin yıl sonu net rafineri...
Devamını Oku

Ford Otosan’ın 3Ç26 finansal sonuçlarını, temkinli beklentilerimizin üzerinde gerçekleşen karlılık ve çeyreksel toparlanmayı dikkate alarak sınırlı pozitif değerlendiriyoruz. Hissede uzun süredir devam eden değer kaybının zorlu faaliyet koşullarını büyük ölçüde fiyatladığını düşünürken, 2027 yılında beklediğimiz toparlanmanın kademeli ilerleyeceğini öngörüyoruz. Güncel finansal sonuçlar ve gelecek yıllara ilişkin...
Devamını Oku

Coca-Cola İçecek'in 3Ç26 finansal sonuçlarını, hacim tarafındaki olumlu performansa karşın faaliyet karlılığının beklentilerin altında kalması nedeniyle nötr değerlendiriyoruz. Şirket, üçüncü çeyrekte yıllık %1 artışla 68,4 milyar TL net satış geliri, %17,1 azalışla 12,6 milyar TL FAVÖK ve %16,4 düşüşle 7,8 milyar TL net kar açıkladı. Sonuçlar, kurum tahminlerimizin net satışta %3,3 ve FAVÖK'te %10,7...
Devamını Oku

Koton, 3Ç26’da 9,3 milyar TL ciro, 1,6 milyar TL FAVÖK ve 604 milyon TL zarar açıkladı. Ciro ve zarar beklentilere yakın gerçekleşirken, FAVÖK bizim tahminimizin %8, piyasa beklentisinin %9 üzerinde geldi. Yurt içindeki zayıf talep operasyonel marjları baskılarken, finansman giderlerinin geçen yılki 1,0 milyar TL’den 791 milyon TL’ye gerilemesine karşın parasal kazancın azalması net karı baskıladı. Yönetim, yıl...
Devamını Oku