Şirket / Sektör Raporları

TAB Gıda’nın 2Ç26 finansal sonuçlarını, beklentilerin üzerinde gerçekleşen operasyonel performans ve güçlü çeyreklik marj toparlanmasına karşın nakit akışındaki yıllık zayıflama nedeniyle sınırlı pozitif değerlendiriyoruz. Şirket, 2Ç26’da 1.514 milyon TL net kar açıklayarak 1.167 milyon TL seviyesindeki piyasa medyan beklentisinin %30, 1.150 milyon TL seviyesindeki kurum tahminimizin ise %32 üzerinde sonuç...
Devamını Oku

MLP Sağlık, 2Ç26'da kurum beklentimizin %2 üzerinde 16.736 mn TL satış geliri, %3 üzerinde 4.807 mn TL FAVÖK ve %18 üzerinde 1.368 mn TL ana ortaklık net karı açıkladı. Operasyonel tarafta hasta miksindeki değişim ve personel ile malzeme giderlerindeki verimlilik kazanımları sürerken, FAVÖK büyümesi ağırlıklı olarak amortisman giderlerindeki artıştan kaynaklanıyor. Serbest nakit akışının pozitife dönmesi,...
Devamını Oku

Teknosa, 2Ç26'da 22,6 milyar TL ciro, 742 milyon TL FAVÖK ve 986 milyon TL zarar açıkladı. Ciro, 22,6 milyar TL'lik beklentimize paralel gelirken FAVÖK, 680 milyon TL'lik beklentimizin hafif üzerinde gerçekleşti. Net zarar ise 749 milyon TL'lik beklentimizin üzerinde kaldı. Yıllık bazda ciro %3, FAVÖK %37 geriledi, FAVÖK marjı geçen yılki %5,1'den %3,3'e indi. Bu çerçevede 2Ç26...
Devamını Oku

Koç Holding, 2Ç26'da 19,7 milyar TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar, 13,6 milyar TL'lik piyasa beklentisinin yaklaşık %46 üzerinde gerçekleşirken, geçen yılın aynı dönemine göre %93 arttı. Sonucun ana sürükleyicisi Tüpraş oldu. Güçlü ürün marjları enerji segmentinin ilk yarıdaki katkısını geçen yılın dört katından fazlasına taşıdı. Buna karşılık sonuçların enerji dışındaki kısmı daha temkinli....
Devamını Oku

Ford Otosan’ın 2Ç26 finansal sonuçlarını, beklentilerimizi genel hatlarıyla karşılayan operasyonel performansa karşın yıllık bazda devam eden zayıf görünüm ve 2026 beklentilerindeki aşağı yönlü revizyon nedeniyle sınırlı negatif değerlendiriyoruz. 2Ç26 sonuçlarının ardından model portföyümüzde yer alan Ford Otosan için 12 aylık pay başına 132 TL hedef fiyatımızı ve AL tavsiyemizi...
Devamını Oku

Tüpraş, 2Ç26'da 386,4 milyar TL net satış, 54,3 milyar TL FAVÖK ve 45,9 milyar TL net kar açıkladı. Piyasa sırasıyla 374,5, 39,2 ve 30,7 milyar TL, biz ise 400,1, 37,4 ve 26,0 milyar TL bekliyorduk. Buna göre net satışlar beklentilere yakın gelirken, FAVÖK piyasa beklentisinin %39, net kar ise %49 üzerinde gerçekleşti. FAVÖK'teki sapmada ürün marjlarının varsayımımızdan güçlü gerçekleşmesi, net karda ise...
Devamını Oku

Tüpraş, Temmuz ayı ürün marjlarını açıkladı. Buna göre, orta distilat ürünler içinde motorin ve jet yakıtı marjları aylık bazda sırasıyla %64 ve %52 artış gösterdi. Hafif distilat ürünler içinde benzin marjı bir önceki aya göre %40 yükselirken, fuel oil marjı Haziran ayındaki -12,5 $/v seviyesinden -12,4 $/v seviyesine sınırlı iyileşme kaydetti. Yıllık bazda ise motorin, jet yakıtı ve benzin marjları sırasıyla...
Devamını Oku

TAV Havalimanları’nın 2Ç26 sonuçlarını, gelir ve FAVÖK tarafındaki büyümenin yanı sıra net karın beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi nedeniyle genel çerçevede olumlu değerlendiriyoruz. Şirket, 2Ç26’da 3.518 milyon TL net kar açıklayarak kurum beklentimiz olan 1,4 milyar TL ve piyasa beklentisi olan 1,7 milyar TL’nin üzerinde sonuç açıkladı. Net kardaki beklenti aşımında operasyonel performansın tahminimizin hafif...
Devamını Oku