Şirket / Sektör Raporları

Doğan Holding, 3Ç26’da 30,0 milyar TL ciro, 6,0 milyar TL FAVÖK ve 2,0 milyar TL net kar açıkladı. Geçen yılın aynı dönemindeki 165 milyon TL’ye göre net kardaki artışta operasyonel iyileşmenin yanı sıra yatırım gelirleri etkili oldu. Finansman ve vergi giderleri ise iyileşmeyi sınırladı. Operasyonel marjlardaki belirgin iyileşmeyle güçlü bir çeyrek geçiren Holding’in sonuçlarını olumlu değerlendiriyoruz....
Devamını Oku

Koton, 3Ç26’da 9,3 milyar TL ciro, 1,6 milyar TL FAVÖK ve 604 milyon TL zarar açıkladı. Ciro ve zarar beklentilere yakın gerçekleşirken, FAVÖK bizim tahminimizin %8, piyasa beklentisinin %9 üzerinde geldi. Yurt içindeki zayıf talep operasyonel marjları baskılarken, geçen yıla göre artan finansman giderleri net kar tarafını baskıladı. Yönetim, yıl sonu reel satış beklentisini yatay veya düşük tek haneli büyümeden...
Devamını Oku

Şirketin 3Ç26 finansal sonuçlarını, gelirlerin piyasa beklentilerine yakın, FAVÖK'ün ise beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi ve operasyonel marjlardaki iyileşme nedeniyle sınırlı pozitif değerlendiriyoruz. Yeni hastane yatırımları ve güçlü nakit yaratımının orta vadeli büyüme görünümünü desteklediğini düşünüyoruz. Model portföyümüzde yer alan MLP Sağlık için 12 aylık pay başına hedef fiyatımız 645 TL,...
Devamını Oku

Sabancı Holding, 3Ç26’da geçen yılın aynı dönemindeki 881 milyon TL’ye karşılık 4,3 milyar TL konsolide net kar açıkladı. Enerji öncülüğünde banka dışı faaliyetlerdeki iyileşme, azalan parasal kayıplar ve daha düşük finansman ve vergi giderleri net karı destekledi. Bankacılığın 1,1 milyar TL’lik zararı ise iyileşmeyi sınırladı. CarrefourSA satışından kaynaklanan 243 milyon TL’lik net zarar hariç net kar 4,5 milyar...
Devamını Oku

Türk Hava Yolları’nın 3Ç26 finansal sonuçlarını, beklentilerimizi aşan net kar ve tahminlerimizle uyumlu gerçekleşen operasyonel performansı dikkate alarak sınırlı pozitif değerlendiriyoruz. Güçlü yolcu ve kargo gelirleri büyümeyi desteklerken, maliyet baskısına rağmen operasyonel performansın beklentilerimizle uyumlu seyretmesini ve net kardaki beklenti aşımını olumlu buluyoruz. Geniş uçuş ağı, güçlü talep ve...
Devamını Oku

Tüpraş, Ekim ayı ürün marjlarını açıkladı. Buna göre, orta distilat ürünlerden motorin marjı aylık bazda %20 gerileyerek 67,0 $/v’ye, jet yakıtı marjı ise %6 düşüşle 70,9 $/v’ye indi. Hafif distilatlardan benzin marjı bir önceki aya göre %51 azalarak 21,5 $/v olurken, ağır ürünlerden fuel oil marjı Eylül ayındaki -30,9 $/v’den -31,6 $/v’ye geriledi. Yıllık bazda ise motorin, jet yakıtı ve benzin marjları sırasıyla...
Devamını Oku

ASELSAN’ın 3Ç26 finansal sonuçlarını, beklentilerimizi aşan net kar ve güçlü operasyonel performans nedeniyle olumlu değerlendiriyoruz. Artan bakiye siparişler ve güncel finansal tahminlerimiz doğrultusunda 12 aylık pay başına hedef fiyatımızı 452 TL’den 480 TL’ye yükseltiyoruz. Öte yandan, öngördüğümüz getiri potansiyelinin endeks beklentilerimizle uyumlu olması nedeniyle tavsiyemizi TUT olarak...
Devamını Oku

Türk Traktör’ün 3Ç26 sonuçları, beklentilerin üzerinde operasyonel karlılık ve daha sınırlı net zarara rağmen, iç talepteki zayıflığın finansallar üzerindeki etkisinin sürdüğüne işaret ediyor. Marjlardaki çeyreksel iyileşme, pozitif serbest nakit akışı ve yıl sonu beklentilerinin korunması, uzun süredir baskılı seyreden görünümde ilave bir bozulma yaşanmadığını gösteriyor. Bununla birlikte, bu gelişmelerin kalıcı...
Devamını Oku