Mavi Giyim (MAVI) 1Ç26 Bilanço Analizi

Mavi, 1Ç26'da 12,7 milyar TL net satış, 2,4 milyar TL FAVÖK ve 686 milyon TL net kar açıkladı. Konsensüs 12,6 milyar TL net satış, 2,5 milyar TL FAVÖK ve 590 milyon TL net kar seviyesindeydi. 1Ç26 sonuçlarını, satış tarafında beklentilerle uyumlu, operasyonel karlılıkta faaliyet giderleri kaynaklı sınırlı baskı oluşan, net kar tarafında ise yıllık daralmanın büyük ölçüde efektif vergi oranındaki artıştan kaynaklandığı nötr bir çeyrek olarak değerlendiriyoruz. Sonuçların ardından tahminlerimizi büyük ölçüde koruyoruz. Buna bağlı olarak 12 aylık hedef fiyatımızı 60,80 TL olarak koruyor, AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Hedef fiyatımız son kapanış fiyatına göre yaklaşık %40 getiri potansiyeline işaret ediyor. Mavi model portföyümüzde yer almaya devam ediyor.