Web sitemizi kullanabilmek için javascript özelliğini etkinleştirmeniz gerekmektedir.

26.01.2024

Global Piyasalar Bülteni

En Son Gelişmeler

Detaylı PDF   -   399 KB

Haber Başlıkları

  • TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) dünkü toplantısı sonucunda politika faizini 250 baz puan artırarak %42,5 seviyesinden %45 seviyesine yükseltti. Karar, kurum beklentimiz ve piyasa beklentisi paralelinde gerçekleşti. Karar notunda yer alan ifadelerden, kurum beklentimize de paralel olarak, PPK'nın faiz artırım döngüsünde sona geldiğini anlıyoruz. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.
  • Avrupa Merkez Bankası (ECB)dün gerçekleştirdiği toplantısında beklentilere paralel olarak para politikasında değişikliğe gitmedi. ECB Başkanı Lagarde kararın ardından düzenlediği basın toplantısında faiz indirimini tartışmak için erken olduğu vurgusunu yineledi ve verilere bağımlı olacaklarını söyledi. Lagarde ayrıca, yaz aylarında faiz indirimlerinin başlayacağı yönündeki değerlendirmesinin arkasında olduğunu belirtti. Lagarde’ın ifadeleri çerçevesinde ECB’nin 6 Haziran toplantısında faiz indirimlerine başlayabileceğini anlıyoruz.
  • Bugün TSİ 16:30’da ABD’den gelecek olan PCE enflasyon verileri haftanın en önemli yurt dışı gündem maddeleri arasında yer alıyor. Verilere ve beklentilerimize ilişkin analizimize bültenimizin Makroekonomik Gelişmeler bölümünden ulaşabilirsiniz.
  • Asya seansında Japonya’dan gelen ocak ayı yıllık Tokyo TÜFE verisi %2 olan piyasa beklentisinin altında gelerek %1,6 olurken, çekirdek TÜFE de %1,6 olarak gerçekleşti ve %1,9 olan beklentinin altında kaldı.
  • Dün ABD’den gelen 4Ç23 öncü büyüme verisi %2 olan beklentinin oldukça üzerinde gelerek %3,3 olarak gerçekleşirken, 2023 yılı büyüme oranı ise %2,5 seviyesinde oluştu.
  • ABD'de tüketici harcamaları üçüncü çeyrekte yıllıklandırılmış bazda %3,1 oranında artmasının ardından, dün açıklanan öncü verilere göre dördüncü çeyrekte %2,8 artış gösterdi ve %2,5 olan beklentinin üzerinde bir yeri işaret etti.
  • ABD’de dayanıklı mal siparişleri aralık ayına ilişkin son okumalarda (revizyon) %0 olarak gerçekleşti ve bir değişimi işaret etmedi. Piyasa beklentisi verinin %1,5 artması yönündeydi. Çekirdek veri ise %0,22lik artış beklentisine karşın %0,6 oranında yükseliş kaydetti.
  • ABD’den gelen büyüme ve aktivite verilerinin olumlu bir resim çizdiğini görmekle birlikte, Fed’in büyüme kaynaklı endişeler nedeniyle erken bir faiz indirimine gitmesi gibi bir durumun söz konusu olmadığı dikkat çekiyor. Bu çerçevede Fed’in bu yılın ikinci yarısından önce faiz indirimlerine başlamayacağı yönündeki beklentimizi koruyoruz.
  • ABD borsaları günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones endeksi yaklaşık 250 puan değer kazandı ve yüzde 0,64 artışla 38.049,13 puana çıktı. S&P 500 endeksi yüzde 0,53 artarak 4.894,16 puana yükseldi ve kapanış rekoru tazeledi. Nasdaq endeksi yüzde 0,18 kazançla 15.510,50 puana ulaştı.
  • Avrupa borsaları İtalya hariç yükselişle kapandı. Kapanışta, gösterge endeks Stoxx Europe 600 yüzde 0,30 artarak 478,53 puana çıktı. Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,11 değer kazanarak 7.464,20 puana yükseldi. Almanya'da DAX endeksi yüzde 0,10'luk artışla 15.906,92 puandan kapandı. İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,03 artarak 7.529,73 puana yükseldi. Öte yandan İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi ise yüzde 0,60'lık azalışla 30,157,80 puandan kapandı.

Günlük Ekonomi Takvimi

Ülke

Veri

Saat

Beklenti

Önceki

Almanya Şubat Ayı GfK Tüketici Güven Endeksi

10:00

-24

-25,1

ABD Aralık Ayı Kişisel Gelir

16:30

%0,3

%0,4

ABD Aralık Ayı Kişisel Harcamalar

16:30

%0,5

%0,2

ABD Aralık Ayı Aylık PCE Enflasyon

16:30

%0,2

-%0,1

ABD Aralık Ayı Aylık Çekirdek PCE Enflasyon

16:30

%0,2

%0,1

ABD Aralık Ayı Yıllık PCE Enflasyon

16:30

%2,6

%2,6

ABD Aralık Ayı Yıllık Çekirdek PCE Enflasyon

16:30

%3

%3,2

ABD Aralık Ayı Aylık Bekleyen Konut Satışları

18:00

%2

%0

Makroekonomik Gelişmeler

ABD’de çekirdek PCE’nin ocak ayında %3’e gerilemesi bekleniyor

Bugün ABD’den gelecek olan PCE enflasyon verileri haftanın en önemli yurt dışı gündem maddeleri arasında yer alıyor. Bloomberg tahminlerine göre Fed’in temel enflasyon göstergesi olan PCE’nin aralık ayında yıllık bazda %2,6 seviyesinde sabit kalması, yıllık çekirdek PCE’nin ise %3,2’den %3’e gerilemesi bekleniyor. Yakından takip ettiğimiz Cleveland Fed’in “inflation nowcasting” modeline göre ise PCE enflasyonun aralık ayında yıllık bazda %2,6’dan %2,7’ye sınırlı bir artış göstermesi, çekirdek PCE’nin ise yıllık bazda %3 seviyesine inmesi bekleniyor. Bloomberg ve Cleveland Fed’in ortaya koyduğu tahminler ABD’de aralık ayında yıllık bazda %2,6-%2,7 civarında yatay seyreden bir yıllık PCE enflasyon görünümünü işaret ederken, çekirdek veriye ilişkin beklentiler ise  %3,2’den %3’e bir gerilemeyi ön plana çıkarıyor. Cleveland Fed’in “inflation nowcasting” modelinin yıllık PCE artışına yönelik ortaya koyduğu tahminler aşağıdaki tabloda görülebilir.


2024’ün ilk çeyreğinde ABD’de enflasyondaki gerilemenin istikrarlı bir şekilde devam ettiğini görmeyiz bekliyoruz. Hatırlanacağı üzere Fed en son aralık ayı toplantısında yayınladığı ekonomik projeksiyonlarında 2024 yılı çekirdek PCE enflasyon tahminini %2,6 seviyesinden %2,4’e revize etmişti. Gerileyen enflasyon ortamında efektif sıkılaşmanın önüne geçmek ve reel getirilerde oluşabilecek yukarı yönlü bir baskının önüne geçmek adına Fed’in bu yılın ikinci yarısında faiz indirimlerine başlamasını bekliyoruz. Fed’in aralık ayı toplantısında yayınladığı projeksiyonlar ve eylül ayı tahminlerine göre yaşanan değişim aşağıdaki tabloda görülebilir.


Döviz & Emtia Analizleri

USD/TRY

USD/TRY

PPK dünkü toplantısı sonucunda politika faizini 250 baz puan artırarak %42,5 seviyesinden %45 seviyesine yükseltirken, kararın ardından TL’nin dolar karşısında değer kazandığı, ancak söz konusu hareketin kalıcı olmadığı takip edildi. TL dün dolar karşısında %0,09 oranında değer kaybı ile günü tamamladı ve Goü para birimleri arasında orta sırada yer aldı. USDTRY paritesi ise günü 30,2724 seviyesinde kapattı. Türkiye 5 yıllık CDS primi ise 317,18 baz puandan 315,81 baz puana geriledi. Teknik göstergeler kurda yakın vadede 30 – 33 bandının etkili olabileceği işaret ediyor.

EUR/USD

EUR/USD

Geçtiğimiz hafta Eylül 2023’ten bu yana sürdürdüğü yükseliş kanalını aşağı yönlü kıran EURUSD paritesinde teknik göstergeler kanal kırılması sonrasında yükselişlerin sınırlı kalabileceğine işaret ediyor.  Trend ve momentum göstergeleri paritedeki düşüş eğiliminin 1,08 seviyesi altını hedef alabileceğini işaret ederken, kısa vadede 50 GHO’nun geçtiği 1,0930 ve 100 GHO’nun geçtiği 1,0775 seviyeleri arasında bir hareketin ön planda olabileceğinin sinyalini veriyor. Kısa vadeli görünümde 1,0875, 1,0820 ve 1,0775 destek, yukarıda 1,0930, 1,0970 ve 1,10 direnç konumunda.

XAU/USD

XAU/USD

Kısa vadeli düşüş kanalı içerisinde hareket etmeye devam eden ons altında, kanal sınırlarının işaret ettiği seviyeleri dikkate alarak kısa vadeye ilişkin 1980$ – 2038$ bandını ön plana çıkarıyoruz.  Fed’e yönelik erken faiz indirim beklentilerinin normalleşme sürecinin devam etmesi ile birlikte metallerdeki baskının bir süre daha etkili olmasını bekleyebiliriz. Ancak indirim sürecine yaklaşıldıkça altındaki yukarı yönlü hareketin yeniden ön plana çıkmasını bekliyoruz. Altında 2020$, 2010$ ve 2000$ seviyeleri destek, 2020$, 2030$ ve 2038$ seviyeleri ise direnç konumunda bulunuyor.

XAG/USD

XAG/USD

Dün kısa vadeli düşüş kanalını yukarı yönlü kırmayı başaran gümüşte yükseliş eğiliminin devamlılığı açısından bugün itibariyle 23,15$ seviyesinden geçen ve önemli bir direnç konumunda bulunan 100 GHO’yu takip ediyoruz.  100 GHO üzerinde ise 23,50$ seviyesinden geçen 200 GHO yer alıyor. Gümüşte yeniden yükselişlerin ön plana çıkabilmesi için 100 GHO ve 200 GHO’nun oluşturduğu 2315$ – 23,50$ direnç bölgesinin aşılması önem arz ediyor. Geri çekilmelerde ise 22,65$, 22,35$ ve 22$ seviyeleri kısa vadeli destek konumunda.

Uyarı Notu

İşleminiz Yapılıyor. Lütfen Bekleyiniz.