MLP Sağlık (MPARK) 3Ç25 Bilanço Analizi

MLP Sağlık’ın 3Ç25 finansal sonuçlarını nötr olarak değerlendiriyoruz. FAVÖK tarafında güçlü artış ve operasyonel verimlilikte devam eden iyileşmeye karşın, tek seferlik negatif şerefiye etkisi net karlılığı baskıladı. Buna rağmen, şirket hem satış hem FAVÖK hem de net kar tarafında beklentilerin üzerinde rakamlar açıkladı. Şirketin ölçek ekonomisi, geniş marka ağı ve yüksek kaliteli hizmet standardı ile uzun vadeli büyüme potansiyelini koruduğunu düşünüyoruz. Yeni açılan hastaneler ve yönetim sözleşmeleri, 2026’da karlılığın yeniden ivmelenmesini destekleyecektir. 12 aylık pay başına 450 TL hedef fiyatımızı koruyor, hisse için “TUT” tavsiyemizi sürdürüyoruz.