Günlük Bülten

Ekonomi ve Politika Haberleri

18 – 22 Aralık haftası veri takvimimizi linkte bulabilirsiniz

Saat 14:30’da ekim ayına ilişkin Konut Fiyat Endeksi açıklanacak

Konut Fiyat Endeksi eylül ayında aylık %4,3 ve yıllık %89 oranında yükselerek 1.088 seviyesine çıktı. Konut fiyat artışının enflasyonun üzerinde gerçekleşmeye devam ettiği görülüyor.

Enflasyon beklentilerinde gerileme sürüyor

TCMB aralık ayı Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlandı. Hatırlanacağı üzere ankette ekim ayı itibariyle revizyona gidilmiş ve katılımcı sayısı önemli oranda artırılmıştı. Aralık ayı anket sonuçlarına baktığımızda enflasyon beklentilerinde kasım ayı anketinde gördüğümüz aşağı yönlü revizyonun devam ettiği görülüyor. Buna göre; 2023 yıl sonu enflasyon beklentisi %67,23 seviyesinden %65,39’a, 12 ay ileriye yönelik enflasyon tahminleri %43,94’ten %41,23’e, 24 ay ileriye yönelik enflasyon tahminleri ise %25,09’dan %24,82’ye geriledi. 2023 yıl sonu enflasyonunun %70 olan kurum tahminimizin altında, %65 – %66 bandında oluşabileceğini hesaplıyoruz. 2024 yıl sonu enflasyon beklentimiz ise %43 seviyesinde.

• Piyasa katılımcıları 21 Aralık Perşembe günü gerçekleştirilecek Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizinin %42,5’e yükseltilmesini bekliyorlar. Kurum olarak, piyasa beklentilerine paralel olarak, PPK’nın aralık toplantısında politika faizini 250 baz puan artırarak %42,5’e yükseltmesini bekliyoruz. PPK’nın aralık ve ocak aylarında 250’şer baz puanlık artırıma gitmesini ve ocak sonu itibariyle politika faizini %45 zirve seviyesinde bırakacağını öngörüyoruz. 
• Büyüme ve cari işlemler tarafında ise: 2023 büyüme tahmini %4,1 seviyesinden %4,2 seviyesine çıkarken, 2024 büyüme tahmini ise %3,3 seviyesinde korundu. 2023 yıl sonu cari açık beklentisinin ise 45,8 milyar dolar olduğunu görüyoruz. Katılımcılar 2024 yılında ise 34,3 milyar dolarlık bir cari açık bekliyor. Kurum olarak 2023 yılı büyüme tahminimiz %4, 2024 yılı büyüme tahminimiz ise %3 seviyesinde. 2023 yılı sonunda cari işlemler açığının 45 milyar dolar, 2024 yılı sonunda ise 33 milyar dolar seviyesinde oluşmasını bekliyoruz.

Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Şirket ve Sektör Haberleri

THYAO - Türk Hava Yolları, 2023-2033 yıllarını kapsayan Stratejik Planı çerçevesinde ortaya koyduğu büyüme hedefleri doğrultusunda uçak ve motor üreticileri ile görüşmelere devam etmektedir. Bu çerçevede;

• 60 adet kesin sipariş ve 20 adet satın alma hakkı bulunan A350-900 uçağı ( 10 adet ek A350-900 uçağı dahil),
• 15 adet kesin sipariş A350-1000 uçağı,
• 5 adet kesin sipariş ve 5 adet satın alma hakkı bulunan A350F kargo uçağı ve
• 150 adet kesin sipariş ve 100 adet satın alma hakkı bulunan A321 NEO uçağı

olmak üzere toplam 355 adet uçağın Airbus'tan satın alınmasına ve A350 uçaklarının motor bakım hizmeti ile yedek motorlarının Rolls-Royce firmasından temin edilmesine karar verildiğini açıklamıştır.

AGESA – Agesa, Kasım ayı brüt prim üretimi verisini açıklamıştır. Yılın ilk 11 ayındaki toplam brüt prim üretimi yaklaşık 6,61 milyar TL’ye ulaşmıştır.

ALARK – Alarko Holding bağlı ortaklı Alarko Enerji, “Altek Alarko”nun 92,5 milyon TL olan esas sermayesinin 350 milyon TL'ye tezyidi nedeniyle sermaye artışına 257,5 milyon TL ile iştirak etme kararı almıştır.

ALFAS – Alfas Solar Enerji’nin bağlı ortaklığı, “INAVITAS Enerji” sermayesinin %30'una tekabül eden bir bölümünün, sermaye artırımı ve mevcut payların devralınması suretiyle toplamda 6,5 milyon USD devir bedeli ve 6 milyon USD sermaye artırımı yapılmak suretiyle 12,5 milyon USD yatırım bedeli karşılığında edinilmesi hususunda, INAVITAS Enerji Anonim Şirketi'nin mevcut pay sahipleri ile bir pay alım ve iştirak sözleşmesi imzalanmıştır.

ASELS - Aselsan, 428,5 milyon EUR + 4,88 milyar TL tutarında sözleşme ve sözleşme değişikliği imzalamıştır. Bu tutar, 12 aylık gelirlerin yaklaşık %37'sine tekabül etmektedir.

SASA – Erdemoğlu Holding, sahip olduğu SASA payları ile ilgili hızlandırılmış talep toplama yöntemiyle kurumsal yatırımcılara yapılan pay satışı işleminin takasının tamamlandığını açıklamıştır.

TURSG – Türkiye Sigorta, Kasım ayı brüt prim üretimi verisini açıklamıştır. Yılın ilk 11 ayındaki toplam brüt prim üretimi yıllık %152 oranında artışla 50,85 milyar TL’ye ulaşmıştır.

AYDEM – Aydem Yenilenebilir Enerji, 15.12.2023 tarihi itibariyle Söke RES kapasite artış projesi (12 MWm) için Bakanlık kabulü gerçekleştiğini ve bu kabulle birlikte 2022 yıl sonu itibariyle 1.020 MWm olan toplam kurulu gücümüz yıllık %15.7 artışla 1.180 MWm'e ulaştığını açıklamıştır.

JANTS – Jantsa, Umurlu Fabrikasında 20.12.2023 - 02.01.2024 tarihleri arasında üretim hatlarında yapılacak planlı bakım-onarım ve envanter çalışmaları sebebiyle üretime geçici olarak ara verileceğini açıklamıştır.

PAMEL – Pamel Yenilenebilir Enerji, Tortum HES'in mevcut üretim kapasitesinin artırılması amacıyla yapımına başlanan ve 2023 yılı mart ayında yatırımı tamamlanan Şenyurt Üretim Hattının geçici kabulü yapılmış olup, devreye alınarak elektrik üretimine başlandığını açıklamıştır.

TATEN – Tatlıpınar Enerji, tamamlanan 9,6 MW kurulu güç kapasitesine sahip 2 türbininin enerji üretimine başladığını açıklamıştır.

ULUUN – Ulusoy Un, Antakya Organize Sanayi Bölgesinde yer alan fabrikasının kapasite artışı, teknoloji yenileme ve yapılmakta olan revizyon çalışmaları yanında işletme sermayesi finansmanında kullanılmak üzere Hollanda Merkezli Kalkınma Bankası FMO ile 12 milyon USD tutarlı kredi sözleşmesi tarihinde imzalamıştır.

ASTOR – Astor Enerji, yaklaşık 42,1 milyon TL tutarında sözleşme imzalamıştır. Bu tutar, 2022 yılı gelirlerinin %0,57'sine tekabül etmektedir.

FORTE – Forte, 34,8 milyon TL bedelle katılmış olduğu ihaleyi kazanmıştır. Tutar, 12 aylık gelirlerinin yaklaşık %6,8’ine tekabül etmektedir.

MARBL – Tureks Turunç, 167 bin USD tutarında sözleşme imzalamıştır.

MPARK – Medical Park, ortalama 132,49 TL fiyattan 35 bin adet payın geri alımını gerçekleştirmiştir. İşlem sonucunda, sahip olunan payların sermayeye oranı %8,10 düzeyine yükselmiştir.

Pay Alım Satım Tablosu

USD/TRY

USD/TRY

Çarşamba gününden bu yana sert satış baskılarına maruz kalan dolar endeksi Cuma günü düşüşüne ara vererek son dönemdeki kayıplarının ufak bir kısmını telafi etti. 102 seviyesi altından yönünü yukarı çeviren endeks, günü 102,60 seviyesinden yükselişle kapattı. Haftanın son işlem gününde dolar endeksindeki yükseliş eğilimi ile birlikte GoÜ para birimleri genelinde satış ağırlıklı bir seyir ön plana çıkarken, Türk lirası ise dolar karşısında yatay bir seyir izledi (+%0,04) ve orta sırada yer aldı. Bu çerçevede USDTRY parite günü yatay bir seyirle 29 civarından tamamladı. Türkiye 5 yıllık CDS primi dün 285,86 baz puana kadar inmesinin ardından günü 286 baz puandan düşüşle kapattı ve Mart 2021’den bu yana en düşük seviyesine indi. USDTRY paritesinde kademeli yükseliş hareketinin etkili olmaya devam ettiğini görmekle birlikte, kurun bu sabah saatleri itibariyle 29 seviyesi üzerinde hareket ettiği gözleniyor. Teknik göstergelerin ürettikleri sinyaller doğrultusunda USDTRY paritesinde kısa vadeye ilişkin 27 – 30 bandını ön plana çıkarmaya devam ediyoruz. 

EUR/USD

EUR/USD

Cuma günkü analizimizde paritede 1,10 seviyesi altına doğru bir düzeltme yaşanabileceğini ifade etmiştik. Haftanın son işlem gününde paritenin dolar endeksinde görülen yukarı yönlü hareket paralelinde kazançlarının bir kısmını sildiği ve beklediğimiz geri çekilmeyi gerçekleştirdiği izlendi. 1,10 seviyesi üzerinden 1,0890 seviyesine kadar inen parite, günü 1,0901 seviyesinden %0,8’lik düşüşle tamamladı. Aşağıda EURUSD paritesinin haftalık grafiği yer alıyor. Grafik üzerinden de görülebileceği gibi 1,1050 seviyesi önemli bir direnç konumunda bulunuyor. Kısa vadede bu direnç seviyesini yakından izlemeye devam edeceğiz. Teknik göstergeler, 1,1050 direnci yukarı yönlü kırılmadıkça yükselişlerin sınırlı kalmaya devam edebileceğinin sinyalini veriyor.  Teknik görünümü incelediğimizde paritede kısa vadeye ilişkin olarak 1,07 – 1,1050 bandının ön plana çıktığını görüyoruz. Fed’in 2024 yılında faiz indirimlerine başlayabileceği beklentimize rağmen, ABD ekonomisinin bulunduğu güçlü konum ve faiz indirimlerinin gündeme gelme sebebinin efektif sıkılaşmanın önüne geçmek olacağı beklentimiz sebebiyle dolar endeksinin güçlü kalmaya devam edeceği görüşündeyiz. Bunun yanı sıra Avrupa Merkez Bankası’nın ekonomik aktivitenin gevşeme ihtiyacı duyması nedeniyle 2024’te Fed’den daha erken faiz indirimine gideceği görüşündeyiz. Bu çerçevede genel görünümde euronun dolar karşısındaki kazançlarını sınırlı görmeye ve yükselişleri düzeltme olarak okumaya devam ediyoruz.

XAU/USD

XAU/USD

Cuma günkü bültenimizde ons altının geçtiğimiz hafta aşağı yönlü kırdığı yükseliş kanalına doğru tırmanmış olduğunu belirtmiş, söz konusu hareketin “Return Move” olarak adlandırılan bir dönüş formasyonu olduğunu ve bu nedenle de eski kanal sınırından satış fırsatı oluşabileceğini ifade etmiştik. Beklediğimiz üzere eski kanal sınırından yönünü aşağı çeviren ons altın, haftanın son işlem gününde 2015$ seviyelerine kadar geri çekilmesinin ardından günü 2018,24$ seviyesinden %1’e yakın kayıpla tamamladı. Fed’in faiz artırımlarını noktaladığı görüşümüzü korumakla birlikte, Fed’den geçen hafta gelen açıklamalardan da bundan sonraki süreçte indirimlerin zamanlamasına odaklanılacağını anlıyoruz. Bu çerçevede alternatif getirilerdeki geri çekilmenin kademeli olarak devam edeceği ve bununla birlikte ons altındaki yükseliş eğiliminin korunacağı görüşündeyiz. Fed’e ilişkin faiz indirim beklentilerinin halen daha çok erken ayları (Mart 2024) işaret ediyor olması dolayısı ile dönem dönem sert düzeltmelerin yaşanabileceği ve volatilitenin yüksek seyredebileceği görüşünde olmakla birlikte, söz konusu düzeltme hareketlerinin genel yükseliş eğilimini bozmasını beklememekteyiz. Teknik seviyelere bakacak olursak bu sabah saatlerinde 2023$ seviyesinden işlem görmekte olan ons altında 2027,80$, 2037,65$ ve 2055$ seviyeleri direnç konumunda yer alıyor. Geri çekilmelerin alım fırsatı vermesini beklediğimiz altında 2020$, 2010$ ve 2000$ seviyeleri ise kısa vadeli destek seviyeleri olarak ön plana çıkıyor.

XAG/USD

XAG/USD

Haftanın son işlem gününde dolar endeksinde görülen yukarı yönlü düzeltme hareketi paralelinde değerli metallerde aşağı yönlü bir baskı oluşurken, gümüş fiyatlarının da 24$ seviyesi üzerinden 23,75$ seviyesine kadar gerilediği ve ardından günü 23,83$ seviyesinden düşüşle tamamladığı takip edildi. Geçtiğimiz hafta içerisinde önemli hareketli ortalamaların oluşturduğu bölgeyi yukarı yönlü kıran gümüşte, bu ortalamaların yeniden destek halini aldığı görülüyor. Gümüşte kısa vadeli görünümde bugün itibariyle 23,55$ seviyesinden geçen 200 GHO, 23,35$ seviyesinden geçen 50 GHO ve 23,20$ seviyesinden geçen 100 GHO kısa vadeli önemli bir destek bölgesi olarak ön plana çıkıyor. Teknik göstergeler gümüşün bu ortalamaların üzerinde kalmaya devam ettiği müddetçe kısa vadeli yönün yukarı olmayı sürdürebileceğinin sinyalini veriyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise 24$, 24,30$ ve 24,50$ dirençleri takip edilecek.