Günlük Bülten

Ekonomi ve Politika Haberleri

S&P, Türkiye’nin kredi notu görünümünü yükseltti

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye’nin kredi notunu “B” olarak teyit ederken, kredi notu görünümünü durağandan pozitife revize etti. Raporda politika yapıcıların aşırı ısınan ekonomiyi soğutmak konusunda ilerleme kaydettiği, TCMB’nin de tükenen net döviz rezervi stokunu yavaş yavaş yeniden inşa ettiği belirtildi. S&P, yayınladığı raporda Türkiye’de ikiz açığın düştüğü belirterek “2023 sonunda bütçe açığı/GSYH oranının %4,3’lük hedefin altında olacağını, cari açığın ithalatın yılın son 4 ayda sert düşeceği beklentisiyle kademeli olarak daralacağını öngörüyoruz” değerlendirmesinde bulundu.

• Yapılan değerlendirmede Türkiye ekonomisinin bu yıl %3,7, 2024'te de %2,4 büyüyeceği tahmin edilirken; ödemeler dengesinin daha da iyileşmesi, döviz rezervlerinin daha hızlı artması ve gelecek 12 ay içinde dolarizasyonda düşüş görülmesi halinde uzun vadeli ülke notunun bir kademe yükseltilebileceği belirtildi. S&P ayrıca Türkiye için bir sonraki planlı değerlendirmenin 2024'te gerçekleştirileceğini ifade etti.
• Türkiye’nin bir sonraki kredi notu değerlendirmesi 15 Aralık’ta Moody’s tarafından gerçekleştirilecek.

GSYİH 3Ç23’te yıllık %5,9 artış gösterdi

3Ç23 GSYİH yıllık %5,9 yükseliş gösterirken, kurum beklentimiz olan %6,2’nin altında, %5,7 olan medyan tahminin ise üzerinde bir gerçekleşme kaydetmiş oldu. Mevsimsel etkilerden arındırılmış büyüme ise bir önceki çeyreğe oranla %0,3 büyüme kaydetti.

3Ç23 GSYİH büyüme verilerine harcamalar tarafından bakıldığında:

• Hane halkı harcamalarının yılın üçüncü çeyreğinde yıllık %11,2 oranında büyüme kaydettiği izlenirken, kamu harcamaları ise yıllık %5,3 arttı.
• Yatırımlar tarafında ise yıllık %14,7 artış izlenirken, alt kalemlere bakıldığında makine teçhizat yatırımlarındaki yıllık yükselişin %23,7 ile güçlü bir artış kaydettiği, inşaat yatırımlarındaki yıllık artışın ise %7,9 olduğu göze çarpıyor.
• Mal ve hizmet ithalatı 2023 yılı üçüncü çeyreğinde yüzde 14,5 yükseldi. Diğer yandan ihracat büyümesi yılın iki çeyreğinde daralma kaydetmesinin ardından üçüncü çeyrekte %1,1 büyürken, bu cephedeki zayıf görünümün korunduğu izleniyor. Euro Bölgesi ekonomilerinde daralan aktivitenin gelecek dönemde büyüme dinamikleri üzerinde baskı unsuru olarak ön plana çıkmaya devam etmesini beklemekteyiz.

Üretim tarafından baktığımızda:

• İmalat sektörü %6,2 oranında yıllık büyüme kaydederken, hizmet sektörü de yılın üçüncü çeyreğinde %4,3 oranında artış yaşadı.
• Buna ek olarak inşaat sektörünün yıllık %8,1 büyüdüğü izleniyor.

Yılın son çeyreğine ilişkin gelen öncü verilerin ekonomik büyümede yavaşlama sinyali verdiklerini görmekteyiz. Bu çerçevede üçüncü çeyrekte görülmesini beklediğimiz güçlü büyümenin ardından yılın son çeyreğinde daha ılımlı bir büyüme görünümü ile birlikte 2023 yılı büyümesinin %4 seviyesinde oluşmasını bekliyoruz.

Saat 10:00’da İSO Türkiye Kasım İmalat PMI Endeksi açıklanacak

İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat PMI verisi ekim ayında 49,6 seviyesinden 48,4 seviyesine inerek bu yılın en düşük seviyesine geriledi. İmalat PMI verisinin böylelikle üst üste dördüncü ayında da 50 eşik değerin altında kaldığı dikkat çekti. İSO tarafından veri ile birlikte açıklanan notta Ekim’de iç ve dış talebin genel olarak zayıf seyrettiği ifade edildi. Bunun sonucu olarak toplam yeni siparişler ve yeni ihracat siparişlerinin hız kaybettiği vurgulanırken, toplam yeni siparişlerdeki yavaşlamanın 2022 Kasım’dan bu yana en yüksek oranda kaydedildiğinin altı çizildi.

Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Saat 12:00’da İTO Kasım enflasyon verileri açıklanacak

4 Aralık Pazartesi günü açıklanacak olan TÜİK enflasyon verileri öncesinde İstanbul’da özellikle işlememiş gıda fiyatlarındaki değişimi yakından takip edeceğiz. Kasım ayında aylık TÜFE artışının %4,1 seviyesinde olmasını bekliyoruz.

17 – 24 Kasım haftasına ilişkin yabancı portföy hareketleri ve para & banka istatistikleri açıklandı

17 – 24 Kasım haftasında hisse senedi piyasasında 214,8 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 96,8 milyon dolarlık bir yabancı girişi gerçekleşti. Aynı hafta içerisinde yerleşiklerin altın hariç DTH’larında (parite etkisinden arındırılmış) 0,98 milyar dolar, altın dahil DTH’larında ise 1,04 milyar dolar düşüş yaşandı. TCMB rezervlerindeki yükseliş devam etti. Buna göre brüt döviz rezervleri haftalık bazda 2 milyar artarken, net uluslararası rezervler ise 6,8 milyar dolar yükseliş gösterdi.

Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Hazine 3 aylık iç borçlanma stratejisi açıklandı

Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın üç aylık (Aralık – Ocak – Şubat) iç borçlanma programına göre Hazine aralık ayında 42,9 milyar TL’lik iç borç servisi karşılığında toplam altı ihale ve bir kira sertifikası doğrudan satışı ile birlikte 45 milyar TL’lik bir iç borçlanma gerçekleştirmeyi planlıyor.

SAMEKS Bileşik Endeksi kasım ayında 51,6’ya yükseldi

MÜSİAD tarafından hazırlanan SAMEKS (Satınalma Müdürleri Bileşik Endeksi) Bileşik Endeksi, kasım ayında aylık bazda 0,8 puan artarak 51,6’ya yükseldi. SAMEKS Hizmet Sektörü Endeksi aylık bazda 0,8 puanlık bir yükseliş kaydederek 51,3’e çıkarken SAMEKS İmalat Endeksi ise 1,4 puanlık artışla 52,2’ye yükseldiği takip edildi.

• Veri ile birlikte açıklanan notta önceki aya göre 2,3 puan artarak 52,0 seviyesine yükselen yeni siparişler alt endeksinin sanayi sektör genelinde gözlenen ivme artışının belirleyicisi olduğu ifade edilirken, girdi alımlarının aylık 3 puan artış kaydettiği, nihai mal stoku alt endeksinin ise 3,4 puan yükseldiği ifade edildi.
• Hizmet sektörüne ilişkin ise satın alım alt endeksinin önceki aya göre 1,2 puan azalmış olmasına karşın 65,9 seviyesinde gerçekleşerek güçlü görünümünü sürdürdüğü, 2,1 puan artış kaydetmesine karşın 46,3 seviyesinde gerçekleşen nihai mal stoku alt endeksinin ve 48,9 puanda gerçekleşen tedarikçilerin teslimat süresi alt endeksinin hizmet sektörüne yönelik zayıf bir resmi işaret ettiği belirtildi.

Şirket ve Sektör Haberleri

A1CAP – A1 Capital, 50 milyon TL başlangıç sermayeli kurulacak olan “A1 Eğitim ve Filo Kiralama” şirketine 500 bin TL tutarında iştirak edeceğini açıklamıştır.

AGESA – AgeSA, ortalama 57,68 TL fiyattan 32,25 bin adet payın geri alımını gerçekleştirmiştir. İşlem sonucunda, sahip olunan payların sermayeye oranı %0,58’e yükselmiştir.

AKFYE – Akfen Yenilenebilir Enerji, toplam kurulu gücü 526,5 MW olan YEKDEM başvurularının tamamlandığını açıklamıştır.

ASTOR – Astor Enerji, 4 milyon EUR + 3,55 milyon USD tutarında 2 adet sözleşme imzalamıştır. Bu tutar, 2022 yılı gelirlerinin yaklaşık %3,28’ine tekabül etmektedir.

AYGAZ – Aygaz, %50 oranında iştirakinin sermaye arttırımına 6 milyon USD tutarında nakden iştirak edileceğini açıklamıştır.

CVKMD – CVK Maden, 1,79 milyon USD tutarında sözleşme imzalamıştır. Bu tutar, 12 aylık dolar bazlı gelirlerin yaklaşık %3,7’sine tekabül etmektedir.

CWENE – CW Enerji, 10,5 milyon USD tutarında sözleşme imzalamıştır. Bu tutar, 12 aylık dolar bazlı gelirlerin yaklaşık %2,6’sına tekabül etmektedir.

EKGYO – Emlak Konut,  yapılan sözleşmeye ek protokol olan 2,96 milyar TL tutarındaki asgari şirket payı toplam geliri 4,05 milyar TL ye yükselmiştir.

KZBGY – Kızılbük GYO, 30 Kasım itibariyle bu yıl içerisinde “Sinpaş Kızılbük Thermal Wellness Resort” projesinde 7.149 adet devremülk satışı gerçekleştirdiğini ve bu satışlardan 2,42 milyar TL ön satış cirosu elde edildiğini açıklamıştır.

MPARK – Medical Park, ortalama 149,67 TL fiyattan 166 bin adet payın geri alımını gerçekleştirmiştir. İşlem sonucunda, sahip olunan payların sermayeye oranı %7,76’ya yükselmiştir.

PRDGS – Pardus Girişim Sermayesi, 50 milyon TL başlangıç sermayeli kurulacak olan “A1 Eğitim ve Filo Kiralama” şirketine 8,75 milyon TL tutarında iştirak edeceğini açıklamıştır.

PSGYO – Pasifik GYO, Emlak Konut ile yapılan sözleşmeye ek protokol olan 3,62 milyar TL tutarındaki arsa satışı karşılığı şirket yüklenici payı toplam geliri 4,95 milyar TL ye yükselmiştir.

RTALB – RTA Laboratuvarları, 50 milyon TL başlangıç sermayeli kurulacak olan “A1 Eğitim ve Filo Kiralama” şirketine 8,5 milyon TL tutarında iştirak edeceğini açıklamıştır.

SMRTG – Smart Güneş, 50 milyon TL sermayeli “Smart Güneş Paneli Hücre Üretim Teknolojileri” şirketinin tescil edildiğini açıklamıştır.

VERTU – Verusaturk, ortalama 55,52 TL fiyattan yaklaşık 72 bin adet geri alınan payın satışını gerçekleştirmiştir. İşlem sonucunda, sahip olunan payların sermayeye oranı %0,93’e düşmüştür.

YEOTK – Yeo Teknoloji, 404,76 milyon TL tutarında sözleşme imzalamıştır. Bu tutar, 12 aylık gelirlerinin yaklaşık %12’sine tekabül etmektedir.

Pay Alım Satım Tablosu

USD/TRY

USD/TRY

Dün dolar endeksinde, eurodaki gevşemenin de etkisi ile birlikte önemli bir yükseliş hareketi ön plana çıkarken, GoÜ para birimlerinde satış ağırlıklı bir seyir etkili odu. Türk lirası ise GoÜ para birimleri arasında dolar karşısında değer kazanan tek para birimi olarak olumlu ayrıştı. Güçlü büyüme verisinin ardından yükseliş kaydeden Türk lirası, günü dolar karşısında %0,04’lük sınırlı bir değer kazanımı ile tamamladı. Bununla birlikte USDTRY paritesinin de günü 28,86 seviyesinden sınırlı bir düşüşle tamamladığı izlendi. Türkiye 5 yıllık CDS primi ise 338,91 baz puanda görece düşük bir risk primini ifade etmeye devam ediyor. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin dün sürpriz bir açıklamayla Türkiye’nin kredi notu görünümünü durağandan pozitife revize etmesinin ardından Türk lirası bu sabah saatlerinde dolar karşısında yatay bir seyir izliyor. Kurda genel görünüm itibariyle kademeli yükseliş eğiliminin korunduğunu izliyoruz. Teknik göstergelerin ürettikleri sinyaller doğrultusunda kurda kısa vadeye ilişkin 27 – 30 bandını ön plana çıkarmaya devam ediyoruz.

EUR/USD

EUR/USD

Son dönemdeki kayıplarının bir kısmını telafi eden dolar endeksi dün yeniden 103 seviyesi üzerine çıkarken, EURUSD paritesinde de satıcılı bir seyir etkili oldu. Diğer yandan, Euro Bölgesi’nden gelen düşük TÜFE verileri Avrupa Merkez bankasının erken faiz indirimlerine gidebileceği beklentilerini artırması da euroyu aşağı çekti. Zayıf euro ve güçlenen dolar endeksi denkleminin sonucu olarak 1,0990 seviyesinden 1,0880’e kadar inen EURUSD paritesi, günü 1,0884 seviyesinden düşüşle tamamladı. Euronun dolar karşısındaki kazanımlarının uzun soluklu olmasını beklemediğimizi bir süredir ifade etmekteyiz. Fed’in 2024 yılında faiz indirimlerine başlayabileceği beklentimize rağmen, ABD ekonomisinin bulunduğu güçlü konum ve faiz indirimlerinin gündeme gelme sebebinin efektif sıkılaşmanın önüne geçmek olacağı beklentimiz sebebiyle euronun dolar karşısında zayıf kalabileceğini değerlendiriyoruz. Euro Bölgesi ekonomisinde aktivitenin güç kaybetmeyi sürdürüyor olması ve Avrupa Merkez Bankası’nın daha erken faiz indireceği beklentimiz de euronun dolar karşısında zayıf seyredebileceği görüşümüzü destekler nitelikte. Dolayısı ile euronun dolar karşısındaki kazançlarını sınırlı görmeye ve yükselişleri düzeltme olarak okumaya devam ediyoruz. Paritede kısa vadeye ilişkin 1,0780 – 1,1050 bandını ön plana çıkarıyoruz.

XAU/USD

XAU/USD

Dün yeniden 103 seviyesine üzerine yükselen dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizinin üç günlük düşüşün ardından günü %4,36 seviyesi üzerinde yükselişle tamamlaması değerli metallerde sınırlı bir düşüşe yol açtı. Bu çerçevede ons altının günü 2036,28$ seviyesinden %0,4’lük bir düşüşle tamamladı. Teknik ve temel dinamiklerin ürettikleri sinyaller doğrultusunda ons altında yükseliş beklentimizi koruyoruz. Getirilerin halen yüksek seviyelerde bulunduğu ve gelecek dönemde buradaki geri çekilmenin daha belirgin olacağı beklentimiz çerçevesinde altın fiyatları açısından elverişli bir döneme giriş yapıldığı kanaatindeyiz. Ancak, son dönemde oldukça öne çekilen faiz indirim beklentilerinin bir düzeltme ihtimalini artırdığını belirtmek gerekir. Mevcut durumda mart ayına kadar erkene çekilen faiz indirim beklentilerinde zaman içerisinde yeniden bir normalleşme olabileceğini, bunun da değerli metallerde kısa süreli bir baskı yaratabileceği riski göz önünde tutulmalı. Yine de böyle bir hareketin gelmesi durumunda bunun düzeltme olarak sınırlı kalacağı ve yükseliş eğiliminde bir bozulma yaratmayacağı beklentisindeyiz. Bu sabah saatlerinde 2040$ seviyesinden işlem gören ons altında kısa vadeli teknik seviyelere baktığımızda yukarıda 2055$ ve 2070$ dirençleri yer alırken, aşağıda ise 2038$ ve 2027,80$ seviyeleri kısa vadeli destek konumunda bulunuyor.

XAG/USD

XAG/USD

Alternatif getiriler ve dolar endeksin dün etkili olan yükseliş hareketine rağmen gümüş fiyatlarının yukarı yönlü eğilimini istikrarlı bir şekilde koruduğu ve günü 25,25$ seviyesinden yükselişle tamamladığı izledin. Aşağıdaki grafik üzerinden de görülebileceği gibi gümüş dünkü kapanışı ile birlikte kısa vadeli yükseliş kanalını sınırlı bir hareketle de olsa yukarı yönlü kırmış durumda. Dolayısı ile teknik görünüm yükseliş eğiliminin devamına işaret ederken, temel dinamikler de değerli metallere yönelik olumlu bir zemin sunmayı sürdürüyor. Bu sabah saatlerinde 25,30$ seviyesinden işlem gören gümüşte yükselişin sürmesi durumunda 25,50$, 25,75$ ve 26$ dirençleri ön plana çıkacak. Aşağıda ise 25,23$, 25$ ve 24,80$ seviyeleri destek konumunda.