Günlük Bülten

Günaydın. ABD’de yapay zeka odaklı iş modellerinin yazılım, veri analitiği, iletişim vb. teknoloji şirketlerine olası negatif etkileri satış getirirken ABD vadelileri bu sabah yatay. Avrupa’da, ECB’nin yarınki faiz kararı öncesinde kurumsal kredi talebinin arttığına dair raporlar takip ediliyor, Avrupa vadelileri hafif negatif bölgede. Asya’da ise karışık bir görünüm var. Borsa İstanbul’da, %4,2 civarındaki beklentilerin belirgin şekilde üzerinde ve %4,8 seviyesinde açıklanan Ocak ayı TÜFE verisi PPK’dan faiz indirim beklentilerini kısmen azaltsa da bu durumun hisse senetleri üzerinde önemli bir etkisi olmadı. Bankalar görece yatay kalsa da iletişim, ulaştırma, metal ana sanayi endeksleri güçlü görünümünü korudu. BIST 100 Endeksi dün %1,9 yükselirken hem gün içi rekor (13.926) hem de kapanış rekoru (13.875) tazelendi. İşlem hacmi 249 milyar TL ile yüksek kalmaya devam ederken para girişi de sürdü. Dolayısıyla, yüksek hacim ve para girişi ile devam eden rekor serisi pozitif momentumun da korunduğuna ve yeni zirvelerin test edilebileceğine işaret ediyor. BIST 100 endeksi için 13.900 / 14.000 ilk direnç alanı olarak izlenebilir, orta vadeli hedefimiz 14.800, 12 aylık endeks hedefleri ise 17.000 civarına yaklaşıyor. Endekse dün fazla pozitif katkı sağlayan ilk beş şirket KLRHO, THYAO, BIMAS, TCELL, ISCTR; endekse negatif etki edenler ise AKBNK, ASELS, RALYH, KTLEV, EFOR oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise GARAN, YKBNK, ISCTR, PGSUS, MGROS, ALARK, CANTE ve FROTO. Günün ajandasında Avrupa’da enflasyon verileri, ABD’de ISM Hizmet endeksi izlenecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 218 baz puandan başlıyor.

MGROS: Migros, Ocak ayında 17 yeni mağaza (9 Migros, 5 Migros Jet, 2 Macrocenter, 1 Mion) ve 1 dağıtım merkezini hizmete açtığını duyurdu. Şirketin toplam mağaza sayısı 31 Ocak 2026 itibarıyla 3.804’e ulaştı.

TSKB: Banka, 4Ç25 finansal sonuçlarını piyasa beklentisine uyumlu olarak 2.098 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %32, çeyreksel olarak %25 azalış kaydetti.

HEKTS: Şirket, ortaklığı Hektaş Asia’ya Uzbek-Oman Investment Company JV’nin 24,9 milyon USD bedelle %33,3 oranında ortak olmasına karar verildiğini açıkladı. Yapılacak sermaye artışı sonrası şirketin ortaklık payının %100’den %66,7’ye gerileyeceğini açıkladı.

ECILC: Şirket, bağlı ortaklığı Gensenta’nın Şekerpınar’daki hammadde üretim tesisinde faaliyetlerin 31.03.2026 itibarıyla kalıcı olarak durdurulacağını ve tesisin kapatılacağını açıkladı.

CLEBI: Şirket, %100 bağlı ortaklığı Çelebi Kargo ile kolaylaştırılmış usulde birleşme kararı aldı.

OFSYM: Şirket, premiks ve flakelere yönelik KDV düzenlemesinin faaliyetleri, karlılığı ve operasyonları üzerinde olumsuz bir etkisinin bulunmadığını açıkladı. Premikslerin yem maliyeti içindeki payının düşük seviyede olduğu ve ödenen KDV’nin iade edildiği belirtilirken, bu kapsamda fiyatlama ve maliyet yapısında bir değişiklik öngörülmediği ifade edildi.

GESAN: Şirket, toplam bedeli yaklaşık 750,6 milyon TL olan sözleşmeler için davet aldığını açıkladı.

DOFER: Şirket, devam eden GES yatırımı kapsamında imar planının Çevre ve Şehircilik Bakanlığı’na sunulduğunu ve kısa süre içinde askıya çıkarılmasının beklendiğini açıkladı.

ARASE: Şirket, Ocak 2026’da 476 bin MWh enerji satışı gerçekleştirerek KDV hariç 1,30 milyar TL gelir elde etti.

EUPWR: Şirketin Romanya’daki GES yatırımlarında, toplam 158,6 MWp kurulu güce ve 634,4 MWh depolama kapasitesine sahip projeler için ortaklık ve lisans süreçleri tamamlandı. Santrallerin 2026’da devreye alınması ve yıllık yaklaşık 208,6 bin MWh elektrik üretimi ile 23,4 milyon Euro gelir elde edilmesi hedefleniyor.

MEGMT: Şirket, Avrupa’da yerleşik bir müşteriyle 2026 sonuna kadar 1.500 ton siparişe ilişkin anlaşmaya vardı. Söz konusu siparişin 2026 cirosuna yaklaşık 20 milyon USD katkı sağlaması bekleniyor.

ZGYO: Şirket portföyünde yer alan Ankara’daki taşınmaza ilişkin taşkın yapının kaldırılmasına yönelik mahkeme kararı kesinleşirken, yapının yıkımı için ilgili süreç başlatıldı.

ARZUM: Şirket gerçek kişi ortakları, şirket sermayesinin %5,4’üne tekabül eden 32.3 milyon adet pay için borsada işlem gören tipe dönüşüm başvurusu gerçekleştirdi.

BYDNR: Şirket gerçek kişi ortağı, şirket sermayesinin %3’üne tekabül eden 2,5 milyon adet pay için borsada işlem gören tipe dönüşüm başvurusu gerçekleştirdi.

DSTKF: Şirket gerçek kişi ortağı, şirket sermayesinin %0,3’üne tekabül eden 1,1milyon adet pay için borsada işlem gören tipe dönüşüm başvurusu gerçekleştirdi.

KOCMT: Şirket gerçek kişi ortağı, şirket sermayesinin %0,2’sine tekabül eden 5,4 milyon adet pay için borsada işlem gören tipe dönüşüm başvurusu gerçekleştirdi.

KZBGY: Şirket gerçek kişi ortağı, şirket sermayesinin %0,2’sine tekabül eden 2 milyon adet pay için borsada işlem gören tipe dönüşüm başvurusu gerçekleştirdi.

OBAMS: Şirket gerçek kişi ortağı, şirket sermayesinin %0,9’una tekabül eden 25,3 milyon adet pay için borsada işlem gören tipe dönüşüm başvurusu gerçekleştirdi.

Saat 14:30’da ocak ayı reel efektif döviz kuru açıklanacak

Ocak ayı ortalama eşit ağırlıklandırılmış sepet değişimi ve enflasyon gerçekleşmelerini göz önünde bulundurarak bir hesaplama yaparak, TÜFE bazlı reel efektif döviz kurunun ocak ayında 71,11 seviyesinden 73,51 seviyesine yükseleceğini ve TL’de yaklaşık %3,47 oranında bir reel değer kazancına işaret edeceğini tahmin ediyoruz.

Saat 16:00’da aralık ayı mevsimsellikten arındırılmış TÜFE verileri açıklanacak

Ocak ayı mevsimsellikten arındırılmış (MA) aylık TÜFE artışını %2,7 düzeyinde hesaplıyoruz. Bugün açıklanacak olan arındırılmış verilerde kurum hesaplamamıza yakın bir gerçekleşme bekliyoruz.

Saat 18:00’de TCMB ocak ayı Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu yayınlanacak

Söz konusu rapor teknik nitelikte olup politika mesajı içermez. Ancak TCMB’nin temel enflasyon eğilimi yolundaki değerlendirmeleri ve kısa vade enflasyon dinamikleri konusundaki analizleri yakından takip edilecek.

Enflasyon yıla güçlü başladı

Ocak ayında aylık TÜFE artışı %4,84 ile %4,13 olan kurum tahminimizin ve %4,2 seviyesindeki piyasa medyan beklentisinin belirgin şekilde üzerinde gerçekleşti. Böylece yıllık TÜFE %30,9’dan %30,7’ye sınırlı bir gerileme kaydetti. ÜFE tarafında ise aylık artış %2,7 olurken, yıllık ÜFE artışı %27,7’den %27,2’ye indi. Ocakta aylık bazda en yüksek artış %14,9 ile sağlık kaleminde görülürken, sigorta ve finansal hizmetler (%10,8), eğitim ile gıda & alkolsüz içecekler (%6,6) artışta öne çıkan diğer gruplar oldu. Ocak verisinin tahminlerimizin üzerinde gerçekleşmesiyle birlikte, %23 seviyesindeki yıl sonu TÜFE tahminimize yönelik yukarı yönlü riskler artmış durumda. Ancak, şu aşamada yıl sonu tahminimizi değiştirmiyoruz, zira dezenflasyon sürecinin ilk yarıda daha yavaş ilerlemesini, daha belirgin düşüşün ise ağırlıklı olarak yılın ikinci yarısında görülmesini bekliyoruz. Faiz indirimlerinin yıl boyunca kademeli ilerlemesiyle politika faizinin yıl sonunda %29,5 seviyesinde oluşacağını öngörüyoruz. Enflasyon verilerinin ardından gözler, 12 Şubat Perşembe günü gerçekleşecek TCMB 2026 – 1. Çeyrek Enflasyon Raporu sunumuna çevrilecek. TCMB, son Enflasyon Raporu toplantısında 2026 yıl sonu tahmin aralığını (%13 – %19) korumuş ve ara hedef %16 seviyesinde bırakılmıştı. Gelecek haftaki sunumda ara hedefte bir değişiklik beklememekle birlikte, tahmin aralığında sınırlı bir yukarı revizyon gündeme gelebilir. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.