Günlük Bülten

Günaydın. ABD vadelileri güne negatif başlarken, Avrupa vadelileri ve Asya borsaları pozitif tarafta. İsrail’in, Gazze’ye yeniden operasyon düzenlemesi günün ilerleyen saatlerinde küresel risk iştahını baskılayabilir. Borsa İstanbul’da dün 10.900 seviyeleri test edildi, ancak aşılamadı ve gün genelinde yatay bir seyirle gün içi momentum kaybı görmeye başladık. Üç haftada TL bazında %15, dolar bazında %14 yükseliş yaşanan BIST’te 11.000 – 11.250 direnç bölgesine yaklaştıkça bir soluklanma eğilimi görülmesini normal karşılıyoruz. Bununla beraber, formasyon hedefleri 11.500 civarına işaret etmeye devam ediyor. Bunun için endeksin 10.800 ve 10.650 destekleri üzerinde tutunması gerekiyor. Ana destek alanımız ise 10.200 – 10.300 bölgesi. BIST için paylaştığımız desteklerin kırılmaları halinde risklerin azaltılması tercih edilebilir. BIST’te gün içi momentum kaybına rağmen günlük bazda olumlu görünüm devam ediyor. Dolar ya da enflasyon bazında bakıldığında ise zirve değerlerin halen belirgin şekilde altındayız. Momentumun yeniden güçlenmesi halinde yeni zirveler test edilebilir. Günün ajandasında içeride konut fiyatları endeksi ve Hazine ihaleleri, ABD’de ise inşaat izinleri, konut başlangıçları, sanayi üretimi, kapasite kullanımı gibi veriler izlenecek. Yarın ise Fed faiz kararı takip edilecek. 5 yıl vadeli Türkiye CDS’leri güne 256 baz puandan başlıyor.

AZTEK: Aztek Teknoloji, Hilton Mall Of İstanbul'daki ikinci mağazanın açılışının 17 Mart'ta yapıldığını, bu açılışla beraber toplam mağaza sayısının 7'ye yükseldiğini açıkladı.

BIOEN: Biotrend Enerji, kayıtlı sermaye tavanının 625 milyon TL’den 2 milyar TL’ye yükseltilmesi için yaptığı başvurunun SPK tarafından onaylandığını duyurdu.

CWENE: CW Enerji, yıllık 12 bin ton kapasiteli alüminyum çerçeve üretim tesisinin ilk fazını tamamladığını duyurdu. Tesisin resmi açılışının, yılın ikinci yarısında yapılması planlanıyor.

GESAN: Girişim Elektrik, Kayseri’de kurulacak GES projesinin tasarım, tedarik ve kurulum ihalesinde 3,27 milyon USD bedelle en avantajlı teklifi yaptığını duyurdu.

GLYHO: Global Yatırım Holding, şubat ayı yolcu istatistiklerini yayınladı. Buna göre, Şubat 2025'te limanlara gelen gemi sayısı 2024 yılı şubat ayının %52 üzerinde gerçekleşirken, yolcu hareketleri de 2025 yılı şubat ayında 2024 Şubat seviyesinin %27 üzerinde gerçekleşti. Limanlara gelen gemilerin doluluk oranları ise konsolide bazda Ocak 2025`te %106 seviyesinde gerçekleşti. 

HTTBT: Hitit Bilgisayar, İtalyan havayolu SkyAlps ile iş birliği anlaşması imzaladı. SkyAlps, 17 Mart 2025 itibarıyla rezervasyon, biletleme, check-in, uçuş operasyonları ve dinamik fiyatlandırma süreçlerinde Hitit’in bulut tabanlı yazılım çözümlerini kullanmaya başladı. Anlaşma 5 yıl süreyle geçerli olacak.

ISATR, ISBTR, ISCTR: Yapılan açıklamada, toplam 5 milyar TL’yi aşmamak kaydıyla ANHYT, ANSGR, ISFIN, ISGSY, ISGYO, ISMEN, ISYAT, SISE, TSGYO ve TSKB hisselerinin piyasadan satın alınacağını duyurdu.

KZBGY: Şirket daha önce yaptığı Muğla İli, Marmaris ilçesinde yürüttüğü otel-devre mülk projesine ilişin bildirimine ek Marmaris Belediyesi’nin 22.01.2025 tarih ve 2025/177 sayılı yıkım ve 43.059,91 TL idari para cezası kararını tebliğ ettiğini, bu karara karşı Muğla 3. İdare Mahkemesi'nde (2025/350 Esas) iptal ve yürütmenin durdurulması talebiyle dava açıldığını bildirdi.

PCILT: PC İletişim, bağlı ortaklık UP İletişim ile İpekyol arasında, markaların çevrimiçi/çevrimdışı kanallarda medya planlama ve satın alma hizmetlerinin münhasıran verilmesine ilişkin anlaşmaya varıldığını açıkladı.

VAKKO: Vakko Tekstil, hisse başına brüt 4,00 TL temettü ödeme kararı aldı. Şirketin brüt temettü verimi %5,22 oldu.

Hazine bugün iki tahvil ihalesi düzenleyecek

Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün 3 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu iki tahvil ihalesi düzenleyecek ve mart ayı iç borçlanma programını tamamlayacak. Hazine dün düzenlediği 7 yıl vadeli değişken faizli tahvil ihalesinde ROT satışlar dahil piyasalardan toplam 21,1 milyar TL borçlanırken, Hazine’nin bu ay gerçekleştirdiği toplam iç borçlanma miktarı 123,4 milyar TL’ye çıktı. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın yayınladığı Mart – Mayıs 2025 dönemi iç borçlanma stratejisine göre Hazine bu ay 124,7 milyar TL’lik itfası karşılığında, ay içerisinde gerçekleştireceği 5 ihale ile birlikte iç piyasalardan toplam 201,2 milyar TL borçlanmayı hedefliyor (öngörülen geri çevirme rasyosu %161). Hazine iç borçlanma projeksiyonu çerçevesinde, bugün gerçekleştirilecek olan ayın son ihalelerinde yaklaşık 78 milyar TL’lik iç borçlanmaya gidilmesi beklenebilir.

Saat 10:00’da ocak kısa vadeli dış borç istatistikleri açıklanacak

Kısa vadeli dış borç stoku aralık ayında, aylık bazda %0,4 artarak 172,3 milyar dolar olarak gerçekleşti. Kısa vadeli dış borç verilerinde özellikle “kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku” verisini, diğer bir deyişle orijinal vadesine bakılmaksızın vadesine bir yıl ve daha kısa kalan dış borçları yakından takip ediyoruz. Söz konusu borç stoku Aralık 2024 itibariyle 221,3 milyar dolar seviyesinde. Bu veriden, Türkiye’de yerleşik bankaların ve özel sektörün yurt dışı şubeleri ile iştiraklere olan borçlarını çıkararak baktığımızda borç stokunun 205 milyar dolar olduğu görülüyor. Bu veriye önümüzdeki 12 aylık cari açık beklentisini de ekliyoruz ve böylelikle Türkiye’nin önümüzdeki 1 yıllık süreçteki dış finansman ihtiyacını Aralık 2024 itibariyle yaklaşık olarak 230 milyar dolar civarında hesaplıyoruz.

Saat 10:00’da şubat konut fiyat endeksi açıklanacak

Konut Fiyat Endeksi (KFE) ocak ayında aylık %4,7 ve yıllık %32 oranında artış kaydederek 165,9 seviyesinde oluşurken, fiyatlarda reel bazda yıllık %7,1 oranında düşüş kaydedildi. Konut fiyatlarında yıllık bazdaki reel değer kaybı Şubat 2024’ten bu yana devam ederken, ocak ayında görülen yıllık reel %7,1’lik düşüşün mart ayından bu yana en sınırlı değer kaybını işaret ettiğinin ve yıllık gerilemenin ekim ayından bu yana yavaşlamakta olduğunun altını çizmek isteriz. Konut kredi faizlerinde devam eden yüksek seviyelere rağmen ipotekli konut satışlarında yıllık bazda izlenen sert yükselişte de bir süredir reel olarak gerilemekte olan konut fiyatlarında gelecek dönemde artış yaşanacağı beklentisinin etkili olduğunu değerlendiriyoruz.

Bütçe açığı şubatta arttı

Merkezi yönetim bütçesi şubat ayında 310,1 milyar TL açık verirken, faiz dışı denge ise 170,4 milyar TL açık kaydetti. Böylelikle 12 aylık kümülatif bütçe açığı 2,1 trilyon TL’den 2,3 trilyon TL’ye çıkarken, 12 aylık kümülatif faiz dışı açık ise 782,3 milyar TL’den 853,7 milyar TL’ye yükseldi.  Yılın ilk iki ayındaki kümülatif bütçe açığı 449,5 milyar TL, faiz dışı açık ise 146,6 milyar TL oldu. Hazine nakit dengesi şubatta 397,6 milyar TL açık verirken, faiz dışı denge ise 265,9 milyar TL açık kaydetmişti. Dolayısı ile bütçe açığının yılık ikinci ayında nakit açığına göre yaklaşık 87,5 milyar daha düşük gerçekleştiği ve tahakkuk bazlı bütçe ile nakit bazlı bütçe arasındaki ayrışmanın devam ettiği dikkat çekiyor. Nakit bazlı performanstaki zayıf seyrin sürebileceği kanaatinde olmakla birlikte, nakit bütçede gelecek dönemde iyileşme görülmemesi durumunda, büyüme üzerindeki yukarı yönlü risklerin artabileceği görüşündeyiz. 2025 bütçe açığı tahminimiz 1,61 trilyon TL (GSYİH’nın %2,7’si) seviyesinde bulunmakla birlikte, tahminiz üzerindeki yukarı yönlü risklerin artmakta olduğunu değerlendiriyoruz. Enflasyonla asıl mücadelenin verileceği 2025 yılında, maliye politikasının artan eş güdüm içinde uygulanması ve mali konsolidasyonun sağlanmasının enflasyon ve büyüme arasındaki denge açısından belirleyici olacağı görüşündeyiz. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.