Günlük Bülten

Günaydın. ABD ve Avrupa vadeli endeks kontratları yeni haftaya pozitif başlıyor. Asya’da ise, ABD’de Cuma günü yaşanan satışları bugün fiyatlayan Japonya dışında genel olarak alıcı bir seyir izleniyor. Borsa İstanbul’da haftaya dengeli bir başlangıç bekliyoruz. Cuma günü 9500 direncini test eden ancak aşamayan BIST 100 endeksi, bugün bir kez daha bu direnci test edebilir. Bununla beraber hacimli ve para girişi ile desteklene bir yukarı kırılım olmadığı sürece, BIST’te pozitif hareketlere temkinli yaklaşmak gerekiyor. Büyüme odaklı göstergelerde hafif bir toparlanma gördüğümüzü, bunun 4Ç finansallarına ilişkin beklentileri kısmen iyileştirebileceğini, bu durumun da küresel görünümün de izin vermesi halinde Borsa İstanbul’u yeniden 10 binli seviyelere taşıyabileceğini belirtelim. Fakat, risklerin halen devam ettiği bir dönemdeyiz. Yüksek bütçe açıkları içeride yumuşak karnımız olarak devam ederken, ABD’de izlenecek politikalara bağlı olarak TL’de reel değerlenme sürecine ilişkin artan riskler de giderek daha fazla öne çıkıyor. Günün ajandası sakin. Brezilya’da bugün ve yarın gerçekleşecek G20 Liderler Zirvesi’nden çıkacak mesajlar takip edilecek. Haftanın devamında içeride PPK faiz kararı ve mesajları (Perşembe), ABD ve Avrupa’da ise PMI verileri (Cuma) izlenecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri yeni haftaya 261 baz puandan başlıyor.

ALKLC: Altınkılıç Gıda, 11,2 milyon adet pay ve 336 milyon TL'lik azami fon tutarıyla bir yıllık pay geri alım programı başlatma kararını, 20 Aralık 2024 tarihindeki olağanüstü genel kurul onayına sunacağını duyurdu.

BIMAS: Bim, ortalama 469,17 TL fiyattan 100 bin adet payın geri alındığını duyurdu. İşlem sonucunda, sahip olunan payların şirket sermayesine oranı %1,81’e yükseldi.

TKFEN: Tekfen Holding, ortalama 81,37 TL fiyattan 124 bin adet payın geri alındığını duyurdu. İşlem sonucunda, sahip olunan payların şirket sermayesine oranı %1,84’e yükseldi.

Saat 10:00’da eylül ayı kısa vadeli dış borç istatistikleri açıklanacak

Kısa vadeli dış borç stoku ağustos ayında, 2023 yıl sonuna göre %1,4 düşüş kaydederek 173,7 milyar dolar olarak gerçekleşti. Kısa vadeli dış borç verilerinde özellikle “kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku” verisini, diğer bir deyişle orijinal vadesine bakılmaksızın vadesine bir yıl ve daha kısa kalan dış borçları yakından takip ediyoruz. Söz konusu borç stoku Ağustos 2024 itibariyle 231,2 milyar dolar seviyesinde. Bu veriden Türkiye’de yerleşik bankaların ve özel sektörün yurt dışı şubeleri ile iştiraklere olan borçlarını çıkararak baktığımızda borç stokunun 210 milyar dolar olduğu görülüyor. Bu veriye önümüzdeki 12 aylık cari açık beklentisini de ekliyoruz ve böylelikle Türkiye’nin önümüzdeki 1 yıllık süreçteki dış finansman ihtiyacını 225 milyar dolar civarında hesaplıyoruz.

Saat 10:00’da ekim Konut Fiyat Endeksi açıklanacak

Konut Fiyat Endeksi (KFE) eylül ayında aylık %1 ve yıllık %27,4 oranında artış kaydederek 148 seviyesinde oluşurken, fiyatlarda reel bazda yıllık %14,7 oranında düşüş kaydedildi. Konut fiyat artışının ocak ayından bu yana yıllık enflasyon artışının altında kaldığı dikkat çekiyor.

Bütçe ekim ayında 186,3 milyar TL açık verdi

Ekim ayında merkezi yönetim bütçesi 186,3 milyar TL, faiz dışı denge ise 50 milyar TL açık verdi. Geçen yılın aynı ayında 95,5 milyar TL bütçe açığı ve 28,7 milyar TL faiz dışı açık kaydedilmişti. Ekim verileri ile birlikte 12 aylık bütçe açığı 1,94 trilyon TL’den 2,03 trilyon TL’ye yükselirken, 12 aylık faiz dışı açık ise 819,9 milyar TL’den 841,3 milyar TL’ye çıktı. Ocak – Ekim döneminde ise bütçe açığı 1,3 trilyon TL, faiz dışı açık 211,4 milyar TL oldu. Kurum olarak bütçe açığının bu yıl ve gelecek yıl resmi tahminlerin altında gerçekleşmesini bekliyoruz. 2025 Yılı Merkezi Yönetim Bütçe Kanunu Teklifi’ne göre gelecek yıl için 14,7 trilyon lira gider ve 12,8 trilyon lira gelir karşılığında bütçe açığının 1,9 trilyon lira (GSYİH’nın %3,1’i) seviyesinde oluşacağı tahmin ediliyor.  Meclis bütçe görüşmelerinin kasım ayı sonunda tamamlanması bekleniyor. Kurum olarak bütçe açığı / GSYİH’nın bu yılı %4,3 seviyesinde tamamlayacağını, bu oranın gelecek yıl ise %2,7 seviyesine gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Beklentilerin üzerinde gelen ekim enflasyonu sonrasında yıl sonu tahminleri yukarı çekildi

TCMB’nin Kasım 2024 dönemine ilişkin Piyasa Katılımcıları Anketi sonuçlarına göre 2024 yıl sonu enflasyon beklentisi %44,1 seviyesinden %44,8 seviyesine çıktı. Anket sonuçlarına göre katılımcıların kasım ayı aylık TÜFE artış beklentisi ise %2 düzeyinde oluştu. 12 ay sonrasına yönelik enflasyon beklentisi %27,4 seviyesinden %27,2’ye inerken, 24 ay sonrasında yönelik enflasyon beklentisi ise %18,1 seviyesinden %18,2’ye sınırlı bir yükseliş kaydetti. Kurum olarak TÜFE’nin 2024 yılını %44,5 civarında tamamlayabileceğini değerlendiriyoruz. Öte yandan, piyasa katılımcıları 21 Kasım Perşembe günü gerçekleştirilecek Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizinin %50 düzeyinde sabit kalmasını bekliyor. Kurum olarak PPK’nın kasım ayında politika faizini %50 düzeyine sabit bırakmasını bekliyoruz. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.