Günlük Bülten

Günaydın. Küresel borsalar, güçlü bir Cuma kapanışı ardından yeni haftaya da moralli başlıyor. BIST’te de, Cuma günü %1,7 yükselişle 200 günlük hareketli ortalamadan tepki alımları gelirken kapanış da günün zirvesinden gerçekleşti. Para girişi ve işlem hacmi ise zayıf kaldı, bu nedenle tepkinin kalıcılığı konusunda şimdilik temkinliyiz. Endekste kalıcı bir rahatlama için, temel açıdan büyüme dinamiklerinde ve şirket finansallarında iyileşme, teknik açıdan ise 10.200 – 10.500 direnç bölgesinin (dolar bazında 300 $’ın) aşılması gerekiyor. 12 aylık değerlemeler BIST 100 endeksi için ortalama 13.600 civarında ve %40 potansiyele işaret ediyor. Endeks üzeri getiri öngörülen şirketlerde daha yüksek getiri potansiyelleri de hesaplanabilir. Bu oranların, önümüzdeki 12 ayda elde edilebilecek ortalama mevduat getirileri ve %25 - %30 arasında öngörülen 12 aylık enflasyon tahminlerinin üzerinde olması nedeniyle, büyüme ve finansallarda bir rahatlama halinde BIST’te yeniden güçlü bir piyasa dönemi yaşanacağını, ancak bunun için henüz erken olduğunu düşünüyoruz. Bu haftaya dönersek, dışarıda FED, içeride PPK faiz kararları ve bir dizi önemli makro veri takip edilecek. Volatilitenin yüksek kalmasını bekliyoruz. Türkiye 5 yıl CDS primleri ise geçtiğimiz haftanın son işlem gününe göre hafif gerileme ile 270 puandan yeni bir haftaya başlıyor.

Otomotiv Sektörü: Otomotiv üretimi, 2024 yılının ağustos ayında, bir önceki yılın aynı dönemine göre %26,7 azalarak 53 bin 502 adede geriledi. Açıklanan rakam, geçtiğimiz yılın aynı ayında üretim 73 bin 21 adet seviyesindeydi. Otomotiv Sanayi Derneği (OSD) verilerine göre, otomobil üretimi ağustos ayında geçen yılın aynı dönemine kıyasla %40,4 azalarak 29 bin 398 adede gerilerdi. Geçen yılın aynı ayında ise üretim 49 bin 300 adet seviyesinde gerçekleşmişti. Aynı dönemde, otomotiv ihracatı %17,3 azalarak 57 bin 856 adede, otomobil ihracatı ise %37,3 düşüşle 31 bin 522 adede geriledi. Geçen yılın aynı döneminde otomotiv ihracatı 69 bin 947 adet, otomobil ihracatı ise 50 bin 261 adet olarak gerçekleşmişti.

AKFYE: Akfen Yenilenebilir Enerji, 2Ç24 dönemi finansallarını 333 milyon TL net zarar ile açıklamıştır. Şirket, bir önceki çeyrek 1,1 milyar TL net kar ve geçen yılın aynı döneminde 538,6 milyon TL net kar açıklamıştı.

BOSSA: Bossa Ticaret, 2Ç24 finansal sonuçlarını 28 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, bir önceki yılın aynı dönemine göre %94 daraldı. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri, yıllık bazda %24, çeyreksel bazda ise %16 daraldı.

BURVA: Burçelik Vana, 2Ç24 finansal sonuçlarını 29 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrek finansal sonuçlarını 1 milyon TL net kar ile açıklarken, bir önceki yılın aynı döneminde ise 2 milyon TL zarar ile açıklamıştı.

CVKMD: CVK Maden İşletmeleri, 2Ç24 finansal sonuçlarını 84 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket, bir önceki yılın aynı döneminde 239 milyon TL net kar, bir önceki çeyrekte ise 54 milyon TL net kar ile açıklamıştı. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri, yıllık bazda %72, çeyreksel bazda ise %29 artarak 770 milyon TL oldu.

EUPWR: Europower, 2Ç24 dönemi finansallarını 19,5 milyon TL net kar ile açıklamıştır. Açıklanan net kar, bir önceki çeyreğe göre %75 oranında azalırken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %98 oranında azaldı.

GESAN: Girişim Elektrik, 2Ç24 dönemi finansallarını 518,5 milyon TL net kar ile açıklamıştır. Açıklanan net kar, bir önceki çeyreğe göre %626 oranında artarken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %42 oranında azaldı.

HOROZ: Şirket, 2Ç24 dönemi finansallarını 177 milyon TL net kar ile açıklamıştır. Açıklanan net kar, bir önceki çeyreğe göre %341 oranında artarken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %8 oranında arttı.

IZMDC: İzmir Demir Çelik, 2Ç24 finansal sonuçlarını 959 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrek 1,11 milyar TL zarar, bir önceki yılın aynı döneminde ise 3,08 milyar TL zarar ile finansal sonuçlarını açıklamıştı.

MERCN: Mercan Kimya, 2Ç24 finansal sonuçlarını 97 milyon TL net zarar ile açıkladı. Şirket, bir önceki yılın aynı döneminde 29 milyon TL net zarar, bir önceki çeyrekte ise 33 milyon TL net kar ile açıklamıştı. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri, yıllık bazda %37, çeyreksel bazda ise %28 azalarak 493 milyon TL oldu.

ORGE: Orge Elektrik, 2Ç24 dönemi finansallarını 75,5 milyon TL net kar ile açıklamıştır. Açıklanan net kar, bir önceki çeyreğe göre %31 oranında azalırken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %116 oranında arttı.

OSTIM: Ostim Endüstriyel Yatırımlar, 2Ç24 finansal sonuçlarını 58 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket, bir önceki yılın aynı döneminde 62 milyon TL, bir önceki çeyrekte ise 51 milyon TL zarar açıklamıştı. Net parasal kazanç, net karı destekledi. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri, yıllık bazda %54 artarken, çeyreksel bazda ise %26 daraldı.

PAMEL: Şirket, 2Ç24 dönemi finansallarını 49 milyon TL net zarar ile açıklamıştır.

SMART: Smartiks Yazılım, 2Ç24 finansal sonuçlarını 16 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, bir önceki çeyreğe göre %59 arttı. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri, yıllık bazda %14 daralırken, çeyreksel bazda %30 artarak 54 milyon TL oldu.

VERUS: Verusa Holding, 2Ç24 dönemi finansallarını 100 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, bir önceki çeyreğe göre %71 oranında azalırken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %66 oranında azaldı.

AGESA: Agesa, ağustos ayı brüt prim üretimi verilerini açıkladı. Ağustos ayında elde edilen brüt prim üretimi, bir önceki yılın aynı ayına göre %87 artışla 1,26 milyar TL düzeyinde gerçekleşti. Açıklanan brüt prim üretimi bir önceki aya göre %1 arttı.

BNTAS: Bantaş, %100 oranında bedelli sermaye artırım kararı aldığını açıkladı.

COSMO: Şirket, bağlı ortaklığı Panel Smart Elektromekanik ve Otomasyon Sistemleri, yurtiçi müşterisiyle 386 bin USD tutarında depolanabilir güç sistemlerine yönelik sözleşme imzaladı.

DOHOL: Doğan Müzik Yapım ve Ticaret A.Ş.'nin (DMC) % 40 oranındaki paylarının, şirketin dolaylı bağlı ortaklığı DMC Invest B.V. tarafından Believe International'a satışı işlemine Rekabet Kurumu tarafından izin verildiğini duyurdu.

GLYHO: Şirket, Global Ports Holding Plc'den olan 23,9 milyon USD tutarındaki alacağının sermaye artışı yoluyla hisse senedine dönüştürülmesi sonucu GPH'teki pay oranını %89,40'tan %90,16'ya yükseltti.

IZINV: Şirketin bağlı ortaklıkları İz Girişim ve Teknoloji, İz Motorlu ve Elektrikli Araç Girişimleri, İz Temiz Enerji, İz Kimyasal Girişimleri ve Yatırımları, ve İz Tarım Hayvancılık ve Gıda'nın sermaye artırımlarına toplamda 57,3 milyon TL ile katılma kararı alındığını duyurdu.

OBAMS: Oba Makarnacılık, Sakarya, Hendek fabrikasındaki patlamaya ilişkin; patlama sonucunda 30 çalışanın yaralandığını ancak can kaybı yaşanmadığını, patlamanın fabrikanın depolama alanında meydana geldiği, üretimde uzun süreli bir aksama beklenmediği ve üretimin Gaziantep fabrikasında normal seyrinde devam edeceğini iş güvenliği gerekliliklerinin tam olarak yerine getirildiğini ve yangın sigortasının bulunduğunu vurgularken, patlama sonucu oluşan hasara ilişkin bilgilerin ilerleyen süreçte paylaşılacağını belirtti.

PEHOL: Şirket, portföyündeki Sümerpark AVM'de bulunan 228,04 m² büyüklüğündeki mağaza için BR Mağazacılık Ticaret A.Ş. (ALTINYILDIZ) ile 5 yıllık kira sözleşmesi imzalamış olup, kira bedeli mağazanın aylık cirosu üzerinden hesaplanacağını duyurdu.

SAHOL: Şirket, Sabancı İklim Teknolojileri A.Ş. üzerinden %100 hissedar olduğu Sabanci Renewables Inc.'nin ABD'de inşaatı devam eden 232 MW kapasiteli güneş enerjisi santrali ve 60 MW kapasiteli enerji depolama tesisinden oluşan Oriana Solar Projesi için, 137 milyon USD tutarında finansman sağlanması amacıyla Tax Equity Investor ile 12 Eylül 2024 tarihinde sözleşme imzalandığını duyurdu.

VAKFN: Vakıf Finansal Kiralama, 129 milyon TL’si iç kaynaklardan, 1,37 milyar TL’si ise 2023 yılı dönem karından karşılanmak üzere mevcut sermayesinin 2 milyar TL’den 3,5 milyar TL’ye çıkarılmasına ilişkin SPK’ya yaptığı başvurunun tescil edildiğini duyurdu.

Hazine bugün iki ihale düzenleyecek

Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün 2 yıl vadeli sabit kuponlu ve 3 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli iki tahvil ihalesi düzenleyecek. Hazine bu ay şimdiye kadar 75,8 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirdi. Eylül – Kasım 2024 dönemine ilişkin üç aylık iç borçlanma stratejisine göre Hazine eylül ayında 126,8 milyar TL’lik itfası karşılığında yedi ihale ve bir doğrudan satış ile birlikte toplam 177,6 milyar TL’lik iç borçlanma gerçekleştirmeyi planlıyor. Eylül ayı için geri çevirme rasyosu %140 olarak planlanıyor.

Saat 11:00’da ağustos merkezi yönetim bütçe dengesi açıklanacak

Merkezi yönetim bütçesi temmuzda 96,8 milyar TL açık verirken, faiz dışı açık ise 4,2 milyar TL oldu. Geçen yılın aynı ayında 48,6 milyar TL bütçe fazlası ve 86,3 milyar TL faiz dışı fazla kaydedilmişti. Temmuz verileri ile birlikte 12 aylık bütçe açığı 1,8 trilyon TL’ye yükselirken, 12 aylık faiz dışı açık ise 755,6 milyar TL’ye yükseldi. Ocak – Temmuz döneminde bütçe açığı 844 milyar TL, faiz dışı açık ise 177 milyar TL oldu. Ağustos ayına ilişkin öncü göstergelere baktığımızda temmuzda ayında 136,5 milyar lira açık veren nakit dengesi ağustos ayında da 194,6 milyar lira açık verdi. Faiz dışı dengesi ise bu dönemde 108,3 milyar lira açık verdi. Yakın zamanda bu yıl için 2 trilyon TL olan bütçe açığı tahminimizi 1,86 trilyon TL’ye indirdik. 2025 yılı için ise 1,6 trilyon TL’lik bir bütçe açığı tahmini ile çalışıyoruz.

Yıl sonu TÜFE beklentisi %43,1

TCMB’nin Eylül 2024 dönemine ilişkin Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlandı. Anket sonuçlarına göre katılımcıların eylül ayı aylık TÜFE artış beklentisi %2,2 düzeyinde oluştu. Diğer yandan ağustos anketinde %43 seviyesinden %43,3 seviyesine yükselen 2024 yıl sonu enflasyon beklentisi eylül anket sonuçlarında %43,1 olarak gerçekleşti. 12 ve 24 ay ileriye yönelik enflasyon tahminlerinde ise düşüş sürerken; 12 ay sonrasına yönelik enflasyon beklentisi eylül ayında %28,7 seviyesinden %27,5’e, 24 ay sonrasında yönelik enflasyon beklentisi ise %19,3 seviyesinden %18,4’e geriledi. Kurum olarak yıllık TÜFE’nin eylül ayında %50 seviyesi altına gerileyeceğini değerlendiriyoruz. 2024 yıl sonu enflasyon tahminiz ise %43 düzeyinde. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.