Günlük Bülten

Günaydın. Küresel borsalarda dün yaşanan sert değer kayıpları ardından bu sabah tepki arayışları görüyoruz. Tokyo Borsası’nda üç haftada %25, sadece dün ise %10’un üzerinde değer kaybı sonrasında Japonya Maliye Bakanlığı, Finansal Hizmetler Ajansı ve Japonya Merkez Bankası (BoJ) yetkililerinin bugün TSİ 09:00’da piyasaların durumunu görüşmek üzere bir araya geleceği bildirildi. Bununla beraber, Tokyo’da ve bazı bölge borsalarında %4 - 8 arası tepki alımları gelirken, ABD ve Avrupa vadelileri de %1 civarı pozitif bölgelerde işlem görüyor. Borsa İstanbul’da da bugün 10 bin seviyesi üzerine tepki bekleriz. İlk direnç bandı 10100 / 10150 bölgesi. Bununla beraber, BIST’te dünkü satışlarla hem TL hem de USD bazında teknik görünümde çok ciddi bir bozulma olduğunu belirtelim. Para girişi ve hacim artışı ile desteklenmeyen tepki alımları, 10 bin üzerinde kalıcı olma konusunda yetersiz kalabilir. 9700 / 9750 bandı ise ilk destek alanı olarak izlenebilir. 12 aylık değerlemeler üzerinden hesaplanan BIST 100 endeks hedefleri 13500 / 14000 bölgesine işaret ettiğinden, mevcut çalkantılı dönem sona erdiğinde BIST’in yeniden yatırımcı iştahı çekeceğini düşünüyoruz. Günün ajandası sakin. Türkiye 5 yıllık CDS primleri ise güne 299 baz puandan başlıyor.

• HEKTS: Hektaş, Özbekistan ve çevre pazarlarda bitki koruma ve bitki besleme alanında faaliyet göstermek üzere %100 bağlı ortaklığı HEKTAS ASIA LLC şirketi ile bitki koruma ilaçları üretim tesisi için bir mühendislik-satın alma-inşaat (EPC) sözleşmesi imzalandığını duyurdu. Bu yatırımın finansmanı, 2022 yılında yapılan sermaye artışından elde edilen fonlarla ve dış finansman yoluyla sağlanacak. İlk etapta inşa edilecek tesisin 28 ayda tamamlanması öngörülüyor.
• AYGAZ: Aygaz, 2Ç24 finansal sonuçlarını 257 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrek 4 milyon TL net zarar, bir önceki yılın aynı döneminde de 834 milyon TL net kar ile açıklamıştı. Şirket’in satışları ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %69,2 azaldı.
• MEGAP: Mega Polietilen, tamamı nakden karşılanmak üzere çıkarılmış sermayesini 275 milyon TL'den 825 milyon TL'ye yükseltme kararı aldı.
• DGNMO: Doğanlar Mobilya, 31 Temmuz 2024 tarihi itibari ile satış noktası sayısı yurtiçinde 652, yurtdışında 113 olmak üzere 765 satış noktasına ulaştı.
• TUPRS: Tüpraş, 2Ç24 finansal sonuçlarını piyasa beklentisinin %34 üzerinde 5 milyar TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, bir önceki çeyreğe göre %1341 arttı, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %46 azaldı. Şirketin net satış gelirleri, beklentimizin %1 üzerinde, geçen yılın aynı dönemine göre %4 arttı. Şirket, geçmiş yıl karlarından karşılanmak üzere pay başına brüt 11.94 TL temettü dağıtma kararı aldı. Temettü verimi %7.8 düzeyinde. Ek olarak şirketin 2024 yılı beklentilerinde aşağı yönlü revizyona gidildi. Açıklanan 2Ç24 sonuçlarını nötr olarak değerlendiriyoruz.
• 14 $/v ortalama ürün marjı beklentisi 12$/v’ye revize edildi.
• Bu yıl için planlanan $500 milyonluk yatırım harcaması $400 milyona revize edildi.
• THYAO: Türk Hava Yolları, 2Ç24 finansal sonuçlarını piyasa beklentisinin %37 üzerinde 30,4 milyar TL net kar ile açıkladı (Tacirler Yatırım Beklentisi: 26,9 mlr TL). Bu dönemde Türk Hava Yolları, cirosunu bir önceki yılın aynı dönemine göre %70 arttırırken, FAVÖK’te ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %33 büyüme gerçekleşti. Birim yolcu gelirlerindeki (RASK) düşüş sebebiyle FAVÖK’te sınırlı büyüme gerçekleşti. Türk Hava Yolları 2Ç24 sonuçlarını Hafif Pozitif olarak değerlendiriyoruz.

Saat 10:00’da TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri raporu yayınlanacak

TÜİK’in açıkladığı enflasyon verilerinin ertesi günü TCMB ilgili aya ilişkin Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu yayınlar. Söz konusu rapor teknik nitelikte olup politika mesajı içermez. Ancak TCMB’nin temel enflasyon eğilimi yolundaki değerlendirmeleri ve kısa vade enflasyon dinamikleri konusundaki analizleri yakından takip edilecek.

Reel efektif döviz kurunun temmuzda 63 seviyesine doğru yükseleceğini tahmin ediyoruz

Bugün saat 14:30’da temmuz ayı reel efektif döviz kuru (REK) açıklanacak. Temmuz ayı ortalama eşit ağırlıklandırılmış sepet değişimi ve aylık enflasyon gerçekleşmelerini göz önünde bulundurarak bir hesaplama yaparak TÜFE bazlı REK’in temmuzda 61,9 seviyesinden 63 seviyesine doğru yükseleceğini tahmin ediyoruz.

Yıllık enflasyon olumlu baz etkisi ile geriledi

Temmuz ayı TÜFE aylık artışı %3,23 ile %2,8 olan kurum beklentimizin üzerinde, %3,4 olan piyasa medyan tahmininin ise hafif bir gerçekleşme gösterdi. Yönetilen / yönlendirilen fiyat ve vergi ayarlamaları ile birlikte temmuz ayı aylık enflasyon gerçekleşmesi önceki aya göre yükseliş gösterirken, olumlu baz etkisi ile birlikte yıllık TÜFE %71,6 seviyesinden %61,8 seviyesine indi. Doğalgaz zammının da etkisi ile birlikte ağustos ayında aylık TÜFE artışının %3 civarında oluşmasını bekliyoruz. BOTAŞ geçtiğimiz hafta, 1 Ağustos itibariyle konutlarda kullanılan doğalgazın toptan satış fiyatının %38 arttığını duyurdu. Doğalgaz zammının manşet enflasyona doğrudan etkisini 0,98 yüzde puan seviyesinde hesaplıyoruz. Dolaylı etkileri de göz önünde bulundurduğumuzda manşet TÜFE üzerindeki etkisinin daha yüksek bir yerde oluşacağını tahmin ediyoruz. Ancak, devam edecek olan olumlu baz etkisi ile birlikte yıllık TÜFE’nin ağustos ayında düşüşünü sürdüreceğini ve %53 seviyesine yakın bir yere gerileyeceğini öngörüyoruz. Yıl sonu TÜFE beklentimiz %43 seviyesinde bulunuyor.  Ayrıntılı rapor için tıklayınız.