Günlük Bülten

Günaydın. Kapalı kaldığımız dün küresel piyasalarda ABD alıcılı, Avrupa zayıf iken, Asya bu sabah karışık bir görünüm sergiliyor. Borsa İstanbul'da geçtiğimiz hafta para girişi ile 11.000 üzerine yaşanan yönelimin teknik açıdan oldukça olumlu olduğunu, teknik indikatörlerin de olumlu sinyaller ürettiğini görüyoruz. Bu nedenle Borsa İstanbul'da, daha önceki noktalarımızda da paylaştığımız gibi, 11.500 civarına yönelim olasılığını hâlâ güçlü görmekteyiz. Fed’den faiz indirim beklentilerinin Eylül ayına doğru öne çekilmesi gelişmekte olan ülke borsaları açısından destekleyici olacaktır, Borsa İstanbul'da bundan fayda sağlayacaktır. Günün ajandasına baktığımızda yurt içinde bütçe dengesi verileri öne çıkıyor. Dışarıda ise ABD perakende satış verileri takip edilecek. Türkiye 5 yıllık CDS primleri güne 257 baz puandan Cuma günü ile aynı seviyelerden başlıyor. Burada gerilemenin devamını bekliyoruz, 250 baz puan altında fiyatlamalar ilerleyen dönemde XBANK Bankacılık Endeksi’ni destekleyecektir.

• AGESA: Agesa, haziran ayı brüt prim üretimi verilerini bir önceki yılın aynı dönemine göre %100 artışla 1,12 milyar TL düzeyinde açıkladı. 2024 yılının ilk 6 ayında, toplam brüt prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %103 artışla 6,48 milyar TL’ye ulaştı.
• KARTN: Kartonsan, 1Ç24 finansal sonuçlarını 314 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket, bir önceki yılın aynı döneminde finansal sonuçlarını 435 milyon TL zarar ile açıklamıştı.
• IZINV: İz Yatırım, PWT Teknoloji sermayesinin %3’üne tekabül eden payların 6 milyon TL karşılığında satışına karar verdi.
• BFREN: Bosch Fren 1Ç24 finansal sonuçlarını 21 milyon TL net kar ile açıkladı.
• CVKMD: CVK Maden, Sarıalan Altın Madeni sahasında gerçekleştirilmesi planlanan yatırım faaliyetleri kapsamında almış olduğu Yatırım Teşvik Belgesi’nin 2,26 milyar TL’ye revize edildiğini duyurdu.
• HEKTS: Hektaş, mevcut sermayesinin 5,9 milyar TL nakit karşılığı olmak üzere 2,53 milyar TL’den 8,43 milyar TL'ye yükseltilmesine ilişkin SPK’ya başvuruda bulundu.
• TUPRS: Tüpraş, 2Ç24 finansal sonuçlarını 5 Ağustos tarihinde açıklanacağını duyurdu.

Haziran merkezi yönetim bütçe verileri saat 11:00’da açıklanacak

Mayıs ayında 234,7 milyar TL fazla veren Hazine nakit dengesi, haziran ayında ise 430,9 milyar TL açık verdi. Aynı dönemde faiz dışı denge ise 334,5 milyar TL açık kaydetti. Böylelikle Hazine nakit dengesi Ocak – Haziran döneminde toplam 1 trilyon TL açık vermiş oldu. Hazine nakit dengesi, 16 Temmuz’da açıklanacak olan haziran merkezi yönetim bütçe verileri için öncü niteliğinde.

• OVP’de 2024’e ilişkin 2,65 trilyon TL tutarında yüksek bir bütçe açığı tahmini olduğu görülüyor. Deprem harcamalarının bütçe üzerindeki yükünün büyük kısmının 2023 yılı gerçekleşmelerinde eritilmiş olması ile birlikte 2024 bütçe açığının OVP tahminin altında gerçekleşmesini beklemekteyiz. Ayrıca, kamuda tasarruf sürecinin başlatılması ve gelecek dönemde ek paketler açıklanacağının sinyalinin verilmesinin bütçe açığının resmi tahminlerden daha iyi bir yerde oluşmasını sağlayacağı görüşündeyiz. Bu çerçevede 2024 yılına ilişkin bütçe açığı tahminimizi 2 trilyon TL (GSYİH’nın %5,2’si) seviyesinde korumaktayız.
  

Cari açıkta mayıs ayında belirgin düşüş yaşandı

Cari işlemler açığı mayıs ayında 1,24 milyar dolar olarak gerçekleşti ve 1,4 milyar dolar olan kurum beklentimizin bir miktar altında kaldı. Böylelikle yıllık cari işlemler açığı 31,7 milyar dolar düzeyinden 25,2 milyar dolara gerileyerek Haziran 2022’den bu yana en düşük seviyesine indi. Altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı (çekirdek denge) aylık 3,3 milyar dolar fazla verirken, yıllık fazla 35,5 milyar dolardan 40 milyar dolara tırmandı. Cari işlemler açığında mayıs ayında görülen belirgin düşüşte ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığındaki gerilemenin etkili olduğunu görmekteyiz. Öte yandan, net turizm gelirlerindeki artış da cari açıktaki gerilemede etkili oldu. Yıllık cari açıktaki düşüşün son çeyreğe kadar kademeli bir şekilde devamını bekliyoruz. Yılın son çeyreğinde devreden çıkacak olan olumlu baz etkisi ise son aylarda yıllık açığı bir miktar yukarı taşıyacak. 2024 yıl sonu cari işlemler açığı beklentimizi, tahminimize yönelik aşağı yönlü riskleri de gözeterek, 33 milyar dolar seviyesinde tutmaktayız. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Bu haftanın öne çıkan gelişmeleri

Bu hafta yurt içi gündemin en üst sırasında, kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in 19 temmuz Cuma günü  açıklaması beklenen Türkiye değerlendirmesi yer alıyor. Moody’s’in değerlendirmesinde Türkiye’nin “B3” olan kredi notunu yukarı yönlü revize etmesini beklemekle birlikte, iki kademe birden not artırımı gelmesi ihtimalini de göz ardı etmiyoruz. Moody’s değerlendirmesinin yanı sır yurt içinde bu hafta haziran bütçe verileri, mayıs Konut Fiyat Endeksi, mayıs kısa vadeli dış borç istatistikleri ve haftalık TCMB verileri de takip edilecek. 15 Temmuz Pazartesi’nin resmî tatil olması dolayısı ile haftalık TCMB verilerinin bu hafta 19 Temmuz Cuma günü açıklanacağını hatırlatalım. Yurt dışında ise; Çin’den gelecek olan ikinci çeyrek büyüme verileri, Euro Bölgesi TÜFE verileri, Avrupa Merkez Bankası toplantı kararı ve Fed üyelerinin yapacakları konuşmalar takip edilecek. 15 – 19 Temmuz haftasına ilişkin ekonomik veri takvimimize ulaşmak için tıklayınız.