Günlük Bülten

Günaydın. Avrupa’da Parlamento seçimleri sonrası satış gören bölge borsaları bu sabah tepki arıyor, ancak ABD ve Asya’da zayıf görünüm sürüyor. İçeride, borsa işlemlerine vergi gündemi devam ederken bu konudaki belirsizliğin yarattığı baskı da sürüyor. Dün, 10 bin seviyesi altına sarkan BIST 100 endeksinde zayıf momentumun devam edeceğini düşünüyoruz. Üç haftada yaklaşık %10 geri çekilen Borsa İstanbul’da, aynı dönemde yerli ve yabancılar dahil olmak üzere aktif kurumlar bazında para çıkışı da 8 milyar TL’ye yaklaştı. Kurban Bayramı öncesinde, risk alma iştahı sınırlı kalabilir. Sonrasına dair baktığımızda ise, BIST’te 12.500 civarındaki ortalama hedef endeks değerleri %25 civarında potansiyele işaret ediyor. Bu potansiyelin %30’ları aştığı noktalarda BIST’e yönelik iştah artacaktır. Gri Liste’den çıkış ve not artırım beklentileri bayram sonrasında fiyatlara daha belirgin girmeye başlayabilir. Bu nedenle, BIST’te düzeltme hareketi olarak gördüğümüz son geri çekilmenin, orta – uzun vadeli bir biriktirme fırsatı sunduğunu düşünüyoruz. Ancak, BIST üzerindeki belirsizliğin kalkması için işlem vergisi düzenlemesinin netleşmesi gerekiyor. Günün ajandası sakin. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri ise güne 263 baz puandan başlıyor.

• VESBE: Vestel Beyaz Eşya, 2024 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını 617mn TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, bir yıl önceki yılın aynı dönemine göre %45 azaldı.
  
• JANTS: Jantsa, 2024 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını 16mn TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net karda, enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan 101mn TL net parasal kayıp oldu. Açıklanan net kar rakamı, bir yıl önceki yılın aynı dönemine göre %32 azaldı.
  
• PGSUS: Toplam yolcu sayısı Mayıs ayında 3.16mn olarak gerçekleşti. Açıklanan rakam geçen yılın aynı dönemine göre %21 arttı.
  
• LOGO: Logo ile Koç Sistem Bilgi ve İletişim Hizmetleri A.Ş. ("Koç Sistem") (KCSIS) arasında Koç Sistem'in e-dönüşüm hizmetleri alanında sahip olduğu yazılım kaynak kodlarının ve telif haklarının devri ile devralınacak Yazılımlara ilişkin iş birliğine yönelik anlaşma sağlanmıştır. İşleme ilişkin Rekabet Kurulu'nun koşulsuz izni alınmıştır.
  
• EDATA: E-Data Teknoloji, 2024 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını 25mn TL net zarar ile açıkladı. Açıklanan net karda, enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan 58mn TL net parasal kayıp oldu.
  
• TURSG: Şirketin 2024 Mayıs sonu toplam brüt prim üretimi 43,18 milyar TL olarak gerçekleşti. Açıklanan rakam, geçen yılın aynı dönemine göre %111 arttı.
• AKGRT: Şirketin 2024 Mayıs sonu toplam brüt prim üretimi 15,05 milyar TL olarak gerçekleşti. Açıklanan rakam, geçen yılın aynı dönemine göre %73 arttı.
  
• BIMAS: Şirket 2024 ilk çeyrek finansallarını 12 Haziran tarihinde açıklayacağını duyurdu.
  
• KLSER: Şirket 1 TL nominal pay başına 0,19 TL brüt kar payı ödeme kararı aldı.
  
• DAPGM: DAP Gayrimenkul, 2024 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını 101mn TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net karda, enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan 840mn TL net parasal kayıp oldu.
  
• BIZIM: Bizim Toptan, 2024 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını 220mn TL net zarar ile açıkladı.

Hazine bugün iki ihale düzenleyecek

Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli ve 4 yıl vadeli sabit kuponlu iki ihale düzenleyecek. Hazine dün gerçekleştirdiği 10 yıl vadeli kuponsuz tahvil ihalesinde ROT satışlar dahil 11,1 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirdi. Böylelikle Hazine’nin ay başından buyana gerçekleştirdiği toplam iç borçlanma tutarı (ROT ve doğrudan satışlar dahil) 129,7 milyar TL’ye yükseldi. Bugün düzenlenecek olan iki ihalenin ardından Hazine perşembe günü 2 yıl vadeli euro cinsi tahvil & 2 yıl vadeli euro cinsi kira sertifikası doğrudan satışları düzenleyecek ve haziran ayı iç borçlanma programını tamamlayacak. Hazine ve Maliye Bakanlığı haziran ayında 151,2 milyar TL’lik itfası karşılığında toplam yedi ihale ve üç doğrudan satış ile birlikte 254 milyar TL tutarında iç borçlanma gerçekleştirmeyi planlıyor – iç borç çevirme rasyosu %168 olarak planlanıyor.

Yıllık cari açık nisanda 31,5 milyar dolar oldu

Cari işlemler açığı nisan ayında 5,3 milyar dolar ile 6,6 milyar dolar olan kurum beklentimizin ve 6,1 milyar dolar olan piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Böylelikle yıllık açık 31,3 milyar dolar seviyesinden 31,5 milyar dolar seviyesine yükseldi. Altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı (çekirdek denge) aylık 497 milyon dolar açık verirken, yıllık fazla 36 milyar dolar seviyesinden 35,7 milyar dolara sindi. Cari işlemler açığında nisan ayında görülen yükselişte ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığındaki artışın etkili olduğunu görmekteyiz. Ticaret Bakanlığı tarafından ayına ilişkin açıklanan öncü veriler dış ticaret açığında mayıs ayında 9,9 milyar dolardan 6,5 milyar dolara belirgin bir iyileşmeyi işaret ediyor. Yıl sonu cari işlemler açığı tahminimizi 33 milyar dolar seviyesinde korumakla birlikte, tahminimize yönelik risklerin aşağı yönlü olduğu kanaatindeyiz. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Sanayi üretiminde nisanda belirgin zayıflama kaydedildi

Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretimi nisan ayında aylık %4,9 oranında düşüş kaydederek üst üste ikinci ayda da daralma gösterirken, beklentimize paralel olarak imalat sanayi aktivitesindeki zayıflama sinyalleri derinleşti. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış aylık değişime alt kalemler itibariyle baktığımızda; madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi aylık %1,3, imalat sanayi sektörü endeksi aylık %5,3 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi ise aylık %2,7 daralma gösterdi. Takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretimi ise yıllık bazda %0,7 oranında azalarak Nisan 2023’ten bu yana ilk defa yıllık daralma bölgesine indi.

• Mayıs ayına ilişkin öncü göstergelere baktığımızda; mayıs itibariyle 49,3 seviyesinden 48,4’e gerileyerek üst üste ikinci ayında da 50 eşik değerin altında kalan İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat PMI sektör faaliyetindeki güç kaybının sürdüğüne işaret ederken, Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) verileri de mayıs ayında büyüme dinamiklerine ilişkin yavaşlama sinyalleri üretti. Bu çerçevede arındırılmamış reel kesim güven endeksi (RKGE) mayıs ayında 106,1 seviyesinden 105,4’e gerilerken, mevsim etkilerinden arındırılmış endeks ise 103,50 seviyesinden 102,4’e geriledi. Bu sinyaller doğrultusunda sanayi üretimindeki zayıflamanın mayıs ayında da ön planda olmasını beklemekteyiz.
• İkinci çeyrekte birinci çeyreğe kıyasla daha ılımlı bir büyüme görünümünün ön plana çıkmasını, yılın ikinci yarısı itibariyle ise ekonomide soğumanın çok daha belirgin bir hale gelmesini bekliyoruz. Artan maliyetler ve sıkılaşan finansal koşullar nedeniyle sanayi üretimindeki zayıflamanın ise daha belirgin olmasını bekliyoruz. 2024 yılı GSYİH büyüme beklentimiz %3 seviyesinde bulunuyor.

Atıl işgücü oranı nisan ayında %27,2’ye yükseldi

Mevsimsel etkilerden arındırılmış işsizlik oranı nisan ayında %8,6 seviyesinden %8,5 seviyesine sınırlı bir gerileme kaydetti. İşgücü istatistikleri içerisinde yakından izlediğimiz ve daha geniş tanımlı bir işsizlik göstergesi olan âtıl işgücü oranı ise önceki aya göre 3,1 puan artarak %27,2’ye yükseldi. Nisan ayı itibariyle zamana bağlı eksik istihdam ve işsizlerin bütünleşik oranı %16,1’den %19,7’ye önemli bir yükseliş kaydederken, buradaki artış; eğitimine uygun bir iş bulamayıp daha farklı kalifikasyonlarda istihdam edilen veya tam zamanlı bir işte çalışabilecekken bu doğrultuda bir iş bulamayarak yarı zamanlı bir işte çalışmak durumunda kalan kişi sayısındaki yükselişi işaret ediyor. Öte yandan işsiz ve potansiyel işgücünün bütünleşik oranı ise %17,3’ten %17,1’e geriledi. İkinci yarı itibariyle ekonomik aktivitede beklediğimiz soğuma çerçevesinde işgücü dinamiklerinde de benzer bir yavaşlama yaşanabileceği beklentisindeyiz.