Günlük Bülten

Günaydın. Fed’den faiz indirim beklentileri azalmasına ve ilk indirim tarihine dair beklentiler ötelenmesine karşın küresel piyasalarda bu sabah tepki arayışı görüyoruz. Bu tepkinin ana nedeni İran – İsrail geriliminin şimdilik yatışması ve İsrail’in ay sonundan önce askeri bir karşılık vermeyeceği yorumları. BIST’te üç gündür devam eden satış baskısının dün dengelendiğini, ancak yüksek para çıkışının devam ettiğini gördük. Bu sabah dışarıya paralel tepki alımlarının içeride de etkili olmasını bekliyoruz. BIST 100 endeksi için 9250 – 9450 bandı önemli destek alanı olarak izlenirken, 9700 – 9850 bölgesi ise ilk direnç alanı olarak izlenebilir. Günün ajandasında, içeride konut sektörü verileri ile TCMB’nin her Perşembe açıkladığı rezervler ve yabancı işlemleri izlenecek. Dışarıda ise, Avrupa’da inşaat sektör verileri, ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları, öncü göstergeler ve mevcut konut satışları takip edilecek. Türkiye 5 yıllık CDS primleri düne göre belirgin bir düşüşle güne 305 baz puandan başlıyor.

• ECILC(Nötr): Eczacıbaşı İlaç, 4Ç23 finansal sonuçlarını 2,7 milyar TL net kar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrek 334 milyon TL net zarar, bir önceki yılın aynı döneminde ise 2,5 milyar TL net kar ile açıklamıştı.
  
• EKGYO (Hafif Negatif): Emlak Konut, 4Ç23 finansal sonuçlarını 7,6 milyar TL net zarar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrek 1,2 milyar TL net kar, bir önceki yılın aynı döneminde ise 771 milyon TL net zarar ile açıklamıştı. Açıklanan net zararda, 10,8 milyar TL düzeyinde geçmiş yıllar karı düzeltmesi etkili oldu.
• TKFEN (Negatif): Tekfen Holding 4Ç23 finansal sonuçlarını 1,6 milyar TL net zarar ile açıkladı. Şirket bir önceki çeyrek 335 milyon TL net kar, bir önceki yılın aynı döneminde ise 424 milyon TL net zarar ile açıkladı.
  
• TTKOM (Nötr): Türk Telekom, 4Ç23 finansal sonuçlarını 11,9 milyar TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, çeyreklik bazda %164, yıllık bazda %705 arttı. Açıklanan net karda 9,2 milyar TL düzeyinde ertelenmiş vergi geliri etkili oldu. Şirket, TMS-29 etkisi dahil 2024 yılı beklentilerini paylaştı, buna göre:
• %11-13 Gelir büyümesi,
• %36-48 FAVÖK Marjı,
• Satışların %27-28’i düzeyinde yatırım harcamaları beklenmektedir.
  
• CONSE: Consus Enerji, 4Ç23 finansal sonuçlarını 165 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar çeyreklik bazda %457 artarken, şirket bir önceki yılın aynı döneminde ise 1 milyon TL net kar ile açıklamıştı.
  
• ECZYT: Eczacıbaşı Yatırım, 4Ç23 finansal sonuçlarını 549 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrek 20 milyon TL net zarar, bir önceki yılın aynı döneminde ise 678 milyon TL net kar ile açıklamıştı.
• KLKIM: 4Ç23 finansal sonuçlarını 138 milyon TL net zarar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrek 245 milyon TL net kar, bir önceki yılın aynı döneminde ise 153 milyon TL net kar ile açıklamıştı.

Saat 10:00’da Mart Konut Satış İstatistikleri açıklanacak

Konut satışları şubat ayında yıllık bazda %17,3 gerileyerek 93.902 adet oldu. Faizlerdeki yükselişe paralel olarak ipotekli konut satışlarındaki yıllık sert düşüşün devam ettiği ve satışlarını ocak ayında 8.827 adet ile yıllık %49’luk düşüşü işaret ettiği takip edildi. Konut kredi faizlerindeki görünüme baktığımızda şubat ayında bir önceki aya kıyasla hafif bir geri çekilme olduğu izlenirken, geçen yıla göre ise faiz seviyesinin oldukça yüksek seviyelerde kalmaya devam ettiği izleniyor. Bu çerçevede geçtiğimiz yılın şubat ayında aylık ortalama %21 olan konut kredi faizi Şubat 2024’te ortalama %40,97 oldu. Konut kredi faizi bir önceki ayda (Ocak 2024) ise ortalama %41,58 seviyesindeydi. Şubat ayında yabancılara ise 1.846 adet konut satışı gerçekleştirilirken, burada da yıllık bazda %45 oranında bir gerileme yaşandığı dikkat çekti. Şubat ayında toplam konut satışları içinde yabancılara yapılan konut satışının payı %2,6’dan %2’ye geriledi.

Saat 14:30’da 29 Mart – 5 Nisan haftasına ilişkin TCMB verileri açıklanacak

Bayram tatili nedeniyle bu hafta iki haftalık dönemi kapsayan TCMB verileri açıklanacak. 18 Nisan Perşembe günü 29 Mart – 5 Nisan haftası verileri, 19 Nisan Cuma günü ise 5 – 12 Nisan haftası verileri açıklanacak. En son 22 – 29 Mart haftasına ilişkin açıklanan verilerde hisse senedi piyasasında 266,8 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç toplam 111,5 milyon dolarlık yabancı girişi gerçekleşmişti. DTH tarafında 22 – 29 Mart haftasında yerleşiklerin altın dahil DTH hesaplarında fiyat etkisinden arındırılmış olarak 2,7 milyar dolarlık bir düşüş görülürken, aynı dönemde TCMB net uluslararası rezervi 15,4 milyar dolara çıkarak haftalık bazda 250 milyon dolarlık sınırlı bir artış göstermişti. Analitik bilanço üzerinden yaptığımız hesaplamalar çerçevesinde 29 Mart – 5 Nisan haftasında TCMB brüt döviz rezervinin 3,2 milyar dolar artışla 126,4 milyar dolara, uluslararası net döviz rezervinin ise 3,5 milyar dolar artışla 18,9 milyar dolara yükseldiğini tahmin ediyoruz.

Yıllık cari açık 31,8 milyar dolara indi

Cari işlemler açığı şubat ayında 3,26 milyon dolar olurken, 3,8 milyar dolar olan kurum beklentimizin ve 3,6 milyar olan piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Şubat verileri ile birlikte yıllık açık 37,6 milyar dolardan 31,8 milyar dolara geriledi. Altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı (çekirdek denge) aylık 2,1 milyar dolar fazla verirken, yıllık bazda fazla 34,4 milyar dolardan 36 milyar dolara çıktı. Altın ithalatının ise 1,1 milyar dolar ile önceki aya göre önemli bir değişim göstermediği ve Nisan 2022’den bu yana en düşük düzeyinde kaldığı takip edildi. Yıllık altın ithalatı ise şubat ayında 26,1 milyar dolardan 23,2 milyar dolara indi. 2024 yılına ilişkin cari açık beklentimiz 33 milyar dolar seviyesinde. Önümüzdeki dönemde küresel enerji fiyatlarındaki gelişmelerin yanı sıra yurt içinde talep dinamiklerinde gözlemlenebilecek yavaşlamanın boyutu cari açıktaki iyileşmenin seyri açısından önemli olacak. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.