Günlük Bülten

Günaydın. Küresel borsalarda Bu sabah tepki arayışı görüyoruz. BIST’te yerel seçimler öncesinde bant hareketleri yüksek volatilite ile devam ediyor. Dün, %2.5’e yakın yükselişle güne başlayan BIST 100 endeksi, öğleden sonra %3.3’e yakın gerileyerek günü %0.9 kayıpla tamamladı. Seçimler öncesinde 8700 – 9500 geniş bandı, 8900 – 9300 dar bandında hareketlerin devamını bekliyoruz, gün içi volatilite ise beklediğimizden yüksek. Trade amaçlı pozisyonlarda destek seviyelerine dikkat edilmeli, iz süren stop-loss disiplini kullanılmalı. Uzun vadeli perspektifle bakan ve kısa süreli piyasa dalgalanmalarını göz ardı edebilen yatırımcılar ise pozisyonlarını koruyabilir, geri çekilmeler kademeli biriktirme amaçlı kullanılabilir. XU100 endeksinde bugün için destekler 8980 ve 8900, dirençler 9130 ve 9220. Günün ajandasında ABD’de tüketim ve büyüme odaklı veriler takip edilecek. Zayıf veriler, Fed’den gevşeme beklentilerini destekleyeceğinden borsalara moral verebilir, güçlü veriler ise tersi etki yaratacaktır. Saat 15:30’dan sonra ABD verilerine bağlı hareketlilik görebiliriz. Türkiye 5y CDS primleri düne göre hafif yukarıda 323 baz puandan güne başlıyor.

TCMB rezervlerindeki düşüşün geçtiğimiz hafta 4 milyar doları geçtiğini hesaplıyoruz

TCMB analitik bilanço üzerinden yaptığımız hesaplamalar çerçevesinde 15 – 22 Mart haftasında TCMB brüt rezervlerinin 4,07 milyar, net uluslararası rezervlerin ise 4,5 milyar dolar düşüş kaydettiğini hesaplıyoruz. Hesaplamamıza göre TCMB brüt rezervleri 15 – 22 Mart haftasında 124 milyar doların altına inerken, net rezervlerin ise 15 milyar dolar ile Temmuz 2023’ten bu yana en düşük düzeyine indiğini tahmin ediyoruz. TCMB net rezerv değişim verileri perşembe günü 14:30’da yayınlanacak.

• TCMB, 31 Mart öncesinde artan döviz talebi karşısında aralarında DİBS tesisi, ZK’larda artış ve kredi kartı nakit avans faizlerinde revizyon da dahil olmak üzere bir dizi tedbir açıklamasının ardından geçtiğimiz hafta 500 baz puanlık sürpriz bir faiz artırımına gitti. Seçim süreci öncesinde bireysel döviz talebindeki artışın sürdüğünü takip etmekle birlikte, seçimlerin ardından TL’de hızlı bir değer kaybı yaşanacağına yönelik bir baz senaryomuz bulunmuyor. Öte yandan, KKM dönüşleri ve seçim süreci öncesinde oluşan döviz talebine karşılık döviz arzında yaşanan zayıflık rezervlerdeki düşüşün temelini oluşturuyor. Yıl içerisinde kurdaki kademeli yükseliş eğiliminin sürmesini ve TL’nin dolar karşısında reel bazda nötr bir seyir izlemesini bekliyoruz. Ancak bu noktada risklerin TL’nin reel olarak değer kazanması yönünde olduğunun altını çizmek gerekir.

Bu hafta yurt içi piyasalarda zayıf bir veri akışı olacak

Atıl işgücü oranı 2023’te %22,8’e yükseldi

TÜİK tarafından dün açıklanan 2023 işgücü istatistiklerine göre 2023 yılı genelinde işsizlik oranının yıllık bazda 1 puan azalışla %9,4 seviyesine gerilediği takip edilirken, daha geniş tanımlı bir işsizlik göstergesi olan âtıl işgücü oranı ise 2022 yılına göre 1,5 puan artışla %22,8’e yükseldi. Hatırlanacağı üzere en son Ocak 2024’e ilişkin yayınlanan verilerde atıl işgücü oranının %26,5 ile Mayıs 2021’den bu yana en yüksek seviyesine ulaştığını izlemiştik. Manşet veride  %9 seviyesi civarındaki işsizlik görünüme rağmen âtıl işgücü oranında devam eden artışın işgücü piyasasına yönelik olumsuz bir sinyal olarak okuyoruz. Artan maliyetler ve finansal koşullardaki sıkılaşma ile birlikte üretimde görülen yavaşlamaya yılın ikinci yarısı itibariyle iç talepteki daralmanın da eşlik edeceği beklentimiz çerçevesinde atış işgücü oranındaki yüksek seviyelerin korunmasını bekliyoruz.

• AHGAZ (Hafif -): Ahlatçı Doğal Gaz, 4Ç23 finansal sonuçlarını 922 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, çeyreklik bazda %46, yıllık bazda ise %60 daraldı.
• ALKA: Alkim Kağıt, 4Ç23 finansal sonuçlarını 226 milyon TL net zarar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrek 139 milyon TL, bir önceki yılın aynı döneminde ise 68 milyon TL net kar ile açıklamıştı.
  
• PETKM (Nötr): Petkim, 4Ç23 finansal sonuçlarını 4,7 milyar TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar, çeyreklik bazda %94 artarken, şirket bir önceki yılın aynı döneminde ise 7 milyar TL net zarar ile açıklamıştı. Operasyonel taraf -3,13 milyar TL FAVÖK ile negatif sezonsallığa rağmen zayıf bir dönem geçirirken, iştirak gelirlerinden elde edilen 9,9 milyar TL net kar bilançoyu destekledi.
  
• GEREL: Gersan Elektrik, 990 milyon TL tutarında 2 yıllık ürün tedariği sözleşmesi imzaladı. Tutar, 12 aylık gelirlerinin %92’sine tekabül ediyor.
  
• GWIND: Galatawind, Fransız Kalkınma Ajansı’nın özel sektöre bağlı iştiraki Proparco ile 42,5 MW kurulu gücünde toplam yatırım bütçesi 30 milyon USD olan Taşpınar HES projesi için 25 milyon USD tutarında yeşil kredi anlaşması imzalamıştır.
  
• ADEL: Adel Kalemcilik, pay başına brüt 6,35 TL temettü dağıtma kararı aldı. Temettü verimi %0,89 düzeyinde.
  
• ASUZU: Anadolu Isuzu, pay başına brüt 1,98 TL temettü dağıtma kararı aldı. Temettü verimi %2,31 düzeyinde.
  
• LRSHO: Loras Holding 300 milyon TL sermayeli “Nova Capital” unvanıyla bir aracı kurum kurulmasına karar verdi.
  
• ADGYO: Adra GYO, 51,2 milyon TL tutarında maddi duran varlık alımı gerçekleştirdi.
  
• BRISA: Brisa, Aksaray fabrikasında gerçekleştirilecek GES yatırımı kapsamında 29,6 milyon TL’lik yatırım için 3 yıllık teşvik belgesi başvurusu onaylandı.
  
• SELGD: Selçuk Gıda, 31,6 milyon TL bedelinde yatırım amaçlı gayrimenkulün satışını gerçekleştirdi.
  
• KLKIM: Kalekim, 4Ç23 finansal sonuçlarını 17 Nisan tarihinde açıklayacağını duyurdu.