Günlük Bülten

Küresel risk iştahının zayıf olduğu bir güne başlıyoruz. Enflasyon verileri sonrasında PPK’dan ek sıkılaşma beklentilerinin seslendirilmesi ile 8900 desteğine kadar gerileyen XU100 endeksi, dün 22 günlük hareketli ortalamasının da altında kapandı. Burada zayıflık bir süre daha devam edebilir. XU100 endeksi için dirençler 8980 ve 9040, destekler 8830 ve 8700. Günün ajandasında ABD verilerinin ağırlığı dikkat çekiyor. Özellikle, ABD’de ekonomik faaliyetin %80’ini temsil eden ISM hizmet endeksi (18:00) takip edilecek. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primleri güne 306 puan seviyesinden başlıyor.

Yıllık TÜFE şubat ayında %67,1’e yükseldi

Şubat ayı TÜFE aylık artışı %4,5 olurken, yıllık artış %64,9’dan %67,1’e yükseldi. Şubat TÜFE artışı kurum tahminimiz olan %3,4 ve piyasa medyan tahmini olan %3,9 seviyesinin üzerinde bir yeri işaret etti. Diğer taraftan ÜFE aylık bazda %3,7 yükselirken, yıllık ÜFE %44,2 seviyesinden %47,3’e çıktı. 

• Gıda fiyatları tarafında %8,3 oranında güçlü bir aylık artışın olduğu ve gıdanın şubat ayındaki yüksek aylık artışta önemli rol oynadığını görmekteyiz. Bununla birlikte yıllık gıda enflasyonu %69,7’den %71,1’e yükseldi.
• Şubat ayında enerji fiyatlarındaki aylık artışın %2,96’ya indiği dikkat çekti. Yıllık enerji fiyat artışı ise şubat itibariyle %32,9 seviyesinden %36 seviyesine tırmandı. Çekirdek göstergelere bakıldığında ise şubat ayında yıllık TÜFE-B artışı %67,7 seviyesinden %70,3’e, TÜFE-C artışı ise %70,5 seviyesinden %72,9’a yükseldi.
• 2024 yıl sonu TÜFE tahminimiz %43 seviyesinde bulunuyor. Enflasyonda temmuz ayına kadar %60 seviyesi altına bir düşüş beklemiyoruz. Yıllık TÜFE artışının Mayıs 2024’te %75 civarında zirve yapmasını ve ardından bir gerileme dönemine girmesini bekliyoruz. Yıllık TÜFE’nin 2024 yaz aylarında yaklaşık 30 baz puanlık bir düşüşün ardından son çeyreğin başında %45 civarında oluşacağını ve 2024 yılını %43 seviyesinde tamamlayacağını öngörüyoruz.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek dün katıldığı bir programda temel önceliğinin enflasyonla mücadele olduğunu vurgularken, maliye tarafında enflasyonu yükseltecek bir adım atmayacaklarını ifade etti. Vergilerde genel oranların artırılması konusunun gündemlerinde olmadığını dile getiren Şimşek; KDV, gelir vergisi, kurumlar vergisi genel oranlarında artış olmayacağını ve MTV'de bir düzenleme olmayacağını dile getirdi. Para politikasına ilişkin de değerlendirmelerde bulunan Şimşek, politika faizinin yıllık bileşiğinin %56'lara denk geldiğini ve mevduat faizinin 50'ler seviyesinde olduğu belirterek TL'yi destekleyen bir politika setinin olduğunu vurguladı. Bir sonraki PPK toplantısı 21 Mart’ta gerçekleşecek. Yılbaşından bu yana verilerin mesajlar çerçevesinde mart toplantısında para politikasında bir değişikliğe gidilmemesini ve politika faizinin %45 düzeyinde sabit tutulmasını beklemekteyiz. Gelecek dönemde piyasalarda oluşan likidite fazlasına yönelik ek önlemler alınmasını ve sterilizasyon sürecinin yoğunlaştırılmasını bekliyoruz.

Ayrıntılı raporumuz için tıklayınız.

Saat 10:00’da TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu açıklanacak

Söz konusu rapor teknik nitelikte olup politika mesajı içermez. Ancak TCMB’nin temel enflasyon eğilimi yolundaki değerlendirmeleri ve kısa vade enflasyon dinamikleri konusundaki analizleri yakından takip edilecek.

Reel efektif döviz kurunun şubat ayında 58,4’e yükselebileceğini hesaplıyoruz

Şubat ayına ilişkin reel efektif döviz kuru (REK) bugün saat 14:30’da açıklanacak. Şubat ayı ortalama eşit ağırlıklandırılmış sepet kur ve enflasyon gerçekleşmelerini göz önüne aldığımızda REK’in bir önceki ayki 56,95 seviyesinden 58,4 seviyesine yükselebileceğini hesaplıyoruz.

(Nötr) PGSUS – Pegasus, 4Ç23 finansal sonuçlarını 11,86 milyar TL net kar ile piyasa beklentisinin %541 üzerinde açıkladı. Açıklanan net kar çeyreklik bazda %54, yıllık bazda %186 arttı. Ancak, net karın 11,09 milyar TL’lik kısmı ertelenmiş vergi gelirlerinden elde edildi. Açıklanan FAVÖK ise çeyreklik bazda %70, yıllık bazda %9 daraldı.

(Nötr) AYGAZ – Aygaz, 4Ç23 finansal sonuçlarını 2,12 milyar TL net kar ile piyasa beklentisinin %43 üzerinde açıkladı. Açıklanan net kar çeyreklik bazda %12, yıllık bazda %47 daraldı.

(Negatif) SISE – Şişecam, 4Ç23 finansal sonuçlarını 3,76 milyar TL net kar ile piyasa beklentisinin %12 altında açıkladı. Açıklanan net kar, çeyreklik bazda %29, yıllık bazda %59 azaldı.

(Nötr/Negatif) TUPRS – Tüpraş, 4Ç23 finansal sonuçlarını 18,3 milyar TL net kar ile piyasa beklentisinin %50 üzerinde açıkladı. Açıklanan net kar, çeyreklik bazda %14, yıllık bazda %52 azaldı. Ek olarak şirket pay başına brüt 10,38 TL temettü dağıtma kararı aldı. Temettü verimi %6,43 düzeyinde. Şirketin 2024 beklentileri ise:

• Ürün Marjı Beklentisi ~ 14$/v,
• Kapasite kullanım: %85-90,
• Toplam Üretim: ~26 milyon ton,
• Toplam Satış: ~30 milyon ton düzeyindedir.

(Nötr) HTTBT – Hitit Bilgisayar, 4Ç23 finansal sonuçlarını 46 milyon TL net kar ile piyasa beklentisinin %25 altında açıkladı. Açıklanan net kar çeyreklik bazda %15, yıllık bazda %14 arttı.

(Pozitif) PENTA – Penta Teknoloji, 4Ç23 finansal sonuçlarını 117 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar çeyreklik bazda %266, yıllık bazda %52 arttı.

(Negatif) JANTS – Jantsa, 4Ç23 finansal sonuçlarını 18 milyon TL net zarar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrek 190 milyon TL net kar, bir önceki yılın aynı döneminde ise 86 milyon TL net kar açıklamıştı.

KCAER – Kocaer Çelik, servis merkezinin 120 bin ton/yıl olan kapasitesini %50 artışla 180 bin ton/yıl seviyesine yükseltecek yatırımını tamamladı ve yatırımı devreye aldı.

EREGL – Ereğli, ortalama 46,16 TL fiyattan 6,5 milyon adet pay geri aldı. İşlem sonucunda, sahip olunan payların sermayeye oranı %0,65 düzeyine yükseldi.

KBORU – Kuzey Boru, 1,9 milyon EUR tutarında sözleşme imzaladı. Tutar, 2024 yılı satış hedefinin %0,01’ine tekabül ediyor.