18.12.2023
Global Piyasalar Bülteni
En Son Gelişmeler
Detaylı PDF - 338 KBHaber Başlıkları
18 – 22 Aralık haftasına ilişkin ekonomik veri takvimimizi linkte bulabilirsiniz.
- Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, takvimde hakkında değerlendirmede bulunulması için 15 Aralık tarihi verilen Türkiye için güncelleme yapılmadığı bildirildi.
- ABD’de aralık ayına ilişkin açıklanan öncü PMI verilerinde İmalat PMI Endeksi 49,5 olan piyasa beklentisinin altında gelerek 68,2 oldu ve 49,4 olan kasım ayı verisine göre düşüşü işaret etti. Hizmet PMI Endeksi ise aralık ayında 50,8 seviyesinden 51,3’e yükselerek 50,7 olan piyasa tahminini aştı. Bileşik PMI Endeksi ise 50,7 seviyesinden 51 seviyesine yükseldi.
- ABD’de New York Empire State İmalat Endeksi aralık ayında 9,1 seviyesinden -14,5 seviyesine önemli bir gerileme kaydetti ve 2 olan piyasa beklentisinin oldukça altında gerçekleşti.
- ABD’de sanayi üretimi kasım ayında aylık bazda %0,2 artış kaydederek %0,3 olan medyan beklentinin hafif altında gelirken, -%0,6 olan ekim ayı verisine göre ise bir iyileşmeyi işaret etti.
- Almanya’da aralık ayına ilişkin açıklanan öncü PMI verileri beklentilerin altında gerçekleşti. Buna göre İmalat PMI Endeksi 43,2 plan tahminlerin altında gelerek 43,1 olurken, Hizmet PMI Endeksi ise 49,8 olan medyan beklentinin altında gelerek 48,4 oldu. Bileşik PMI Endeksi ise 48,2 olan beklentiyi karşılayamayarak 46,7 oldu.
- Euro Bölgesi’nden gelen aralık ayı öncü PMI verilerinin de beklentilerin altında kaldığı izlendi. İmalat PMI Endeksi 44,6 olan tahminlerin altında gelerek 44,2 olurken, Hizmet PMI Endeksi ise 49 olan medyan beklentinin altında gelerek 48,1 oldu. Bileşik PMI Endeksi ise 48 olan piyasa beklentisinin altında gelerek 47 olarak gerçekleşti. Euro Bölgesi genelinde ekonomik aktiviteye ilişkin öncü verilerin zayıf bir görünümü işaret etmeye devam ettiği izleniyor. Derinleşen stagflasyon sinyaller çerçevesinde Avrupa Merkez Bankası’nın gelecek sene Fed’den daha erken faiz indireceğine ilişkin beklentimizi koruyoruz.
- Çarşamba gününden bu yana sert satış baskılarına maruz kalan dolar endeksi Cuma günü düşüşüne ara vererek son dönemdeki kayıplarının ufak bir kısmını telafi etti. 102 seviyesi altından yönünü yukarı çeviren endeks, günü 102,60 seviyesinden yükselişle kapattı.
- Perşembe günü %3,8860 seviyesine kadar gerileyen ABD 10 yıllık tahvil faizinin haftanın son işlem gününde düşüşüne ara vererek görece yatay bir seyir izlediği takip edildi. Gün içerisinde %3,89 - %3,99 bandında hareket eden getiri, günü %3,9170 seviyesinden yatay tamamladı.
- Piyasalarda “Fed’in erken faiz indirimi” fiyatlamaları etkili olmaya devam ediyor. Mart 2024’e ilişkin faiz indirim beklentisi %73 ihtimalle fiyatlanırken, Mayıs 2024’e ilişkin beklenti ise %90 ihtimalle fiyatlanıyor. Fed’in Mart 2024 gibi erken bir tarihte faiz indirmesini beklememekle birlikte, gelecek dönemde para politikası otoritesinin piyasa beklentilerini yeniden ilerleyen aylara kaydırmak için daha şahin söylemlerle gündemde olmasını bekliyoruz.
- ABD borsaları haftanın son işlem gününü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones endeksi %0,15 artarak 37.305,16 puana çıktı. S&P 500 endeksi %0,12 azalışla 4.714 puana gerilerken, Nasdaq endeksi %0,35 artışla 14.813,92 puana yükseldi.
- Avrupa borsalarının da cuma gününü karışık bir seyirle kapattığı takip edildi. Kapanışta, gösterge endeks Stoxx Europe 600 %0,01 artarak 476,61 puana yükseldi. İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi ise %0,05’lik artışla 30,373,89 puandan kapandı. Fransa'da CAC 40 endeksi %0,28 değer kazanarak 7.596,91 puana yükseldi. Öte yandan İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,95 azalarak 7.576,36 puana geriledi. Almanya'da DAX endeksi ise %0 ile 16.751,44 puandan kapandı.
Günlük Ekonomi Takvimi
Ülke | Veri | Saat | Beklenti | Önceki |
Almanya Aralık Ayı IFO İş Güveni Endeksi | 12:00 | 87,7 | 87,3 | |
Almanya Aralık Ayı IFO Beklenti Endeksi | 12:00 | 85,6 | 85,2 |
Döviz & Emtia Analizleri
USD/TRY
USD/TRY
Çarşamba gününden bu yana sert satış baskılarına maruz kalan dolar endeksi Cuma günü düşüşüne ara vererek son dönemdeki kayıplarının ufak bir kısmını telafi etti. 102 seviyesi altından yönünü yukarı çeviren endeks, günü 102,60 seviyesinden yükselişle kapattı. Haftanın son işlem gününde dolar endeksindeki yükseliş eğilimi ile birlikte GoÜ para birimleri genelinde satış ağırlıklı bir seyir ön plana çıkarken, Türk lirası ise dolar karşısında yatay bir seyir izledi (+%0,04) ve orta sırada yer aldı. Bu çerçevede USDTRY parite günü yatay bir seyirle 29 civarından tamamladı. Türkiye 5 yıllık CDS primi dün 285,86 baz puana kadar inmesinin ardından günü 286 baz puandan düşüşle kapattı ve Mart 2021’den bu yana en düşük seviyesine indi. USDTRY paritesinde kademeli yükseliş hareketinin etkili olmaya devam ettiğini görmekle birlikte, kurun bu sabah saatleri itibariyle 29 seviyesi üzerinde hareket ettiği gözleniyor. Teknik göstergelerin ürettikleri sinyaller doğrultusunda USDTRY paritesinde kısa vadeye ilişkin 27 – 30 bandını ön plana çıkarmaya devam ediyoruz.
EUR/USD
EUR/USD
Cuma günkü analizimizde paritede 1,10 seviyesi altına doğru bir düzeltme yaşanabileceğini ifade etmiştik. Haftanın son işlem gününde paritenin dolar endeksinde görülen yukarı yönlü hareket paralelinde kazançlarının bir kısmını sildiği ve beklediğimiz geri çekilmeyi gerçekleştirdiği izlendi. 1,10 seviyesi üzerinden 1,0890 seviyesine kadar inen parite, günü 1,0901 seviyesinden %0,8’lik düşüşle tamamladı. Aşağıda EURUSD paritesinin haftalık grafiği yer alıyor. Grafik üzerinden de görülebileceği gibi 1,1050 seviyesi önemli bir direnç konumunda bulunuyor. Kısa vadede bu direnç seviyesini yakından izlemeye devam edeceğiz. Teknik göstergeler, 1,1050 direnci yukarı yönlü kırılmadıkça yükselişlerin sınırlı kalmaya devam edebileceğinin sinyalini veriyor. Teknik görünümü incelediğimizde paritede kısa vadeye ilişkin olarak 1,07 – 1,1050 bandının ön plana çıktığını görüyoruz. Fed’in 2024 yılında faiz indirimlerine başlayabileceği beklentimize rağmen, ABD ekonomisinin bulunduğu güçlü konum ve faiz indirimlerinin gündeme gelme sebebinin efektif sıkılaşmanın önüne geçmek olacağı beklentimiz sebebiyle dolar endeksinin güçlü kalmaya devam edeceği görüşündeyiz. Bunun yanı sıra Avrupa Merkez Bankası’nın ekonomik aktivitenin gevşeme ihtiyacı duyması nedeniyle 2024’te Fed’den daha erken faiz indirimine gideceği görüşündeyiz. Bu çerçevede genel görünümde euronun dolar karşısındaki kazançlarını sınırlı görmeye ve yükselişleri düzeltme olarak okumaya devam ediyoruz.
XAU/USD
XAU/USD
Cuma günkü bültenimizde ons altının geçtiğimiz hafta aşağı yönlü kırdığı yükseliş kanalına doğru tırmanmış olduğunu belirtmiş, söz konusu hareketin “Return Move” olarak adlandırılan bir dönüş formasyonu olduğunu ve bu nedenle de eski kanal sınırından satış fırsatı oluşabileceğini ifade etmiştik. Beklediğimiz üzere eski kanal sınırından yönünü aşağı çeviren ons altın, haftanın son işlem gününde 2015$ seviyelerine kadar geri çekilmesinin ardından günü 2018,24$ seviyesinden %1’e yakın kayıpla tamamladı. Fed’in faiz artırımlarını noktaladığı görüşümüzü korumakla birlikte, Fed’den geçen hafta gelen açıklamalardan da bundan sonraki süreçte indirimlerin zamanlamasına odaklanılacağını anlıyoruz. Bu çerçevede alternatif getirilerdeki geri çekilmenin kademeli olarak devam edeceği ve bununla birlikte ons altındaki yükseliş eğiliminin korunacağı görüşündeyiz. Fed’e ilişkin faiz indirim beklentilerinin halen daha çok erken ayları (Mart 2024) işaret ediyor olması dolayısı ile dönem dönem sert düzeltmelerin yaşanabileceği ve volatilitenin yüksek seyredebileceği görüşünde olmakla birlikte, söz konusu düzeltme hareketlerinin genel yükseliş eğilimini bozmasını beklememekteyiz. Teknik seviyelere bakacak olursak bu sabah saatlerinde 2023$ seviyesinden işlem görmekte olan ons altında 2027,80$, 2037,65$ ve 2055$ seviyeleri direnç konumunda yer alıyor. Geri çekilmelerin alım fırsatı vermesini beklediğimiz altında 2020$, 2010$ ve 2000$ seviyeleri ise kısa vadeli destek seviyeleri olarak ön plana çıkıyor.
XAG/USD
XAG/USD
Haftanın son işlem gününde dolar endeksinde görülen yukarı yönlü düzeltme hareketi paralelinde değerli metallerde aşağı yönlü bir baskı oluşurken, gümüş fiyatlarının da 24$ seviyesi üzerinden 23,75$ seviyesine kadar gerilediği ve ardından günü 23,83$ seviyesinden düşüşle tamamladığı takip edildi. Geçtiğimiz hafta içerisinde önemli hareketli ortalamaların oluşturduğu bölgeyi yukarı yönlü kıran gümüşte, bu ortalamaların yeniden destek halini aldığı görülüyor. Gümüşte kısa vadeli görünümde bugün itibariyle 23,55$ seviyesinden geçen 200 GHO, 23,35$ seviyesinden geçen 50 GHO ve 23,20$ seviyesinden geçen 100 GHO kısa vadeli önemli bir destek bölgesi olarak ön plana çıkıyor. Teknik göstergeler gümüşün bu ortalamaların üzerinde kalmaya devam ettiği müddetçe kısa vadeli yönün yukarı olmayı sürdürebileceğinin sinyalini veriyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise 24$, 24,30$ ve 24,50$ dirençleri takip edilecek.