Global Piyasalar Bülteni

Fed Başkanı Powell dün Ulusal İşletme Ekonomisi Derneği’nde (NABE) gerçekleştirdiği konuşmasında kasım ayına ilişkin 50 baz puanlık faiz indirimi beklentilerine mesafeli duran açıklamalarda bulundu. Powell’ın temkinli açıklamalarının ardından ABD 10 yıllık tahvil faizi %3,80 üzerini test ederken, dolar endeksi ise 100,90 üzerine yükseldi. Değerli metaller tahvil faizleri ve dolar endeksindeki yükseliş ile birlikte gerilerken, EURUSD paritesi ise üst üste dördüncü gününde de 1,12 seviyesi üzerini test etmesi sonrasında bu bölgede kalıcı olamayarak geri çekildi. Öte yandan dün gelen verilerde ABD’de Chicago PMI 46 olan beklentinin üzerinde gelerek 46,6 olarak gerçekleşirken, Dallas Fed imalat aktivitesi de -10,8 olan medyan tahminin üzerinde gelerek -9 oldu. Bugünün yurt dışı ajandasında ABD ve Avrupa’dan gelecek olan eylül imalat PMI verileri, Euro Bölgesi eylül TÜFE verileri, ABD ayı JOLTS yeni iş imkanları ve ABD eylül ayı ISM imalat endeksi verileri öne çıkıyor.

Küresel Borsalar:

• ABD borsaları günü artıda tamamlarken, Dow Jones ve S&P 500 endeksleri günü rekor seviyelerden tamamladı. Dow Jones endeksi %0,04 artışla 42.330,15 puandan, S&P 500 %0,42 primle 5.762,48 puandan kapandı. Nasdaq endeksi ise %0,38 artışla 18.189,17 puan seviyesinden günü tamamladı.
• Avrupa borsaları haftanın ilk işlem gününü otomotiv hisseleri öncülüğünde düşüşle kapattı. Kapanışta gösterge endeks Stoxx Europe 600 %0,98 değer kaybıyla 522,89 puana geriledi. İngiltere'de FTSE 100 endeksi %1,01 düşüşle 8.236,95 puana, Fransa'da CAC 40 endeksi %2 gerileyerek 7.635,75 puana, Almanya'da DAX 40 endeksi %0,76 değer kaybıyla 19.324,93 puana ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi %1,73 azalışla 34.125,26 puana indi.
• Asya senasında gelen verilerde Japonya'da Tankan endeksleri tahminlere yakın gerçekleşirken, imalat PMI endeksi ise 49,7 ile beklentilere yakın açıklandı. Öte yandan Japonya Merkez Bankası raporunda ülkede ılımlı toparlanmanın devam ettiği değerlendirmesi yer alırken, raporda acil bir faiz artırımı planı olmadığının altı çizildi. Bu sabah saatlerinde Japonya Nikkei endeksi %2’nin üzerinde primle seyrediyor. Çin, Hong Kong ve Güney Kore borsaları tatil nedeniyle kapalı.

Tahvil Piyasaları:

• ABD 10 yıllık tahvil faizi dün %3,81 seviyesine kadar yükselmesinin ardından günü 3 baz puan yükselişle %3,78 seviyesinden tamamladı. 5 yıllık tahvil faizi 5 baz puan yükselişle %3,5585, 2 yıllık tahvil faizi ise 8 baz puan artarak %3,6411 seviyesinden kapandı.
• Almanya 10 yıllık tahvil faizi haftanın ilk işlem gününde 1 baz puan gerileyerek %2,1230 seviyesine inerken, İtalya 10 yıllık tahvil faizi ise %3,4530 seviyesi ile önemli bir değişim göstermedi.

Para Piyasaları:

• Fed Başkanı Powell’ın konuşmasını takiben 100,92 seviyesine kadar tırmanan dolar endeksi günü %0,4’lük primle 100,78 seviyesinden tamamladı. EURUSD paritesi ise %0,2 gerileyerek 1,1135 seviyesinden günü kapattı.
• USDJPY paritesi ise haftanın ilk işlem gününü %1 yükselişle 143,63 seviyesinden tamamladı.

Emtia Piyasaları:

• Alternatif getiriler ve dolar endeksinde dün izlenen yükseliş ile birlikte değerli metaller haftanın ilk işlem gününü düşüşle tamamladı. Altının ons fiyatı %0,9 düşüşle 2.634,58$ seviyesinden kapanırken, gümüş ise %1,3 düşüşle 31,16$ seviyesine geriledi.
• Brent petrol günü %0,3 düşüşle varil başına 71,77$ seviyesinden kapatırken, ham petrol ise önemli bir değişim göstermeyerek 68,17$ seviyesinden yatay bir kapanış gerçekleştirdi.

Powell’ın temkinli açıklamaları sonrası tahvil faizleri yükseldi

Fed Başkanı Powell dün Ulusal İşletme Ekonomisi Derneği’nde (NABE) gerçekleştirdiği konuşmasında kasım ayına ilişkin 50 baz puanlık faiz indirimi beklentilerine mesafeli duran açıklamalarda bulundu. 50 baz puanlık faiz indirim kararını ekonominin gücünü sürdürmek için adlıklarını, zayıflık nedeniyle almadıklarını ifade eden Powell, Fed’in faiz indirimleri konusunda acelesi olmadığını vurguladı. Powell, kasım toplantısı öncesinde 2 tarım dışı ve 1 enflasyon verisi açıklanacağını hatırlatarak verilere göre karar almaya devam edeceklerini ifade etti. Fed Başkanı Powell’ın kasım ve aralık aylarında 25'er baz puanlık faiz indirimini destekleyen açıklamalarının ardından ABD 10 yıllık tahvil faizi %3,80 üzerini test ederken, dolar endeksi ise 100,90 üzerine yükseldi. Piyasa fiyatlamalarına baktığımızda Fed’in kasım ayı toplantısında 25 baz puanlık faiz indirmesi ihtimali %100 olasılıkla fiyatlanırken, 50 baz puan indirime gitmesi ihtimali ise %38 olasılık düzeyi ilke fiyatlanıyor. ABD tahvil getirilerinde son dönemde izlenen sert geri çekilmeler sonrasında yukarı yönlü düzeltme ihtimalinin arttığını bir süredir vurguluyoruz. Piyasalarda kasım toplantısına ilişkin olarak 50 baz puanlık indirim beklentilerinin azalmaya devam etmesi durumunda ABD 10 yıllıklar ve dolar endeksinde kısa vadede yukarı yönlü bir eğilim izlenebileceği görüşündeyiz.

Piyasa fiyatlamalarının Fed toplantılarına ilişkin işaret ettiği olasılıklar: