02.08.2024
TürkTraktör Şirket Raporu
Tacirler Yatırım
Rekor yılın ardından marjlarda normalleşme…
TTRAK için hedef fiyatımızı güncelliyor ve tavsiyemizi TUT’a çekiyoruz. Güncellenen makro tahminlerimiz ve 2Ç24 finansal sonuçlarının ardından, TTRAK hisse başına 12 aylık hedef fiyatımızı 995 TL olarak revize ediyoruz. Şirket için 12 aylık revize hedef fiyatımız, endeksin bir miktar üzerinde getiri potansiyeline işaret etmesine rağmen şirket için yakın vadeli katalistlerin sınırlı olması nedeniyle önerimizi AL’dan TUT’a güncelliyoruz. 2024T dönemi tahminlerimizde TTRAK, 5,4x FD/FAVÖK ve 8,7x F/K, 2025T dönemi tahminlerimizde ise 3,8x FD/FAVÖK ve 4,7x F/K çarpanından işlem görmektedir.