Türk Traktör (TTRAK) 3Ç26 Bilanço Analizi

Türk Traktör’ün 3Ç26 sonuçları, beklentilerin üzerinde operasyonel karlılık ve daha sınırlı net zarara rağmen, iç talepteki zayıflığın finansallar üzerindeki etkisinin sürdüğüne işaret ediyor. Marjlardaki çeyreksel iyileşme, pozitif serbest nakit akışı ve yıl sonu beklentilerinin korunması, uzun süredir baskılı seyreden görünümde ilave bir bozulma yaşanmadığını gösteriyor. Bununla birlikte, bu gelişmelerin kalıcı bir toparlanmaya işaret etmek için henüz yeterli olmadığını düşünüyoruz. Bu çerçevede, 12 aylık pay başına hedef fiyatımızı 570 TL’den 530 TL’ye indiriyor, TUT tavsiyemizi yineliyoruz.