Sabancı Holding (SAHOL) 2Ç26 Bilanço Analizi

Sabancı Holding, 2Ç26’da 14,2 milyar TL konsolide net kar açıkladı. Açıklanan net kar, geçen yılın aynı dönemindeki 2,3 milyar TL’lik net kara göre belirgin bir iyileşmeye işaret ediyor. Artışın en büyük kaynağı Akçansa’daki payların devrinden elde edilen 8,9 milyar TL’lik satış karı oldu. Parasal kaybın 12,7 milyar TL’den 7,4 milyar TL’ye gerilemesi de net karı desteklerken, daha yüksek vergi gideri iyileşmeyi sınırladı. Akçansa satış kazancı hariç tutulduğunda net kar 5,3 milyar TL oldu. Tek seferlik gelirin güçlü katkısına rağmen, düzeltilmiş net kardaki artış, iyileşen operasyonel marjlar ve güçlenen bilanço nedeniyle sonuçları pozitif değerlendiriyoruz. Finansalların ardından modelimizde değişikliğe gitmiyor, Sabancı Holding için 12 aylık hedef fiyatımızı 183,00 TL’de ve AL tavsiyemizi koruyoruz. SAHOL model portföyümüzde yer almaya devam ediyor. Hedef fiyatımız dünkü kapanışa göre yaklaşık %107 getiri potansiyeline işaret ediyor.