Model Portföy Güncellemesi

Türk Hava Yolları için 12 aylık hedef fiyatımızı yukarı yönlü revize ediyoruz… Agresif filo genişleme stratejisi, artan destinasyon sayısı, yurt dışı trafiğindeki artış eğilimi, Avrupa'nın önde gelen havacılık şirketlerine karşı geniş insan kaynağı kapasitesi, etkin organizasyon ve coğrafi avantajları çerçevesinde, cazip çarpanlarda konumlandırdığımız Türk Hava Yolları için beklentilerimizi yukarı yönlü revize ediyoruz. Türk Hava Yolları için 12 aylık hedef fiyatımızı 235,00 TL’den, 428,00 TL’ye yükseltirken, AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. 12 aylık hedef fiyatımız %70 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Büyüyen filo ile artan AKK düzeyi, 2023 yılının ilk 11 ayında gerçekleşen yoğun yolcu trafiği seyrinin güçlü büyüme beklentileri ile birlikte operasyonel karlılığı destekleyeceğini öngörüyoruz. Değerlememizde Türk Hava Yolları’nın 2023T dönemi net karını yıllık bazda %73, 2024T dönemi net karını ise yıllık bazda %13 artıracağını öngörüyoruz. Türk Hava Yolları, 2023T dönemi tahminlerimizde 4,1x F/K, 2024T dönemi tahminlerimizde 3,6x F/K çarpanıyla işlem görmektedir.