Model Portföy Güncellemesi

Desa (DESA), model portföye eklediğimiz tarihten bu yana %78 getiri sağlarken, son dönemde hisse üzerinde oluşan baskı ve şirket için yakın vadeli katalistlerin sınırlı olması nedeniyle şirketi model portföyümüzden çıkartıyoruz.

Mavi Giyim’i (MAVI) model portföyümüze ekliyoruz. Mavi için 12 aylık güncel hedef fiyatımız pay başına 147,00 TL ve %48 getiri potansiyeline işaret ediyor. Değerlememizde öne çıkan ana katalizörler: i) Yurtiçi perakendede güçlü performans ve geniş hedef kitle, ii) Dinamik fiyatlama politikası ve etkin stok yönetimi, iii) Satış alanında genişleme ve mağaza açılışları, iv) Güçlü net nakit pozisyonu olarak öne çıkıyor. 2024T tahminlerimize göre Mavi, 9,6x F/K çarpanıyla, 2025T tahminlerimize göre ise 6,9x F/K çarpanıyla işlem görmektedir. Değerlememizdeki ana katalizörleri de dikkate alarak, MAVİ’yi %7.5 ağırlıkla model portföyümüze dahil ediyoruz.