Model Portföy Güncellemesi

MLP Sağlık’ı 12 aylık 385,00 TL hedef fiyatla araştırma kapsamımıza dahil ederken, AL tavsiyesi veriyoruz ve model portföyümüze %5 ağırlıkla ekliyoruz. Model portföyümüzde, TUPRS’ın ağırlığını ise %20’den %15’e revize ediyoruz.

Pandemi sonrası artan sağlık hizmeti talebi ve 2023 yılında bir önceki yıla göre %14 artışla 4,1 milyon kişiye ulaşan sigortalı vatandaş sayısının, Türkiye’de geriden gelen sağlık talebinin artmaya devam ederek, cari sağlık harcamalarının Gayri Safi Yurtiçi Hasıla’ya oranının tarihsel zirveler olan %5 düzeyine yakınsayacağını öngörüyoruz. i) Yurt içinde artan sağlık harcamaları ve değişmekte olan tüketici alışkanlığı, ii) Artan sağlık sigortası talebi değerlememizin ana teması olarak öne çıkıyor. 2023 yılında gerçekleşen yüksek karlılığın 2024 yılında da devam edeceğini düşünüyoruz. 2024T dönemi tahminlerimizde 10.0x F/K, 2025T dönemi tahminlerimizde 7.2x F/K çarpanıyla işlem görmektedir.