Migros (MGROS) 4Ç25 Bilanço Analizi

Migros 4Ç25’te piyasa beklentilerinin üzerinde sonuçlar açıkladı. Satışlar 105,1 milyar TL (Beklenti: 102,7), FAVÖK 7.5 milyar TL (Beklenti: 7,0 milyar TL) ve net kar 939 mn TL (Beklenti: 777) olarak gerçekleşti. Pazar payı kazanımlarının sürmesi, dijital kanalların artan katkısı ve 2026 beklentilerinin güçlü kalması yatırım tezimizi güçlendiriyor. Güncel verilerin modele yansıtılması ve değerleme döneminin bir yıl ileri taşınmasıyla 12 aylık hedef fiyatımızı 715 TL'den 945 TL'ye yükseltiyor, AL tavsiyemizi koruyoruz. Şirketi model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.