Mavi Giyim (MAVI) 3Ç25 Bilanço Analizi

Mavi Giyim (MAVI), 3Ç25’te 12,2 mlr TL satış geliri, 2,7 mlr TL FAVÖK (%22,0 marj) ve 969 mn TL net kar açıkladı. Açıklanan sonuçlar konsensüs beklentisinin (12,1 mlr TL satış geliri, 2,4 mlr TL FAVÖK (%19,8 marj), ve 814 mn TL net kar) üzerinde gerçekleşti. Genel çerçevede, sezon etkisi ve daha disiplinli maliyet yönetimi sayesinde operasyonel görünümün çeyrekten çeyreğe daha dengeli bir çizgiye yaklaşmasını olumlu karşılıyoruz. 3Ç25 finansallarının ardından Mavi Giyim için 12 aylık hedef fiyatımızı 58,00 TL seviyesinde koruyor, AL tavsiyemizi ve Model Portföyümüzdeki konumunu sürdürüyoruz.