Günlük Bülten

Ekonomi ve Politika Haberleri

Moody’s’in kredi notu görünümünü yükseltmesini bekliyoruz

Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moodys’in değerlendirme takvimi içerisinde bugün Türkiye için gözden geçirme yapılabileceği belirtiliyor. Söz konusu takvim referans niteliğinde olup o tarihlerde gözden geçirme yapılmadığı zamanlar da oluyor. Değerlendirmenin yapılması gelmesi halinde raporun bugün piyasa kapanışının ardından paylaşılması bekleniyor. Kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in Türkiye kredi notu görünümünü ‘durağan’dan ‘pozitif’e yükseltmesini beklemekle birlikte, kuruluştan bir not artırımı gelmesi ihtimalini ise göz ardı etmiyoruz. Piyasalardaki konsensus kurum beklentimize paralel olarak not görünümünün yükseltilmesi yönündeyken, bazı not artırım beklentilerinin de olduğu görülüyor.

• Kredi derecelendirme kuruluşları Fitch ve S&P Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyenin 5 kademe altında değerlendirirken, Moody’s’in Türkiye’yi bu iki kurumdan daha negatif bir yerde, yatırım yapılabilir seviyenin 6 kademe altında değerlendiriyor oluşu piyasalardaki not artırım beklentilerinin temel nedenini oluşturuyor.
• Moody's, en son 12 Ağustos 2022 tarihinde Türkiye'nin kredi notunu 'B2'den 'B3'e indirirken, ‘negatif' olan görünümü ise 'durağan'a revize etmişti. 2023 takviminde alan 16 Haziran 2023 tarihli değerlendirmede ise bir gözden geçirme yapılmamıştı.

Aralık ayının ilk haftasında hisse ve tahvil piyasasında güçlü yabancı talebi görüldü

Aralık ayının ilk haftasında hisse piyasasında 562,4 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 900 milyon dolarlık güçlü bir yabancı girişi gerçekleşti. Böylelikle hisse senedi piyasasındaki yabancı alımı üst üste altıncı haftada da devam ederken, Kasım 2020’den bu yana en yüksek yabancı alımı gerçekleşmiş oldu.

• Yılbaşından bu yana bakıldığında hisse senedi piyasasında toplam 779 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç toplam 1,8 milyar dolarlık bir yabancı girişi olduğu takip ediliyor.
• Son bir sene içerisinde ise hisse senedi piyasasında toplam 210 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç toplam 1,83 milyar dolarlık bir yabancı girişi görülüyor.

1 – 8 Aralık haftasında yerleşiklerin DTH’larında 434 milyon dolar (altın hariç, parite etkisinden arındırılmış rakamlar) artış yaşandı. Hanehalkı DTH’ları 480 milyon dolar gerilerken, kurumlar DTH’ları ise 920 milyon dolar yükseldi.

• Aynı hafta içinde kıymetli maden mevduat hesaplarında 52 milyon dolarlık sınırlı bir artış görülürken, söz konusu artışın tamamı kurumla kıymetli maden hesaplarındaki yükselişten kaynaklandı.
• Özetle, aralık ayının ilk haftasında yerleşiklerin altın dahil DTH hesaplarında fiyat etkisinden arındırılmış olarak net 486 milyon dolarlık bir artış görüldü.

Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Ekim kısa vadeli dış borç stoku verileri açıklanacak

Ekim ayına ilişkin kısa vadeli dış borç stoku verileri bugün saat 10:00’da açıklanacak. Eylül kısa vadeli dış borç stoku, 2022 yıl sonuna göre %9,6 artışla 163,3 milyar dolar olarak açıklandı. Burada özellikle yakından takip ettiğimiz veri “kalan vadeye göre kısa vadeli borç stoku”. Diğer bir deyişle orijinal vadesine bakılmaksızın vadesine bir yıl ve daha kısa kalan dış borçlar. Söz konusu meblağ Eylül 2023 itibariyle 211 milyar dolar seviyesinde. Vadesine bir yıl ve daha kısa kalan dış borçlardan, Türkiye’de yerleşik bankaların ve özel sektörün yurt dışı şubeleri ile iştiraklere olan borçlarını çıkararak baktığımızda borç stokunun 194,8 milyar dolar olduğu görülüyor. Buna önümüzdeki 12 aylık cari açık beklentisini de ekleyerek Türkiye’nin önümüzdeki 1 yıllık süreçteki dış finansman ihtiyacını eylül ayı itibariyle 215 milyar dolar civarında hesaplıyoruz.

Kasım ayına ilişkin konut satış verileri takip edilecek

Bugün saat 10:00’da Kasım ayına ilişkin konut satış verileri açıklanacak. Konut satışları ekim ayında yıllık bazda %8,7 gerileyerek 93.761 adet oldu. Faizlerdeki yükselişe paralel olarak ipotekli konut satışlarının ekim ayında 5.577 adet ile aylık bazda %34, yıllık bazda ise %58’lik sert bir düşüş kaydetti.

• Geçtiğimiz yılın ekim ayında aylık ortalama %21 olan konut kredi faizi Ekim 2023’te ortalama %41,5 oldu. Konut kredi faizi bir önceki ayda (Eylül 2023) ise ortalama %40,2 seviyesindeydi.
• Ekim ayında yabancılara ise 2.535 adet konut satışı gerçekleştirilirken, burada da yıllık bazda %53 oranında bir gerileme yaşandığı dikkat çekti. Ekim ayında toplam konut satışları içinde yabancılara yapılan konut satışının payı %2,7 oldu.

Aralık Piyasa Katılımcıları Anketi sonuçları açıklanacak

TCMB bugün saat 10:00’da aralık ayına ilişkin Piyasa Katılımcıları Anketi sonuçlarını açıklayacak. Kasım ayı anket sonuçlarına göre 2023 yıl sonu enflasyon beklentisi %68,01’den %67,23’, 12 ay ve 24 ay ileriye yönelik enflasyon tahminleri ise sırasıyla %45,28’den ve %25,82’den’dan %43,94’e ve %25,09’a indi. 2023 büyüme tahmini %4,1 olarak korunurken çıkarken, 2024 büyüme tahmini ise %3,4’ten %3,3’e geriledi.

• Beklentilerin altında gelen ekim ve kasım ayı enflasyon gerçekleşmeleri sonrasında aralık ayı anketinde piyasa katılımcılarının enflasyon beklentilerinde aşağı yönlü bir revizyon olup olmayacağı yakından izlenecekken, diğer yandan 21 Aralık’ta gerçekleşecek olan PPK toplantısına ilişkin tahminler de yakından takip edilecek. Kurum olarak 21 Aralık’taki PPK toplantısında politika faizinin 250 baz puan artışla %42,5’e yükseltilmesini bekliyoruz.

Saat 11:00’da Kasım Merkezi Yönetim Bütçe verileri açıklanacak

Ekim merkezi yönetim bütçesi 95,5 milyar TL açık verirken, faiz dışı açık ise 28,7 milyar TL oldu. Geçen yılın aynı ayı kaydedilen 83,3 milyar TL bütçe açığı ve 22,1 milyar TL faiz dışı açığa göre bir bozulma olduğu görülüyor. Ekim verileri ile 12-aylık bütçe açığı 610 milyar TL’den 622 milyar TL’ye yükselirken, 12 aylık faiz dışı açığın da 35,1 milyar TL’den 41,6 milyar TL’ye yükseldiği izleniyor. Ocak – Ekim döneminde ise bütçe açığının 608 milyar TL düzeyinde oluştuğu, faiz dışı açığın ise 70,4 milyar TL olduğu görülüyor.

• Kasım ayında nakit dengesi 95,3 milyar TL fazla verirken, faiz dışı fazla ise 177,4 milyar TL oldu. Kasım nakit bütçe verileri merkezi yönetim bütçe verileri için öncü niteliğinde.

Şirket ve Sektör Haberleri

LIDFA – Lider Faktoring, kayıtlı sermaye tavanının 400 milyon TL’den 1,25 milyar TL’ye artırılması için SPK’ya yapmış olduğu başvurunun onaylandığını açıklamıştır.

KONTR – Kontrolmatik, yaklaşık 253 milyon TL tutarında sözleşme imzalamıştır. Bu tutar, 12 aylık gelirlerinin yaklaşık %9,2’sine tekabül etmektedir.

OTKAR – Otkar, 136 milyon USD tutarında sözleşme imzalamıştır. Bu tutar, 12 aylık dolar bazlı gelirlerin yaklaşık %17’sine tekabül etmektedir.

ANHYT – Anadolu Hayat, Kasım ayı brüt prim üretimi verisini açıklamıştır. Yılın ilk 11 ayındaki toplam brüt prim üretimi 6,22 milyar TL’ye ulaşmıştır.

TAVHL – Tav Havalimanları, S&P Global Ratings’ in şirketin kredi derecelendirme notunun (BB- durağan görünüm) ve ihraç edilen tahvilin kredi derecelendirme notunun (B+), S&P tarafından tahvil ihraç sürecinin tamamlanmasının ardından teyit edildiğini açıklamıştır.

KCHOL – Koç Holding, Standard & Poor's şirketi tarafından, kredi notları üzerinde yapılan inceleme sonucunda uzun vadeli kredi notunun "BB-"ye yükseltildiğini ve görünümü "pozitif" olarak revize edildiğini, kısa vadeli kredi notunun ise "B" olarak korunduğunu açıklamıştır.

ALARK – Alarko Holding bağlı ortaklığı “Alarko Tarım Sanayii”, tarım ve seracılık sektöründe faaliyet gösteren bir şirketin satın alımına yönelik bir ön protokol imzalamıştır.

PGSUS – Pegasus,

• 2012 Airbus Siparişi kapsamında 2024 yıl sonuna kadar teslime konu 17 adet Airbus A321neo uçağın finansmanının finansal kiralama yöntemiyle sağlanmasına karar verildiğini,
• Finansmana konu uçaklar için finansman yöntem ve koşulları, uçakların tamamı için veya bir veya birkaç uçaklık kısımları için teklif toplama ve değerlendirme yöntemiyle karar verilip kamuyla paylaşılacağını,
• JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. (JCR) tarafından düzenlenen kredi derecelendirmesinin ardından uzun vadeli ulusal notu AA+ (tr) olarak teyit edilmiş, not görünümünün ise "Stabil” den "Pozitif" e değiştirildiğini açıklamıştır.

PAGYO – Panora Gayrimenkul, Ankara ili, Çankaya ilçesinde bulunan arsanın tapu işlemleri tamamlandığını ve söz konusu arsanın finansman işlemleri için anılan arsa üzerine banka tarafından 1.5 milyar TL tutarında ipotek tesis edileceğini açıklamıştır.

DOHOL – Doğan Holding, ayrılma hakkı kullanım fiyatının yeniden tespiti konusunda taraflarına açılan davanın ret kararının kesinleştiğini ve bahse konu hukuki sürecin şirket lehine sonuçlandığını açıklamıştır.

QNBFB – QNB Finansbank, Uluslararası Finans Kurumu'nun Türkiye Deprem Müdahalesi Programı kapsamında IFC ve PROPARCO ile kredi anlaşması imzalamıştır. Toplam 60 milyon USD ve 45 Milyon EUR tavan tutarları ile temin edilecek kaynağın vadesi 3 yıla kadar olacak ve deprem bölgesinde bulunan bireysel müşteriler ile küçük ve orta ölçekli işletmelere (KOBİ) kullandırılacaktır.

ISCTR – İş Bankası, International Finance Corporation, Société de Promotion et de Participation pour la Coopération Economique ve Green for Growth Fund ile toplam 67 milyon USD ve 75 milyon EUR tutarında kredi anlaşması imzalamıştır. Söz konusu kredi; yenilenebilir enerji, kaynak verimliliği ve enerji verimliliği finansmanı ile deprem bölgesinde bulunan bireyler, çiftçiler, mikro ve küçük işletmelerin finansmanında kullandırılacaktır.

ASTOR – Astor Enerji, yaklaşık 122,8 milyon TL bedelle katılmış olduğu ihaleyi kazanmıştır. Tutar, 2022 yılı gelirlerinin yaklaşık %1,6’sına tekabül etmektedir.

MEKAG – Meka Beton’ un %100 bağlı ortaklığı, Kuzey Amerika pazarında kırma eleme tesisi satışı konusunda bayilik sözleşmesi imzalamıştır.

CEOEM – Ceo Event, 680 bin USD tutarında sözleşme imzalamıştır. Bu tutar, 12 aylık dolar bazlı gelirlerin yaklaşık %8’ine tekabül etmektedir.

DOFER – Dofer Yapı, yaklaşık 16,6 milyon TL tutarında sözleşme imzalamıştır. Bu tutar, 12 aylık gelirlerinin yaklaşık %1’ine tekabül etmektedir.

EKOS – Ekos Teknoloji, yaklaşık 6,43 milyon EUR tutarında sözleşme imzalamıştır. Bu tutar, 12 aylık avro bazlı gelirlerin yaklaşık %21’ine tekabül etmektedir.

MPARK – Medical Park, ortalama 131,46 TL fiyattan 38 bin adet payın geri alımını gerçekleştirmiştir. İşlem sonucunda, sahip olunan payların sermayeye oranı %8,08 düzeyine yükselmiştir.

AKSEN – Aksa Enerji, ortalama 30,48 TL fiyattan yaklaşık 81,1 bin adet payın geri alımını gerçekleştirmiştir. İşlem sonucunda, sahip olunan payların sermayeye oranı %0,09 düzeyine yükselmiştir.

KRVGD – Kervan Gıda, ortalama 19,73 TL fiyattan 230 bin adet payın geri alımını gerçekleştirmiştir. İşlem sonucunda, sahip olunan payların sermayeye oranı %0,37 düzeyine yükselmiştir.

ALBRK – Albaraka Türk, 3,81 – 3,83 TL fiyattan 750 bin adet payın geri alımını gerçekleştirmiştir.

SUWEN – Suwen Tekstil, ortalama 16,68 TL fiyattan yaklaşık 115,6 bin adet payın geri alımını gerçekleştirmiştir. İşlem sonucunda, sahip olunan payların sermayeye oranı %0,05 düzeyine yükselmiştir.

IZENR – İzdemir Enerji, ortalama 5,18 TL fiyattan 3,8 milyon adet IZMDC hissesinin geri alındığını açıklamıştır. İşlem sonucunda, sahip olunan payların sermayeye oranı %0,25 düzeyine yükselmiştir.

Pay Alım Satım Tablosu

USD/TRY

USD/TRY

Dün ECB toplantısının ardından euro değer kazanırken, dolar endeksinin eurodaki değerlenme paralelinde düşüşünü genişlettiği ve 102 seviyesi altına gerilediği gözlendi. Dolar endeksinde derinleşen satış baskıları çerçevesinde dün GoÜ para birimleri genelinde alıcılı bir seyir ön plana çıkarken, Türk lirası ise dolar karşısında %0,07 oranında düşüş kaydederek en zayıf performans gösteren GoÜ para birimi konumunda yer aldı. Bu görünüm altında USDTRY paritesinin günü 29 seviyesinden tamamladığı takip edildi. Türkiye 5 yıllık CDS primi dün 290,51 baz puana kadar inmesinin ardından günü 292,70 baz puandan düşüşle kapattı ve Mart 2021’den bu yana en düşük seviyesine indi. USDTRY paritesinde kademeli yükseliş hareketinin etkili olmaya devam ettiğini görmekle birlikte, kurun bu sabah saatleri itibariyle 29 seviyesi üzerinde hareket ettiği gözleniyor. Teknik göstergelerin ürettikleri sinyaller doğrultusunda USDTRY paritesinde kısa vadeye ilişkin 27 – 30 bandını ön plana çıkarmaya devam ediyoruz. 

EUR/USD

EUR/USD

Dün ECB Başkanı Lagarde’ın toplantıda faiz indirimlerinin gündeme gelmediğini belirtmesinin ardından euro hızlı bir şekilde değer kazanırken, EURUSD paritesinin de yeniden 1,10 üzerine ulaştığını gözlemledik. Bugün EURUSD paritesinin haftalık grafiğini paylaşıyoruz. Grafik üzerinden de görülebileceği gibi 1,1050 seviyesi önemli bir direnç konumunda bulunuyor. Kısa vadede bu direnç seviyesini yakından izleyeceğiz. Paritenin yükselişini bu seviye üzerine taşıyamaması durumunda mevcut seviyelerden bir düzeltme gelmesi ve yeniden 1,10 seviyesi altının hedef alınması söz konusu olabilir. 1,1050 seviyesi üzerinde kalıcı bir hareket oluşması durumunda ise yükselişin bir süre daha devamı beklenebilir. Teknik görünümü incelediğimizde paritede kısa vadeye ilişkin olarak ön plana çıkardığımız bandı 1,07 – 1,1050 olarak güncelliyoruz ve üst bandı 1,10^’dan 1,1050’ye çekiyoruz. Fed’in 2024 yılında faiz indirimlerine başlayabileceği beklentimize rağmen, ABD ekonomisinin bulunduğu güçlü konum ve faiz indirimlerinin gündeme gelme sebebinin efektif sıkılaşmanın önüne geçmek olacağı beklentimiz sebebiyle dolar endeksinin güçlü kalmaya devam edeceği görüşündeyiz. Bunun yanı sıra Avrupa Merkez Bankası’nın ekonomik aktivitenin gevşeme ihtiyacı duyması nedeniyle 2024’te Fed’den daha erken faiz indirimine gideceği görüşündeyiz. Bu çerçevede genel görünümde euronun dolar karşısındaki kazançlarını sınırlı görmeye ve yükselişleri düzeltme olarak okumaya devam ediyoruz.

XAU/USD

XAU/USD

ECB toplantısının ardından güçlenen euro ve 102 seviyesi altına inen dolar endeksi değerli metallerdeki rallinin sürmesini sağladı. Bununla birlikte ons altın 2047$ üzerini test etti. Aşağıdaki grafik üzerinden de görülebileceği üzere ons altın, geçtiğimiz hafta aşağı yönlü kırdığı yükseliş kanalına doğru tırmanmış ve kanal sınırına kadar ulaşmış durumda. Teknik olarak “Return Move” olarak adlandırılan bu hareket (formasyon) bize ons altının eski kanalına girememesi durumunda mevcut seviyelerden (2050$ civarından) satış fırsatı verebileceğinin sinyalini veriyor. Dolayısı ile ons altının eski kanalının sınırındaki seyrini takip edeceğiz. Teknik seviyelere bakacak olursak bu sabah saatlerinde 2035$ seviyesinden işlem görmekte olan ons altında 2037,65$, 2055$ ve 2070$ seviyeleri direnç konumunda yer alıyor. Geri çekilmelerin alım fırsatı vermesini beklediğimiz altında 2027,80$, 2020$ ve 2010$ seviyeleri kısa vadeli destek seviyeleri olarak ön plana çıkıyor.

XAG/USD

XAG/USD

Dün eurodaki güçlenme paralelinde dolar endeksinin düşüşünü 102 seviyesi altına taşıması gümüş fiyatlarındaki yükselişin devamını beraberinde getirdi. 24$ seviyesini aşarak 24,22$ seviyesine kadar tırmanan gümüş, günü 24,18$ seviyesinden yükselişle kapattı. Çarşamba günü Fed toplantısının ardından gerçekleştirdiği yükseliş hareketi ile birlikte önemli hareketli ortalama yığının yukarı yönlü kıran gümüşte, bu ortalamaların yeniden destek halini aldığı görülüyor. Gümüşte kısa vadeli görünümde bugün itibariyle 23,55$ seviyesinden geçen 200 GHO, 23,30$ seviyesinden geçen 50 GHO ve 23,20$ seviyesinden geçen 100 GHO kısa vadeli önemli bir destek bölgesi olarak ön plana çıkıyor. Yukarı yönlü hareketin sürmesi durumunda ise 24$, 24,30$ ve 24,50$ dirençleri takip edilecek.