Günlük Bülten

Günaydın. ABD’de devam eden Nvidia soruşturması ve İran’a yönelik mesajlar sonrasında petrol fiyatlarının yükselmesi küresel risk iştahını zayıflatıyor. ABD vadelileri, dünkü satışların ardından bu sabah dengeli, ancak Avrupa vadelileri ve Asya borsaları genel olarak satıcılı. Bugün Avrupa’da açıklanacak büyüme verileri ve ABD’de açıklanacak ÜFE verileri ile Fed yöneticilerinden gelecek açıklamalar küresel piyasaların takibinde olacaktır. İçeride ise, Kasım başından itibaren devam eden yükseliş kanalı korunuyor. Bu dönemde, dokuz işlem gününde yaklaşık 1.200 puan tepki veren BIST 100 Endeksi, dün de %1,24 artışla günü 11.811 puandan tamamladı. Endekse katkı sağlayan şirketler BIMAS, TUPRS, ASTOR, THYAO, KCHOL; endekse negatif etki edenler ise AKBNK, YKBNK, SAHOL, GARAN, TRALT oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise THYAO, ASTOR, EREGL, EKGYO, KRDMD, ENKAI, ISCTR, MPARK, TSKB. Yaklaşık olarak üç aydır BIST 100 endeksine görece pozitif ayrışan bankalar dün zayıf kaldı. Bu zayıflığın rotasyon amaçlı pozisyon değişimlerinden kaynaklandığını ve geçici olacağını düşünüyoruz. TCMB’den faiz indirimlerinin devamı beklendiğinden, bankaların da endeks geneline görece pozitif ayrışmaya devam etmesini bekliyoruz. BIST 100 endeksi için, teknik açıdan 12.000 / 12.300 bandı direnç,  11.200 / 11.500 bandı destek alanı olarak izlenebilir. Günün ajandasında içeride cari denge ve TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi izlenecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 232 baz puandan başlıyor.

AHGAZ: Ahlatcı Doğal Gaz, pay geri alım programı kapsamında 46,12 TL fiyattan 53 bin pay geri aldı. Geri alınan payların sermayeye oranı %3,44'e ulaştı.

ARDYZ: ARD Grup Bilişim, pay geri alım programı kapsamında 52,93 TL fiyattan 21,5 bin pay geri aldı. Geri alınan payların sermayeye oranı %0,09'e ulaştı.

SUWEN: Suwen Tekstil, pay geri alım programı kapsamında 4,97 TL fiyattan 600 bin adet pay geri aldı. Geri alınan payların sermayeye oranı %4,25'e ulaştı.

ISMEN: Şirket, 70 milyar TL'ye kadar borçlanma aracı ihracı için SPK'ya başvuru yapılmasına karar verdi.

KARCL: Şirket, haddehane modernizasyon yatırımı için 12 yıl vadeli 19,8 milyon EUR tutarında kredi sözleşmesi imzaladığını açıkladı.

GESAN: Şirket, toplam 26,8 milyon TL ve 2,9 milyon USD tutarında ilave sipariş aldığını açıkladı.

TCKRC: Şirket, 173 milyon TL bedelli bir ihale kazandığını açıkladı.

ORGE: Şirket, hastane projelerinin sözleşme bedelinin 1,18 milyon EUR ve 93 milyon TL'ye yükseldiğini açıkladı.

TTKOM: Şirket, 2029 vadeli Eurobond'unun 25 milyon USD nominal tutarındaki kısmını geri aldığını açıkladı.

ARCLK: S&P, şirketin uzun vadeli kredi notunu B+'dan B'ye düşürürken negatif görünümünü korudu.

CCOLA: S&P, şirketin uzun vadeli kredi notunu BB+ olarak teyit ederken görünümünü durağandan pozitife yükseltti.

AEFES: S&P, şirketin uzun vadeli kredi notunu BB ve görünümünü negatif olarak korurken kredi göstergelerinde 2027'de toparlanma beklediğini açıkladı.

TRCAS: Şirket, hakim ortağı Aksoy Holding'de aile içi pay devri gerçekleştiğini, mevcut %54,45 ortaklık payı ve yönetim kontrolünde değişiklik olmadığını açıkladı.

AKFGY: Şirket, Bodrum Loft'un bağlı ortaklığına devrine ilişkin kısmi bölünme işleminin tescil edildiğini açıkladı.

ETILR: Şirket, bugün pay başına yaklaşık 0,18 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %0,3 düzeyindedir. Şirket ayrıca, Dubai'deki bağlı ortaklığının tamamını yaklaşık 24,9 milyon TL bedelle sattı.

CELHA: Şirket, İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığının resmi yanıtına göre şirket ve yetkilileri hakkında herhangi bir soruşturma kaydı bulunmadığını açıkladı.

IEYHO: Şirket, Alnus Yatırım tarafından özel denetçi atanması talebiyle açılan davanın kesin olarak reddedildiğini açıkladı.

HOROZ: Şirket, 150 milyon TL fonla sermayesinin %5'ine karşılık gelen azami 4,52 milyon adet pay için 6 ay süreli geri alım programı başlattığını açıkladı.

TKNKA: Şirket, tasfiye sürecindeki fonlardan 31,10 TL fiyattan 6,31 milyon adet payı borsa dışında geri aldığını açıkladı.

RNPOL: Şirket, yönetim kurulu üyesinin sermayenin %13,03'üne karşılık gelen 78,2 milyon adet payının borsa dışında satışı için SPK'ya başvurulduğunu açıkladı.

SVGYO: Şirket, tasfiye sürecindeki fonlardan 2,37 TL fiyattan 132,5 milyon adet pay geri alarak geri alım programını tamamladığını açıkladı.

Cari dengenin eylülde 2,9 milyar dolar fazla vermesini bekliyoruz

Bugün saat 10:00’da eylül ayına ilişkin ödemeler dengesi istatistikleri açıklanacak. Cari işlemler dengesinin eylül ayında 2,9 milyar dolar fazla vermesini bekliyoruz. Eylül ayında ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığının 3,3 milyar dolara gerileyeceğini, seyahat kaleminden kaynaklanan net gelirin 6 milyar dolara gerileyeceğini ve hizmetler dengesi fazlasının ise 8,1 milyar dolar civarında oluşacağını tahmin ediyoruz. Yıl sonu cari işlemler açığı tahminimiz 48 milyar dolar (GSYİH’nın %2,7’si) seviyesinde.

Saat 10:00’da kasım ayı Piyasa Katılımcıları Anketi açıklanacak

TCMB’nin Ekim 2026 dönemine ilişkin Piyasa Katılımcıları Anketi sonuçlarında katılımcıların 2026 yıl sonu TÜFE beklentisi %29,6’da sabit kalırken, 2027 yıl sonu beklentisi ise %22,7’den %23,3’e çıktı. 12 ay sonrasına ilişkin TÜFE beklentisi %23,7’den %23,9’a yükselirken, 24 ay sonrasına ilişkin beklenti %18,3’ten %17,9’a geriledi. 5 yıl sonrasına ilişkin beklenti ise %12,1’den %12,2’ye çıktı. Kasım ayı anket sonuçlarında, piyasa katılımcılarının 12 ay sonrasına ilişkin enflasyon beklentilerinde son dönemde izlediğimiz katılığın korunmasını bekliyoruz.

TCMB 2026 enflasyon tahminini %29,5’e, 2027 tahminini %21’e yükseltti

TCMB Başkanı Fatih Karahan tarafından gerçekleştirilen 2026 – 4. Çeyrek Enflasyon Raporu sunumunda 2026 yıl sonu nokta enflasyon tahmini %28’den %29,5’e, 2027 tahmini %15’ten %21’e ve 2028 tahmini %9’dan %13,5’e yükseltildi. 2026 tahminindeki 1,5 puanlık yukarı yönlü revizyon enerji ve gıda fiyatlarından kaynaklanan maliyet baskılarının dezenflasyon süreci üzerindeki olumsuz etkilerini yansıtırken, 2027 tahminindeki 6 puanlık artış daha dikkat çekici bir güncelleme olarak öne çıkıyor. TCMB’nin yeni 2027 tahmini, son açıklanan 2027–2029 Orta Vadeli Program’da (OVP) yer alan %21’lik enflasyon öngörüsüyle uyumlu hale gelirken, piyasa beklentilerine de yakınsamış oldu. Tahminlere baz oluşturan temel varsayımlarda enerji ve gıda fiyatları kaynaklı belirgin yukarı yönlü revizyonlara gidildi. Küresel büyüme varsayımları 2026 için %1,6, 2027 için %2,5 seviyesinde korunurken, yıllık ortalama petrol fiyatı varsayımı 2026 için 87,8$’dan 97,2$’a, 2027 için 76,4$’dan 86,7$’a yükseltildi. İthalat fiyatlarındaki yıllık ortalama değişim varsayımı 2026 için %6,9’dan %10,6’ya, 2027 için -%0,4’ten -%0,1’e revize edildi. Gıda enflasyonu varsayımı ise 2026 için %28,5’ten %31,3’e, 2027 için %19’dan %24’e çıkarıldı. TCMB, enerji sevkiyatındaki aksaklıkların sürmesi, yükselen doğal gaz fiyatları ve taşımacılık maliyetlerinin ithalat fiyatları üzerindeki baskısını koruduğunu vurguladı. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Rezervler üç haftalık düşüşün ardından arttı

Yabancı yatırımcılar 30 Ekim – 6 Kasım haftasında hisse senedi piyasasında 367,2 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 37 milyon dolar tutarında net alım gerçekleştirdi. Böylelikle hisse piyasasında beş haftalık kesintisiz yabancı çıkışının ardından yeniden giriş kaydedilirken, bu beş haftalık periyotta izlenen 693,2 milyon dolarlık çıkışın yaklaşık yarısı tek haftada telafi edildi. Tahvil piyasasında ise üç haftalık yabancı çıkışının ardından kaydedilen 37 milyon dolarlık sınırlı giriş, yabancı yatırımcı iştahında henüz belirgin bir toparlanmaya işaret etmezken, önceki haftanın 750,4 milyon dolarlık çıkışının oldukça altında kaldı. Yabancı yatırımcının toplam tahvil stoku içerisindeki payı ise %6,2’den %6,1’e geriledi. Bu dönemde, yurt içi yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları, kurumların talebi öncülüğünde 1,3 milyar dolar arttı. TCMB brüt rezervleri 3 milyar dolar artarak 161,1 milyar dolara, net rezervleri ise 3,2 milyar dolar yükselişle 41,1 milyar dolara yükseldi. Böylelikle rezervlerde üç haftalık düşüşün ardından yükseliş kaydedildi. Aynı dönemde swap stoku 879 milyon dolar düşüşle 12,9 milyar dolara inerken, swap hariç net rezervler 4 milyar dolar yükselişle 28,3 milyara çıktı. Hesaplamalarımıza göre, 30 Ekim – 6 Kasım haftasında altın fiyatlarındaki yükseliş net rezerv artışına 1,4 milyar dolar katkı sağladı. Altın fiyat etkisi, swap işlemleri ve kamu döviz mevduatındaki değişimlerden arındırılmış hesaplamalarımız ise TCMB’nin söz konusu haftada piyasadan yaklaşık 2,7 milyar dolar döviz alımı gerçekleştirdiğine işaret ediyor. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.