Günlük Bülten

Günaydın. ABD - İran geriliminin yakın zamanda tekrar artabileceğine dair kaygılar ve bölgesel gelişmeler petrol fiyatlarını yeniden zirve değerlere çekiyor. Brent tipi ham petrol fiyatları Ekim kontratlarda 113 $/varil, aktif Kasım kontratlarda ise 110 $/varil seviyesinde. Artan petrol fiyatlarına karşın, yapay zeka odaklı iş modellerinde ivme kaybı ve ekonomik faaliyetlerde yavaşlama kaygıları Fed’den Aralık ayında faiz artırım beklentilerinin 2027’ye ötelenmesine neden oluyor. Wall Street’e gelen satışlar ise güvenli liman talebi ile ABD tahvillerine para girişine ve faizlerde gerilemeye neden oluyor. Dün satış gören küresel borsaların ardından, ABD ve Avrupa vadelileri ile Asya borsaları bu sabah da genel olarak satıcılı. Borsa İstanbul’da ise fon tasfiyeleri ve oran ayarlama amaçlı satışlarla beraber 11.900 altında öngördüğümüz ve bir süredir paylaştığımız 10.500 / 11.000 bölgesine geri çekilme hareketi devam ediyor. BIST 100 Endeksi, dün %3,1 azalışla 11.220 puana gerilerken, endekse katkı sağlayan şirketler CVKMD, AKCNS, ULKER, AKFYE, ENTRA; endekse negatif etki edenler ise BIMAS, ASELS, AKBNK, TUPRS, EREGL oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise FROTO, ENKAI, SELEC, EFOR, CVKMD, AKFYE, ENTRA. Olası tepkilerde 11.280, 11.360 ve 11.550 direnç olarak izlenebilir. Günün ajandasında içeride TCMB sektörel enflasyon beklentileri anketi, dışarıda Avrupa ve ABD’de imalat, hizmet ve bileşik PMI verileri takip edilecek. İçeride enflasyon beklentilerine baktığımızda 12 aylık dönemde hanehalkı %45,6, reel kesim %32,5, piyasa katılımcıları ise %23,7 öngörüyor. PMI verileri ise tüm bölgelerde 50 eşik değerin üzerinde, ancak önceki aya göre azalmalar bekleniyor. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 258 baz puandan başlıyor.

AHGAZ: Ahlatçı Doğal Gaz, pay geri alım programı kapsamında 42,65 TL ortalama fiyattan 160 bin adet pay geri aldı. Geri alınan payların sermayeye oranı %3,40'a ulaştı.

EBEBK: Ebebek, 3Ç26’da 10,5 milyar TL ciro, 1,8 milyar TL FAVÖK ve 315 milyon TL net kar açıkladı. Ciro yıllık reel %18 artarken, FAVÖK %40 arttı ve FAVÖK marjı %14,2’den %17,0’a yükseldi.

TRCAS: Turcas Holding, %30 iştirakçisi olduğu Shell & Turcas Petrol'ün 2025 yılı kârından 2,5 milyar TL kâr dağıtımı kararı aldığını bildirdi. Turcas'ın payına düşen 750 milyon TL hesaplarına geçti.

Borsa İstanbul, Kasım 2026 – Ocak 2027 döneminde BIST Temettü Endeksi'ne GOKNR, KPEKS ve TBORG’un, BIST Temettü 25 Endeksi'ne ise AYGAZ'ın dahil edileceğini, SARKY'nin endeksten çıkarılacağını açıkladı.

Kurul, ALKLC ve ANELE paylarında gerçekleştirilen işlemler nedeniyle Tera Portföy, Tera Yatırım, Tera Yatırım Bankası ve Tera Yatırım Holding dahil çok sayıda kişi ve kuruma, ilgili paylardaki işlemlerle sınırlı olmak üzere 2 yıl işlem yasağı uygulanmasına karar verdi.

MCARD: Şirket, bugün pay başına 2,57 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %2,9 düzeyindedir.

EREGL: Şirket, 3Ç26 finansal sonuçlarını 2.210 milyon TL net kar ile açıkladı. Piyasa beklentisi 1.954 milyon TL seviyesindeydi. Açıklanan net kar yıllık %239 artarken, bir önceki çeyreğe göre %74 geriledi. Satış gelirleri yıllık %35 artışla 71,3 milyar TL'ye, FAVÖK ise %68 artışla 8 milyar TL'ye ulaşırken, FAVÖK piyasa beklentisinin %3 altında kaldı.

ISDMR: Şirket, 3Ç26 finansal sonuçlarını 3.234 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık %103 artış, bir önceki çeyreğe göre ise %58 azalış kaydetti.

AKGRT: Şirket, 3Ç26 finansal sonuçlarını piyasa beklentisinin %11 üzerinde 875 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık %6, çeyreksel bazda ise %17 artış kaydetti.

AFYON: Şirket, 3Ç26 finansal sonuçlarını 169 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık %67 artarken, bir önceki çeyrekte 141 milyon TL net zarar elde edilmişti.

DZGYO: Şirket, 3Ç26 finansal sonuçlarını 50 milyon TL net zarar ile açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde 75 milyon TL net kar, bir önceki çeyrekte ise 40 milyon TL net zarar elde edilmişti.

AKFGY: Şirket, 3Ç26 finansal sonuçlarını 373 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık %21 azalış, çeyreksel bazda ise %809 artış kaydetti.

TCELL: Şirket, İstanbul Finans Merkezi'nde teknoloji ve yönetim merkezi olarak kullanılmak üzere, Türkiye Varlık Fonu'nun bağlı ortaklığından aktif toplamının %2,5'ine karşılık gelen 16,5 milyar TL bedelle 171 bağımsız bölüm satın aldığını açıkladı.

GUBRF: Şirket, bağlı ortaklığı aracılığıyla Tarım Kredi Market, Tarım Kredi Yem ve Tarım Kredi Tedarik şirketlerine toplam 7,25 milyar TL yatırım yapılmasına karar verildiğini açıkladı. İşlemler sonucunda sırasıyla %10,26, %10 ve %30 ortaklık payına ulaşılması öngörülüyor.

ZOREN: Şirket, 23 Ekim 2026 tarihinde yapılması planlanan 60,5 milyon USD tutarındaki Eurobond faiz ödemesinin 23 Nisan 2027'ye ertelenmesi için tahvil sahiplerinden onay talep ettiğini açıkladı.

VESTL: Şirket, mevcut Eurobond tahvillerinin yeniden yapılandırılması kapsamında, borçluluk seviyesini artırmayacak şekilde 137,5 milyon USD'ye kadar yeni tahvil ihracı için SPK'ya başvurduğunu açıkladı.

ISFIN: Şirket, yeşil yatırımların finansmanında kullanılmak üzere Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) ile 100 milyon EUR tutarında uzun vadeli kredi sözleşmesi imzaladığını açıkladı.

TRILC: Şirket, devam eden konkordato süreci kapsamında mahkemenin 2 Kasım 2026'dan itibaren geçerli olmak üzere 1 yıl süreyle kesin mühlet kararı verdiğini açıkladı.

SMART: Şirket, CarrefourSA ile mevcut bilgi teknolojileri destek hizmetleri sözleşmesini 28 milyon TL bedelle 2026 yıl sonuna kadar uzattığını açıkladı.

GESAN: Şirket, TEİAŞ tarafından düzenlenen 284,7 milyon TL tutarındaki ihalede en avantajlı teklifi vererek birinci olduğunu açıkladı.

MEDTR: Şirket, bir ihalede 19 milyon TL tutarındaki teklifinin kabul edildiğini açıkladı.

IMASM: Şirket, 900 bin USD sözleşme imzaladığını açıkladı.

TRCAS: Şirket, %30 iştiraki Shell & Turcas Petrol'ün 2,5 milyar TL temettü dağıtma kararı aldığını ve kendi payına düşen 750 milyon TL'nin tahsil edildiğini açıkladı.

ATATP: Şirket, bağlı ortaklığı ATP Capital'in enerji, savunma ve teknoloji alanlarında yatırım yapacak yeni bir şirkete %45,1 payla ortak olacağını açıkladı.

Saat 10:00’da ekim ayı Sektörel Enflasyon Beklentileri Anketi yayımlanacak

Eylül ayı Sektörel Enflasyon Beklentileri Anketi sonuçlarına göre, 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentisi bir önceki aya göre hanehalkında 0,02 puan artışla %45,60’a yükselirken, reel sektörde 0,30 puan azalarak %32,50’ye geriledi. Piyasa katılımcılarında ise %23,7 ile değişim göstermedi. Gelecek 12 aylık dönemde enflasyonun düşeceğini bekleyen hanehalkı oranı da 0,60 puan azalarak %16,25’e indi. Ekim ayına ilişkin yayınlanan Piyasa Katılımcıları Anketi sonuçlarında ise 2026 yıl sonu TÜFE beklentisi %29,6’da sabit kalırken, 2027 yıl sonu beklentisi ise %22,7’den %23,3’e çıktı. 12 ay sonrasına ilişkin TÜFE beklentisi %23,7’den %23,9’a yükselirken, 24 ay sonrasına ilişkin beklenti %18,3’ten %17,9’a geriledi. 5 yıl sonrasına ilişkin beklenti ise %12,1’den %12,2’ye çıktı. Ekim ayı anket sonuçlarında, piyasa katılımcılarında olduğu gibi, reel sektör ve hanehalkı enflasyon beklentilerinde de geçtiğimiz aylarda gözlenen katılığın korunmasını bekliyoruz.

PPK, piyasa beklentilerine paralel olarak politika faizini %36’ya çekti

TCMB Para Politikası Kurulu (PPK), kurum beklentimiz ve piyasa medyan tahminlerine paralel olarak, ekim ayı toplantısında politika faizini 100 baz puan indirimle %36 seviyesine çekti. Kurul, gecelik borç verme ve borçlanma faiz oranlarını da 100'er baz puan indirerek sırasıyla %39 ve %34,5 olarak belirledi. Böylelikle faiz koridorunun mevcut asimetrik yapısı korunurken, politika faizinde ocak ayından bu yana ilk indirim gerçekleşmiş oldu. Karar metninde, enflasyonun ana eğilimine ilişkin değerlendirmede eylül ayına kıyasla daha olumlu bir ton dikkat çekiyor. Para politikası yönlendirmesinde ise önemli bir değişiklik görmüyoruz. PPK’nın bir sonraki toplantısı 10 Aralık’ta gerçekleşecek. Yılın son toplantısında da 100 baz puanlık faiz indirimi bekliyor ve politika faizinin yıl sonunda %35 seviyesinde oluşacağını öngörüyoruz. Bununla birlikte, ekim ve aralık aylarında öngördüğümüz indirimleri kesintisiz bir faiz indirim döngüsünün başlangıcı olarak değerlendirmiyoruz. Asgari ücret artışı ile yönetilen ve yönlendirilen fiyatlarda yıl başında yapılacak ayarlamaların 2027’nin ilk çeyreğinde enflasyon görünümü üzerindeki yukarı yönlü riskleri artırarak ilave parasal gevşeme alanını daraltacağını düşünüyoruz. Bu çerçevede, 2027’nin ilk aylarında faiz indirimlerine ara verilmesi ihtimalini yüksek görüyoruz. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Hisse ve tahvilde yabancı çıkışı yaşanırken, rezervler geriledi

Yabancı yatırımcılar 9 – 16 Ekim haftasında hisse senedi piyasasında 88,8 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 44,4 milyon dolarlık net satış gerçekleştirdi. Hisse senedi piyasasındaki yabancı satışı üçüncü haftaya taşınırken, bu periyottaki toplam yabancı çıkışı 527 milyon dolara ulaştı. Tahvil piyasasında ise yabancıların geçtiğimiz haftaki 451,1 milyon dolarlık alımın ardından yeniden satışa geçtiği görülürken, 9 – 16 Ekim haftası itibarıyla yabancı yatırımcının tahvil stoku içerisindeki payının ise %6,6’dan %6,5’e gerilediği takip edildi. Aynı hafta içerisinde yurt içi yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 89 milyon dolarlık sınırlı bir artış kaydederken, altın dahil toplam DTH hesapları ise fiyat etkisinden arındırılmış olarak 848 milyon dolar azaldı. TCMB brüt rezervi 2,5 milyar dolar düşüşle 169,1 milyar dolara, net rezerv 6,2 milyar dolar gerileyerek 51,4 milyar dolara, swap hariç net rezerv ise 4,9 milyar dolar azalarak 39,3 milyar dolara indi. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.