Günlük Bülten

Günaydın. Küresel piyasalar yeni haftaya pozitif bir başlangıç yapıyor. Petrol fiyatlarındaki kısmi geri çekilme, ABD tahvil faizlerinin dengeli seyri ve şirket bazlı bazı haberler bu sabah ABD ve Avrupa vadelilerine alım getirirken Asya piyasaları da genel olarak alıcılı bir seyir izliyor. Haftanın devamında ABD'de enflasyon verileri küresel piyasaların seyri açısından önemli olacaktır, ek olarak jeopolitik gelişmeler de izlenecektir. İçeride ise fon soruşturmaları kapsamında haber akışlarını takip ediyoruz, ancak bunların piyasa etkileri son dönemde oldukça sınırlı kalmaya başladı. BIST’te son dönemde 12 bin üzerinde devam eden bir taban arayışı izliyoruz. Yeni ve negatif bir gelişme olmadığı sürece bu bölgede dengelenme ve sonrasında şirket bazlı gelişmeler ve değerlemelere odaklı bir seyir görebiliriz. Bu kapsamda, 12 aylık değerleme bazlı BIST 100 endeks hedeflerinin 17.500 civarında olduğunu ve endeks bazında %43 getiri potansiyeline işaret ettiğini hatırlatalım. BIST 100 Endeksi, Cuma günü %0,4 artışla 12.265 puana yükselirken, endekse katkı sağlayan şirketler ASELS, ASTOR, EREGL, CCOLA, THYAO; endekse negatif etki edenler ise TUPRS, SAHOL, KCHOL, TCELL, ISCTR oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise SISE, TRMET, SKBNK, FROTO, DOAS. Teknik açıdan, BIST 100 endeksinde 11.900 / 12.000 bölgesi ana destek alanı olarak izlenebilir, 12.040 ve 12.200 ara destekler. Dirençler ise 12.400 ve 12.530. Günün ajandası sakin, haftanın devamında ABD enflasyon verileri öne çıkıyor. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri ise güne 244 baz puandan başlıyor.

AHGAZ: Ahlatçı Doğal Gaz, pay geri alım programı kapsamında 48,40 TL fiyattan 75 bin adet pay geri aldı. Şirketin sahip olduğu toplam pay tutarı 85,1 milyon adede ulaşarak sermayeye oranı %3,27'ye yükseldi.

ARDYZ: Ard Grup Bilişim, pay geri alım programı kapsamında 64,65 TL fiyattan 5 bin adet pay geri aldı. Geri alınan payların sermayeye oranı %0,068'e ulaştı. 

ARSAN: Arsan Tekstil, boş durumdaki yatırım amaçlı gayrimenkullerini kiraya vermesiyle kira gelirlerini Ocak 2026’ya kıyasla Ekim 2026 itibarıyla %50,9 artırdığını açıkladı.

CLEBI: Şirketin ana hissedarı Çelebi Havacılık Holding, Bangladeş'teki Hazrat Shahjalal Uluslararası Havalimanı'nın 15 yıllık yer hizmetleri ihalesine teklif verdi.

MOPAS: Şirket, 2,52 milyar TL tutarındaki finansal varlıklarının %20,4'üne (yaklaşık 514 milyon TL) denk gelen yatırımının tasfiye sürecindeki Hedef Portföy Para Piyasası Katılım Fonu'nda bulunduğunu, geri ödeme sürecini takip ettiğini ve faaliyetlerinin aksamadan sürdüğünü açıkladı.

ALVES: Şirket, Ağustos 2026'dan bu yana ticari faaliyetlerinin durması ve borçlarının yeniden yapılandırılması ihtiyacı nedeniyle konkordato başvurusunda bulunurken, mahkeme sürecinin devam ettiğini açıkladı.

HALKB: Şirket, Halk Katılım Bankası'ndaki %99,99 oranındaki payını TVF Katılım Finans Yatırımları'na devretmek üzere düzenleyici kuruma izin başvurusunda bulundu.

HEKTS: Şirketin OYAK'a tahsisli olarak 3,39 TL fiyattan 702,1 milyon adet pay ihraç ederek 2,38 milyar TL fon sağlamasına yönelik sermaye artırımı SPK tarafından onaylandı.

Sanayi üretimindeki daralma ağustosta genele yayıldı

Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretimi ağustosta aylık %1 gerilerken, takvim etkisinden arındırılmış yıllık sanayi üretimi %1,9 daraldı. Böylelikle sanayi üretimindeki aylık düşüş üst üste ikinci aya taşınırken, gerçekleşme dış ticaret verileri ve diğer öncü göstergelerden aldığımız zayıflama sinyalleriyle uyumlu oldu. Alt sektörlere baktığımızda, imalat sanayi üretimi aylık %1,6 ve yıllık %2,5 gerilerken, madencilik ve taş ocakçılığı üretimi aylık %4,1, elektrik, gaz ve buhar üretimi ise %3,3 artış kaydetti. İmalat sanayiindeki daralmanın toplam üretim üzerindeki etkisinin diğer ana sektörlerdeki artışlarla kısmen dengelendiği görülüyor.

• Kullanım grupları bazında enerji dışındaki tüm kalemlerde hem aylık hem yıllık düşüş kaydedilmesi, sanayi üretimindeki zayıflığın genele yayıldığını gösteriyor. Sermaye malı üretimi aylık %3,3 ve yıllık %5,1 gerilerken, dayanıklı tüketim malı üretimi sırasıyla %2,9 ve %1,5, dayanıksız tüketim malı üretimi ise %0,7 ve %4,1 daraldı. Ara malı üretimi de aylık %0,9 ve yıllık %0,8 düşüş kaydederken, enerji üretimi aylık %3,4 ve yıllık %4,4 artışla diğer kullanım gruplarından olumlu ayrıştı. Özellikle sermaye ve tüketim mallarındaki zayıflık, yatırım ve iç talep koşullarındaki ivme kaybıyla uyumlu bir görünüm sunuyor.
• Yakından takip ettiğimiz ve savunma sanayii ürünlerini de içeren diğer ulaşım araçları imalatı ağustosta aylık %21,8 ve yıllık %26 gerilerken, bu sektördeki sert daralma toplam sanayi üretimini aşağı çeken önemli unsurlardan biri oldu. Buna karşılık, yüksek oynaklık sergileyen yüksek teknoloji üretimi aylık %4,8 ve yıllık %14,5 artarak genel sanayi üretiminden olumlu ayrıştı. Ancak diğer ulaşım araçları imalatındaki düşüşün yanı sıra kullanım gruplarının büyük bölümünde üretimin gerilemesi, sanayi sektöründe zayıflığın belirli alt kalemlerle sınırlı olmadığını ortaya koyuyor.

Temmuz ve ağustos verileri, sanayi üretiminde üçüncü çeyrekte belirgin bir ivme kaybına işaret ediyor. Bununla birlikte, tarımsal üretimde beklediğimiz artış ve sanayi dışındaki sektörlerin katkısıyla üçüncü çeyrekte yıllık ekonomik büyümenin %3,2 civarında gerçekleşebileceğini değerlendiriyoruz. 2026 yılına ilişkin %3,2 büyüme tahminimizi mevcut aşamada korumakla birlikte, sanayi üretimindeki zayıflık ve iç talepte belirginleşen soğuma sinyallerinin büyüme tahminimize ilişkin aşağı yönlü riskleri artırdığını değerlendiriyoruz.