Günlük Bülten

Günaydın. ABD tahvil faizlerinde yükseliş sürse de, petrol fiyatlarının hafif gerilemesi ve şirket bazlı haber akışları küresel borsaları destekliyor. ABD’de dünkü yükselişlerin ardından vadeli endeks kontratları da bu sabah yukarıda. Avrupa ve Asya borsaları da genel olarak alıcılı. ABD’de yarın açıklanacak Fed tutanakları piyasalar üzerinde sınırlı bir etki yaratabilir. İçeride, uzun süre sonra BIST’te tavan olan (%9 ve üzeri artan) şirket sayısının taban olan (%9 ve üzeri düşen) şirket sayısını aştığını gördük. Tasfiye sürecindeki fonlarda yer alan bazı hisselerde baskı sürebilir, ancak piyasa geneline yayılan satış baskısı hafiflemiş görünüyor. Beklentilerin altında kalan enflasyon verilerinin de desteklediği bu görünüm, PPK’dan faiz indirim beklentileri ile bankaların pozitif ayrıştığı bir fiyatlama görünümüyle bir süre daha devam edebilir. Para girişi ve işlem hacmi ise sınırlı kalmayı sürdürüyor. BIST 100 Endeksi, dün %1,4 artışla 12.443 puana yükselirken, endekse katkı sağlayan şirketler TUPRS, ASELS, AKBNK, KCHOL, ISCTR; endekse negatif etki edenler ise ASTOR, CWENE, BTCIM, BIMAS, CVKMD oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise EREGL, SAHOL, OTKAR, EKGYO, HTTBT, MAVI, GLYHO, OYAKC, INDES. Teknik açıdan, BIST 100 endeksinde 12.530 ve 12.750 dirençleri ile 12.370 ve 12.230 destekleri izlenebilir. Günün ajandasında içeride reel efektif döviz kuru ve Hazine ihaleleri, Avrupa’da perakende satışlar, ABD’de dış ticaret verileri ve dört farklı Fed yöneticisinden farklı etkinliklerde gelecek mesajlar izlenecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri ise güne 254 baz puandan başlıyor.

ARDYZ: Ard Grup, veri merkezi ve bilgi işlem altyapısında kullanılacak bilişim malzemelerinin tedariki kapsamında özel bir şirketten KDV dahil 48,0 milyon USD tutarında sipariş aldı.

EBEBK: Ebebek mağazalarının ziyaretçi sayısı Eylül ayında yıllık %12,7 artışla 5,2 milyona, 9A26’da ise %11,6 artışla 44,3 milyona ulaştı. ebebek.com ziyaretleri Eylül ayında %6,7 düşüşle 10,2 milyon olurken, 9A26’da %3,6 artışla 106,3 milyon olarak gerçekleşti.

EBEBK: Şirket, 3Ç26 finansal sonuçlarını 22 Kasım’da açıklayacağını duyurdu. 

MGROS: Migros, Eylül ayında 7 Migros ve 6 Macrocenter olmak üzere toplam 13 yeni mağaza açtı. Şirketin toplam mağaza sayısı Eylül sonu itibarıyla 3.827’ye ulaşırken, net satış alanı yıllık %2 artışla 2,1 milyon m² oldu. 

VBTYZ: VBT Yazılım, Türkiye’de yerleşik bir banka ile Mainframe yazılım ürünlerinin bakım yenilemesi ve yeni lisansları kapsamında 3 yıllık dönem için 4,25 milyon USD + KDV tutarında sipariş aldı.

TRALT: Şirket, bugün pay başına 0,5 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %1,1 düzeyindedir.

HEKTS: Şirket, OYAK'a 3,39 TL fiyattan 2,38 milyar TL tutarında tahsisli sermaye artırımı kapsamında 702,1 milyon adet pay ihracı için SPK'ya başvurdu.

SMRTG: Şirket, 14 milyon USD tutarında GES ve enerji nakil hattı kurulum sözleşmesi imzaladı.

GEREL: Şirket, 6,2 milyon USD tutarında sipariş aldı.

HTTBT: Şirket, Ariana Afghan Airlines ile 5 yıllık sözleşme imzalarken, havayolu şirketi rezervasyon ve yolcu hizmetleri çözümlerini kullanmaya başladı.

LILAK: Şirketin Tekirdağ'da planladığı 6,5 MW kapasiteli Ergene RES-II projesinin teknik değerlendirmesi olumlu sonuçlandı.

ULUUN: Şirket, 525 milyon TL fonla azami 75 milyon adet pay için 1 yıllık geri alım programı başlattı. Şirket ayrıca, SPK tarafından tasfiye sürecine alınan fonlardaki geçmiş yatırımlarının toplam finansal varlıkları içinde sınırlı kaldığını ve soruşturma konusu hisselerde doğrudan işlem yapmadığını açıkladı.

GMTAS: Şirket, son dönemde gündeme gelen fon ve şirketlere ilişkin iddialarla herhangi bir bağlantısının bulunmadığını ve faaliyetlerinin olağan şekilde sürdüğünü açıkladı.

GENTS: Şirket, 100 milyon TL fonla sermayenin azami %2'sine denk gelen 15 milyon adet pay için 2 yıllık geri alım programı başlattı.

Saat 14:30’da eylül ayı reel efektif döviz kuru açıklanacak

Eylül ayı ortalama eşit ağırlıklı sepet değişimi, enflasyon gerçekleşmeleri ve ticaret ortaklarımızın enflasyon tahminleriyle oluşturduğumuz ağırlıklandırılmış geometrik dış fiyat endeksi varsayımına göre, TÜFE bazlı reel efektif döviz kurunun eylül ayında TL’de yaklaşık %0,6’lık aylık reel değer kazancına işaret edeceğini hesaplıyoruz.

Saat 16:00’da eylül ayı mevsimsellikten arındırılmış TÜFE verileri açıklanacak

Eylül ayı mevsimsellikten arındırılmış (MA) aylık TÜFE artışını %1,61, MA TÜFE – B aylık artışını %1,63 ve TÜFE-C artışını ise %1,68 düzeyinde hesaplıyoruz. Bugün açıklanacak olan arındırılmış verilerde kurum hesaplamamıza yakın bir gerçekleşme bekliyoruz.

Saat 18:00’da TCMB Eylül Ayı Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu yayımlanacak

Söz konusu rapor teknik nitelikte olup politika mesajı içermez. Ancak TCMB’nin temel enflasyon eğilimi yolundaki değerlendirmeleri ve kısa vade enflasyon dinamikleri konusundaki analizleri yakından takip edilecek.

Hazine bugün iki ihale ve bir doğrudan satış düzenleyecek

Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli ve 8 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleriyle 1 yıl vadeli dolar cinsi tahvilin doğrudan satışını gerçekleştirecek ve ekim ayı iç borçlanma programını tamamlayacak. Hazine, dün düzenlediği 2 ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalelerinde ROT satışlar dahil 100,8 milyar TL borçlandı. 2 yıl vadeli tahvil ihalesinde talep / satış rasyosu 1,63x olurken, ortalama bileşik getiri %39,87 düzeyinde gerçekleşti. 5 yıl vadeli ihalede ise talep / satış rasyosu 1,7x, ortalama bileşik getiri ise %38,71 oldu. Hazine ayrıca, yine dün düzenlediği 2 yıl vadeli altına dayalı tahvilin doğrudan satışında 15,2 milyar TL, 2 yıl vadeli altına dayalı kira sertifikası doğrudan satışında 117,1 milyar TL ve 2 yıl vadeli TLREFK’ya endeksli kira sertifikası doğrudan satışında ise 59,3 milyar TL borçlandı. Böylelikle Hazine, dün gerçekleşen ihaleler ve doğrudan satışlarda toplamda 292,4 milyar TL’lik iç borçlanma gerçekleştirdi. Hazine’nin 3-aylık (Ekim – Aralık 2026) iç borçlanma programı çerçevesinde ekim ayı içerisinde 436,6 milyar TL’lik itfa karşılığında, toplam 4 ihale ve 4 doğrudan satış ile birlikte 414,8 milyar TL tutarında iç borçlanma gerçekleştirilmesi planlanıyor. Dün gerçekleşen ihaleler ve doğrudan satışların ardından bugün yaklaşık olarak 122,4 milyar TL’lik bir iç borçlanma gerçekleştirilmesi beklenebilir.

Yıllık TÜFE eylülde %30 altına geriledi

Eylül aylık TÜFE artışı %2,1 olan kurum tahminimizin altında gelerek %1,8 seviyesinde gerçekleşti. Piyasa medyan tahmini %2,2 seviyesindeydi. Böylelikle yıllık TÜFE %31,5 seviyesinden %29,7’ye geriledi. Çekirdek göstergelerde ise TÜFE-B ve TÜFE-C’de yıllık artışlar sırasıyla %30,7’den %29’a ve %30,1’den %28,7’ye indi. ÜFE ise eylül ayında aylık %2,1 artarken, yıllık ÜFE %28’den %27,4’e geriledi. Eylül ayında manşet enflasyondaki aşağı yönlü sürprizde işlenmemiş gıda fiyatlarındaki belirgin düşüş etkili olurken, hesapladığımız ana eğilim göstergeleri aylık enflasyon eğiliminin %1,8 civarına gerilediğine işaret ediyor. 2026 yıl sonu enflasyon tahminimizi %28’den %29,2’ye yükseltiyoruz. Eylül ayı TÜFE artışının tahminimizin altında gerçekleşmesine karşın, ekim ayının ilk günlerinde izlediğimiz fiyat artışlarının önceki öngörülerimizin üzerinde seyretmesi, enerji fiyatlarının yüksek seviyelerini koruması ve kademeli ÖTV ayarlamalarının oluşturduğu yukarı yönlü baskılar, son çeyreğe ilişkin enflasyon patikamızı yukarı çekmemize neden oldu. Buna karşın, iç talepte belirginleşen soğuma sinyalleri ve yılın son iki ayındaki olumlu mevsimsel etkilerin dezenflasyon sürecini sınırlı da olsa desteklemeye devam edeceğini değerlendiriyoruz. Eylül itibarıyla yıllık enflasyonda gözlenen gerilemenin ve iç talepteki soğuma sinyallerinin, yılın son çeyreğinde faiz indirimi için alan yaratacağını düşünüyoruz. Bu çerçevede Para Politikası Kurulu’nun (PPK) ekim ve aralık aylarında 100’er baz puanlık indirime gitmesini ve politika faizinin yıl sonunda %35 seviyesinde oluşmasını bekliyoruz. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.