Günlük Bülten

Günaydın. Petrol fiyatlarının yüksek seyri sürerken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri de 2023’ten bu yana ilk kez %5’in üzerinde fiyatlanıyor. Ancak, o dönemde sadece bir gün (23 Ekim 2023) %5 üzerinde fiyatlama görülüp sonrasında Fed politika faizi uzun süre %5,5’lerde olmasına karşın 10 yıllık tahvil faizleri iki ayda %5’lerden %3,8’lere kadar gerilemiş ve S&P 500 endeksinde aynı dönemde 4100’lerden 5200 civarına bir ralli izlemiştik. İçinde bulunduğumuz dönemde jeopolitik riskler, değerlemeler üzerindeki baskılar ve Fed’den faiz artırım beklentileri nedeniyle benzer senaryonun tekrarlanma olasılığını çok düşük buluyoruz. ABD tahvil faizlerinde yüksek seyrin devam edebileceğini, bunun da ABD borsaları ve küresel hisse senedi piyasaları üzerindeki baskısının süreceğini düşünüyoruz. Bu sabaha dönersek, ABD ve Avrupa vadelileri ile Asya borsaları genel olarak satıcılı. Borsa İstanbul’da ise düşük hacimle de olsa yabancı satışı ve günlük bazda momentum kaybı dikkat çekerken BIST 100 Endeksi dün %1,6 azalışla 14.235 puana geriledi. Endekse katkı sağlayan şirketler DSTKF, SASA, TUPRS, RALYH, PGSUS; endekse negatif etki edenler ise ASELS, KTLEV, ASTOR, BIMAS, ODINE oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler PGSUS, ISCTR, TTKOM, AEFES, GLYHO, SOKM ile nispeten daha küçük ölçekli şirketlerden KUYAS, BAHKM, DERHL ve KLYPV. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 14.180 ve 14.000 / 14.050 destekleri ile 14.350 ve 14.500 / 14.550 dirençleri takip edilebilir. Günün ajandasında içeride Hazine ihaleleri ve bütçe dengesi izlenecek, dışarıda takvim sakin. Fed toplantısı bugün başlıyor, faiz kararı yarın 21:00’de açıklanacak. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 230 baz puandan başlıyor.

TKFEN: Tekfen Holding, 2Ç26’da 12,6 milyar TL ciro, 1,8 milyar TL FAVÖK ve 949 milyon TL net kar açıkladı. Şirket, geçen yılın aynı döneminde 15,4 milyar TL ciro, 1,5 milyar TL negatif FAVÖK ve 2,1 milyar TL net zarar kaydetmişti.

VBTS kapsamında CITAS, CATES ve SELEC paylarında 15 Eylül-14 Ekim tarihleri arasında açığa satış ve kredili işlem tedbiri uygulanacak.

AKFGY: Şirket, bugün pay başına 0,09 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %0,3 düzeyindedir.

BULGS: Şirket, bugün pay başına 0,01 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %0,5 düzeyindedir.

INFO: Şirketin sermayesi bugün %100 bedelsiz artırılarak 960,3 milyon TL'den 1,92 milyar TL'ye yükseltilecek.

LIDFA: Şirketin sermayesi bugün %51,54 bedelsiz artırılarak 1,09 milyar TL'den 1,65 milyar TL'ye yükseltilecek.

PGSUS: Şirketin Ağustos ayı toplam yolcu sayısı yıllık %5 artışla 4,51 milyona yükselirken, doluluk oranı 1,4 puan düşüşle %89,5 oldu. Ocak-Ağustos döneminde toplam yolcu sayısı %4 artışla 29,15 milyona ulaşırken, iç hat yolcu sayısı %13 artışla 11,37 milyona, dış hat yolcu sayısı %1 azalışla 17,78 milyona ulaştı.

GARAN: Banka, toplam 3,01 milyar TL büyüklüğündeki altı tahsili gecikmiş alacak portföyünü 449 milyon TL bedelle sattı.

SISE: Şirketin toplam 1,5 milyar USD tutarındaki 2029 ve 2032 vadeli Eurobondlarına ilişkin rıza talebi kabul edilirken, tahvillerin tutar, kupon ve vadelerinde değişiklik yapılmadı.

ZOREN: Şirket, sermaye yapısına yönelik finansman imkanları ve stratejik seçenekleri değerlendirmek üzere finansal danışmanlar atadı.

PCILT: Şirket, 100 milyon TL fonla sermayenin azami %2,41'ine denk gelen 2,85 milyon adet pay için 1 yıllık geri alım programı başlattı.

PEKGY: Zorunlu pay alım teklifi 16-29 Eylül tarihleri arasında 18,77 TL fiyattan gerçekleştirilecek, 27 Şubat itibarıyla pay sahibi olup halen paylarını elinde bulunduran yatırımcılar yararlanabilecek.

PRKME: Şirket, Ciner Enerji pay satışına ilişkin ilave 457,9 milyon TL tahsilat gerçekleştirdi.

GRSEL: Şirket, 300 milyon TL fonla azami 1 milyon adet pay için 1 yıllık geri alım programı başlatırken, ilk gün 14 bin adet pay geri aldı.

Hazine bugün iki ihale ve bir doğrudan satış düzenleyecek

Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün 5 ve 8 yıl vadeli sabit kuponlu iki tahvil ihalesi ile 2 yıl vadeli kira sertifikası doğrudan satışı düzenleyecek ve eylül ayı iç borçlanma programını tamamlayacak. Hazine, dün düzenlediği 2 yıl vadeli sabit kuponlu (yeni gösterge tahvil) ve 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli iki tahvil ihalesinde ROT satışlar (60,7 milyar TL) dahil piyasalardan toplam 144 milyar TL borçlandı. 2 yıl vadeli tahvil ihalesinde talep / satış rasyosu 1,84x ile düşük bir talebi işaret ederken, ortalama bileşik getiri %39,98 oldu. Dün ilk ihracı yapılan 13.09.2028 itfa tarihli 2 yıllık tahvil, yeni gösterge tahvil olacak. 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli ihalede ise talep / satış rasyosu 2,28x ile yüksek seyrederken, dönemsel faiz %18,64 düzeyinde gerçekleşti. Hazine’nin 3-aylık (Eylül – Kasım 2026) iç borçlanma stratejisi çerçevesinde, eylül ayı içerisinde 296,7 milyar TL tutarındaki itfası karşılığında 281,9 milyar TL’lik iç borçlanma hedeflediği görülüyor. Bu çerçevede Hazine’nin, bugün gerçekleşecek olan ihaleler ve doğrudan satışta yaklaşık 138 milyar TL’lik borçlanmaya gitmesi beklenebilir.

Saat 11:00’da ağustos merkezi yönetim bütçe dengesi açıklanacak

Hazine nakit dengesi ağustos ayında 49,8 milyar TL, faiz dışı denge ise 209,6 milyar TL fazla verdi. Söz konusu veriler, 15 Eylül’de açıklanacak ağustos ayı merkezi yönetim bütçe dengesi için öncü niteliğinde. Hatırlanacağı üzere, hazirana ötelenen tahsilatlar ve geçici vergi kaynaklı baz etkisiyle haziranda 114,2 milyar TL fazla veren merkezi yönetim bütçesi, bu etkilerin ortadan kalkması ve bütçe giderlerindeki sert artışla temmuzda yeniden açığa dönerek 378,1 milyar TL açık kaydetmişti. Nakit dengesinin ağustosta fazla vermesi, merkezi yönetim bütçe dengesinde temmuza kıyasla belirgin bir iyileşme görebileceğimize işaret ediyor. 2026 yıl sonu bütçe açığı tahminimiz 2,8 trilyon TL (GSYİH’nin %3,3’ü) seviyesinde bulunuyor.