Günlük Bülten

Günaydın. Ortadoğu odaklı jeopolitik stresin artarak devamı petrol fiyatları yakın vadeli kontratlarda 105 – 110 dolar arasına taşırken küresel borsalara da satış geliyor. ABD ve Avrupa’da dün yaşanan satışların ardından Asya borsaları da bu sabah negatif bölgede. Ancak, ABD vadelilerinde bu sabah hafif de olsa bir tepki arayışı olduğunu belirtelim. ABD’de dün açıklanan ve beklentileri aşan ÜFE verileri ardından bugün de TÜFE verileri takip edilecek. Fed’den faiz artırım beklentileri ise dünkü ÜFE verileri sonrasında Aralık ayından Ekim ayına çekilirken haftaya gerçekleşecek toplantıdan bir faiz artırım olasılığı bile %70’lere dayanmış durumda. İlerleyen bir yıllık dönemde ise Fed’den 3 ya da 4 faiz artırımı fiyatlanıyor. ECB’nin ise dün faiz artırdığını ve devamının beklendiğini belirtelim. İçeriye dönersek, dün Borsa İstanbul’da %0,8’lik gerileme ile 14.394 puana çekildik. Endekse katkı sağlayan ilk beş şirket KTLEV, TUPRS, BIMAS, SASA, MGROS; endekse negatif etki edenler ise ASTOR, DSTKF, ODINE, ASELS, EKGYO oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise AEFES, AHGAZ, GLYHO, SURGY. Teknik açıdan 14.470, 14.520 ve 14.670 dirençleri ile 14.350, 14.270 ve 14.070 destekleri izlenebilir. Günün ajandasında içeride cari denge ve TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi takip edilecek. ABD’de ise TÜFE verileri 15:30’da açıklanacak. Günün ajandası sakin. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 223 baz puandan başlıyor.

VBTS kapsamında ARMGD, KARSN ve DGNMO paylarında 11 Eylül-9 Ekim tarihleri arasında kredili işlem tedbiri uygulanacak. ETYAT paylarında ise aynı dönemde mevcut tedbirlere ek olarak emir paketi tedbiri uygulanacak.

TRALT: Şirket, 76 bin ons altın ve 1,8 milyon ons gümüş rezervine sahip Sındırgı Maden İşletmeleri’nin tamamını 65,5 milyon USD’ye satın alırken, Kaymaz Altın ve Gümüş Madeni kapasite artışı projesi için ÇED sürecini başlattı ve 517 bin ton cevherden yaklaşık 840 kg altın üretmeyi planlıyor.

TAVHL: Şirketin Ağustos ayı toplam yolcu sayısı yıllık %5 artışla 14,7 milyona, dış hat yolcu sayısı %4 artışla 10,5 milyona yükseldi. Ocak-Ağustos döneminde ise toplam yolcu sayısı %2 artışla 76,8 milyona, dış hat yolcu sayısı %1 artışla 50,3 milyona ulaştı.

YKBNK: Yapı Kredi Portföy’ün Azimut Group’a devrine Rekabet Kurulu izin verirken, SPK izni dahil diğer kapanış koşullarına yönelik süreç devam ediyor.

KTLEV: Tera Grubu’na planlanan pay devrinin temel ticari ve finansal şartlarında anlaşmaya varılırken, gerekli resmi izin ve onay süreçlerinin başlatılmasına karar verildi.

ECILC: Şirketin Ayazağa’daki projesi için 359 konut ve 656 ticari ünite olmak üzere toplam 1.015 bağımsız bölümün yapı ruhsatları alındı.

BETAE: Şirket, Ukrayna’daki iki müşteriyle 1,9 milyon USD tutarında güç transformatörü tedarik sözleşmeleri imzaladı.

KLSYN: Şirket, 199,5 milyon TL tutarında sözleşme imzaladı.

HOROZ: Şirket, günlük 250 bin adet sevkiyat kapasitesine sahip Çerkezköy Lojistik Üssü’nü kademeli olarak faaliyete aldı.

KZGYO: Kuzu Toplu Konut, şirket sermayesinin %3’üne karşılık gelen 6 milyon adet payı 21 TL fiyattan Tera Yatırım’a satarken, şirketteki payı %75’ten %72’ye geriledi.

PEKGY: Zorunlu pay alım teklifi SPK tarafından onaylanırken, teklif fiyatı pay başına 18,77 TL olarak belirlendi. Teklifin başlangıç ve bitiş tarihleri ayrıca açıklanacak.

LIDFA: Şirketin sermayesi %51,54 bedelsiz artırılarak 1,09 milyar TL’den 1,65 milyar TL’ye yükseltilirken, bedelsiz pay alma hakkı 15 Eylül’de başlayacak.

MTRKS: Şirket, sermayesini %200 bedelsiz artırarak 100,5 milyon TL’den 301,5 milyon TL’ye yükseltmek üzere SPK’ya başvurdu.

Cari işlemler dengesinin temmuzda 615 milyon dolar fazla vermesini bekliyoruz

Bugün saat 10:00’da temmuz ayı ödemeler dengesi istatistikleri açıklanacak. Cari işlemler dengesinin temmuz ayında 615 milyon dolar fazla vermesini bekliyoruz. Ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığının temmuzda 6,2 milyar dolara gerileyeceğini, seyahat kaleminden kaynaklanan net gelirdeki artışla birlikte hizmetler dengesi fazlasının ise 9 milyar dolara ulaşacağını tahmin ediyoruz. Yıl sonu cari açık tahminimiz 54 milyar dolar (GSYİH’nın %3’ü) seviyesinde.

Saat 10:00’da eylül ayı Piyasa Katılımcıları Anketi açıklanacak

TCMB’nin Ağustos 2026 dönemine ilişkin Piyasa Katılımcıları Anketi sonuçlarında katılımcıların 2026 yıl sonu TÜFE beklentisi %29,2 seviyesinden %29,4’e, 2027 yıl sonu beklentisi ise %21,5’ten %21,9’a yükseldi. 12 ay sonrasına ilişkin TÜFE beklentisi %24’ten %23,7’ye inerken, 24 ay sonrasına ilişkin beklenti ise %17,8’den %18’e çıktı. 5 yıl sonrasına ilişkin beklenti ise %11,5’ten %11,1’e geriledi. Beklentilerin altında gelen ağustos TÜFE verisinin ardından, piyasa katılımcılarının 12 ay sonrasına ilişkin enflasyon beklentilerindeki düşüş eğiliminin eylül anketinde de devam etmesini bekliyoruz.

Faizlerde değişikliğe gidilmedi

Para Politikası Kurulu (PPK), kurum beklentimiz ve piyasa medyan tahminlerine paralel olarak %37 seviyesinde bulunan politika faizini sabit tuttu. Kurul ayrıca, gecelik borçlanma ve borç verme faiz oranlarını sırasıyla %35,5 ve %40 seviyelerinde korudu. PPK metninde para politikasının ileriye dönük yönlendirmesine ilişkin ifadeler korundu. Karar metninde ayrıca enflasyon görünümünün temmuz ayına kıyasla daha olumlu tarif edildiğini görmekteyiz. Eylül ayında aylık TÜFE artışının %2 civarında gerçekleşmesini ve yıllık TÜFE’nin %30’a doğru gerilemesini bekliyoruz. Yılın son çeyreğinde ise yıllık TÜFE’deki düşüş eğiliminin devam edeceğini öngörüyoruz. Yıl sonu TÜFE  tahminimizi %28 seviyesinde korumakla birlikte, son dönemde yeniden tırmanan jeopolitik riskler ve artan enerji maliyetleri çerçevesinde tahminimize yönelik yukarı yönlü risklerin belirginleştiği görüşündeyiz. Eylül itibarıyla yıllık TÜFE’nin %30 seviyesine yakınsamasının, ekim toplantısında faiz indirimi için alan yaratacağını düşünüyoruz. Bu çerçevede PPK’nın ekim ve aralık aylarında 100’er baz puanlık indirime gitmesini ve politika faizinin yıl sonunda %35 seviyesinde oluşmasını bekliyoruz. Bununla birlikte, enflasyon görünümünün beklediğimiz ölçüde iyileşmemesi halinde, faiz indirimleri için öngördüğümüz alanın daralabileceğini değerlendiriyoruz. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Yabancı yatırımcı hissede satış yaparken, tahvilde alıma döndü

Yabancı yatırımcılar, 28 Ağustos – 4 Eylül haftasında hisse senedi piyasasında 647,6 milyon dolar net satış gerçekleştirirken, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 156,7 milyon dolarlık alım yaptı. Böylelikle, hisse senedi piyasasında dört haftadır devam eden yabancı alımları yerini net satışa bırakırken, tahvil piyasasında üç haftalık çıkışın ardından yeniden yabancı girişi gerçekleşti. Yabancı yatırımcının tahvil stoku içerisindeki payı ise bu dönemde  %7’den %7,2’ye yükseldi. Bu dönemde yurt içi yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 526 milyon dolar, altın dahil toplam DTH hesapları ise fiyat etkisinden arındırılmış olarak 277 milyon dolar geriledi. Aynı hafta içerisinde TCMB brüt döviz rezervi 4 milyar dolar azalarak 184,3 milyar dolara, net döviz rezervi 1 milyar dolar düşüşle 65,5 milyar dolara ve swap hariç net rezerv ise 2,5 milyar dolar gerileyerek 53,3 milyar dolara indi. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.