Günlük Bülten

Günaydın. ABD – İran gerginliği ekonomik yaptırım tehditleriyle devam ederken petrol fiyatları da yüksek seyrini sürdürüyor. Önceki gün hazine müdahalesi ile gevşeyen uzun vadeli ABD tahvil faizleri, dün yeniden yükselişteydi ve bu durum Wall Street’e tekrar satış getirdi. ABD borsa endekslerinin teknik görünümünde kısa vadeli bir bozulma olduğunu ve bir süre daha geri çekilmelerin devam edebileceğini belirtelim. Bu durumun değişmesi açısından, bu sabah ABD vadelilerinde görülen tepki arayışının gün boyu korunması önemli olacaktır. Avrupa vadelileri yatay, Asya’da ise Japonya negatif, geri kalan bölge borsaları pozitif bölgede. Borsa İstanbul’da dün açılışta 14.560 seviyesi test edilse de, sonrasında dışarıya paralel 14.270’e (5g üssel ho’ya) kadar geri çekilme yaşandı, kapanış ise günlük bazda %0,4 kayıpla 14.396 puandan gerçekleşti. Endekse en fazla pozitif katkı sağlayan ilk beş şirket KTLEV, PASEU, KCHOL, SISE, EREGL; endekse negatif etki edenler ise ODINE, BIMAS, AKBNK, YKBNK, ASTOR oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise KCHOL, ASELS, GESAN, EKGYO, NETAS, RYGYO, TOASO, TTRAK, OYAKC ve BOBET. Teknik açıdan, gün içinde 14.270 ve 14.050 destek, 14.480 ve 14.560 direnç olarak izlenebilir. Günün ajandasında içeride reel sektör güveni ve kapasite kullanımı ile Avrupa ve ABD’de PMI verileri izlenecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 221 baz puandan başlıyor. 

ARDYZ: Ard Yazılım, son kullanıcısı bir kamu kurumu olan projede bilişim altyapısında kullanılmak üzere özel bir şirketten KDV dahil 144,4 milyon TL tutarında sipariş aldığını açıkladı.

Saat 10:00’da ağustos tüketici güven endeksi açıklanacak

Tüketici güven endeksi temmuz ayında 87,9 seviyesinden 89,8’e yükselirken, 3 aylık ortalama seviyesi 86,4’ten 87,8’e çıktı. Temmuz verisinin alt kalemlerinde hanenin mevcut ve gelecek döneme ilişkin maddi durum değerlendirmeleri ile genel ekonomik durum beklentisi iyileşirken, dayanıklı tüketim mallarına harcama yapma düşüncesi geriledi. Dayanıklı tüketim mallarına yönelik harcama eğilimindeki gerileme iç talepteki soğuma sinyallerini desteklerken, manşet endeksteki yükselişin ağırlıklı olarak beklentilerdeki iyileşmeden kaynaklandığı görülüyor.

Saat 10:00’da ağustos reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı açıklanacak

Arındırılmamış reel kesim güven endeksi (RKGE) temmuz ayında 1,3 puan düşüşle 102,2’ye, mevsim etkilerinden arındırılmış (MA) RKGE ise 0,8 puan gerileyerek 101,2’ye indi. Alt kalemlerde ihracat siparişleri, istihdam ve üretim hacmine ilişkin beklentiler endeksi desteklerken, mevcut ve son üç aya ilişkin siparişler ile genel gidişata yönelik değerlendirmeler aşağı yönlü katkı sağladı. Kapasite Kullanım Oranı (KKO) ise %74,5’ten %73,9’a, arındırılmış KKO %74,3’ten %73,8’e geriledi. RKGE ve KKO’daki eş zamanlı düşüş, haziranda gözlenen toparlanmanın ivme kaybettiğine ve imalat sanayiinde faaliyet koşullarının yeniden zayıfladığına işaret ediyor. Bu çerçevede, orta vadeli büyüme görünümüne ilişkin temkinli görüşümüzü ve 2026 yılı için %3,2 büyüme tahminimizi koruyoruz.

TCMB, 5 milyar TL tutarında doğrudan alım ihalesi açtı

TCMB, dün 2029–2034 vadeli sabit kuponlu tahvillerde toplam 5 milyar TL tutarında doğrudan alım ihalesi açtı. Banka en son 3 Nisan’da doğrudan alım ihalesi gerçekleştirmişti. Söz konusu ihaleler, TCMB’nin yıl başından bu yana sürdürdüğü ve geçtiğimiz haftaki Enflasyon Raporu sunumunda da vurguladığı APİ portföyünü güçlendirme programının bir parçası. APİ portföyünün yaklaşık %68’inin önümüzdeki üç yılda itfa edecek olması nedeniyle TCMB, TL likidite yönetiminde operasyonel esnekliği korumak amacıyla 2026 boyunca toplam 255 milyar TL tutarında doğrudan alım gerçekleştirmeyi planlıyor. APİ portföyünde 2026’da 67,7 milyar TL, 2027’de 57,5 milyar TL ve 2028’de 85,1 milyar TL olmak üzere 2028 sonuna kadar toplam 210,3 milyar TL’lik itfa bulunuyor. Bu nedenle dünkü ihalelerde 2029–2034 vadeli kıymetlerin tercih edilmesi, portföyün vadesinin uzatılması ve yakın dönemdeki yoğun itfa profilinin dengelenmesi açısından da anlamlı. Dolayısıyla, söz konusu alımları bir parasal gevşeme adımından ziyade APİ portföy yönetimi kapsamında değerlendirirken, işlemlerin sisteme sağlayacağı likiditenin ve tahvil getirileri üzerindeki aşağı yönlü etkinin sınırlı kalmasını bekliyoruz.

Yabancı yatırımcı, tahvilde dokuz haftalık girişin ardından satışa geçti

Yabancı yatırımcılar, 7 – 14 Ağustos hisse senedi piyasasında 176,1 milyon dolarlık net alım yaparken, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 306,2 milyon dolarlık satış gerçekleştirdi. Böylelikle tahvil piyasasında üst üste dokuz haftadır devam eden yabancı alımı sona ererken, yabancı yatırımcının tahvil stoku içerisindeki payı ise %7,3’ten %7,2’ye geriledi. Bu dönemde yurt içi yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 90 milyon dolar gerilerken, altın dahil toplam DTH hesapları ise fiyat etkisinden arındırılmış olarak 297 milyon dolar düşüş kaydetti. Aynı hafta içerisinde TCMB brüt döviz rezervi 5,1 milyar dolar artarak 183,5 milyar dolara, net döviz rezervi 4,1 milyar dolar yükselerek 67 milyar dolara ve swap hariç net rezerv ise 3,7 milyar dolarlık artışla 54,2 milyar dolara ulaştı. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.