Günlük Bülten

Günaydın. Jeopolitik tansiyonun kısmen dinme sürecinde olduğu ve petrol fiyatlarında gevşeme eğiliminin devam ettiği bir dönemdeyiz. Küresel risk iştahında ise henüz anlamlı bir toparlanma görülemiyor. Bunun bir sebebi ABD - İran müzakerelerine dair belirsizliğin sürmesi, diğer sebebi de 70 – 80 milyar dolar büyüklüğü ile küresel piyasalar tarihinde gerçekleşmesi beklenen en büyük halka arzın (SpaceX halka arzı) gündemde olması ve bu halka arz öncesinde nakit yaratma amaçlı pozisyon çözülmeleri. Borsa İstanbul'da dün açılışla beraber 14.200’e hızlı bir tırmanış gördük, fakat sonrasında %4'e yakın gerileme ile 13.600 / 13.660 destek bölgesine geri çekilme yaşandı. Kapanış ise, günün dip seviyelerinden %1,5 tepki olsa da bir gün öncesine göre %0,7 azalışla 13.872 puandan gerçekleşti. Özetle yüksek gün içi volatilite sürüyor. Dün endekse en fazla pozitif katkı sağlayan ilk beş şirket KTLEV, AKBNK, DSTKF, YKBNK, ISCTR; endekse negatif etki edenler ASELS, ASTOR, BIMAS, TUPRS, MAGEN oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise EREGL, YKBNK, TTKOM, THYAO ve BRSAN. Günün ajandasında içeride Mayıs ayı enflasyon verileri, Avrupa'da büyüme verileri, Amerika'da ise istihdam verileri izlenecek. Enflasyon tarafında bu yıl Ocak, Şubat ve Nisan aylarında görülen yüksek rakamların ardından Mayıs ayında %1,5 civarında düşük bir enflasyon oranı bekleniyor. Beklenene yakın sonuçlar gelmesi halinde TCMB’nin faiz indirimleri tarafında bu ay olmasa da Temmuz ayından itibaren bir aksiyon alabileceği beklentisi artacaktır ve bu da BIST açısından destekleyici olacaktır. Son olarak, Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 239 baz puandan başlıyor.

VBTS kapsamında PRZMA paylarına 5 Haziran - 3 Temmuz tarihleri arasında açığa satış ve kredili işlem yasağı uygulanacak. 

THYAO: Şirket, Air Europa'ya yönelik 300 milyon Euro tutarındaki yatırım için İspanya'nın doğrudan yabancı yatırım onayını aldığını açıkladı. İşlemin 2026 yılı içinde tamamlanması ve Air Europa'da %25-%27 arası paya sahip olunması bekleniyor.

TRALT: Resmi Gazete'de yayımlanan düzenleme kapsamında, sanayi sicil belgesine sahip üretim şirketlerinin üretim faaliyetlerinden elde ettiği kazançlara uygulanan kurumlar vergisi oranı 2027 yılından itibaren %25'ten %12,5'e düşürülmüştü. Şirket, düzenlemenin efektif vergi yükü ve net karlılığı üzerinde olumlu etki yaratmasını beklediğini açıkladı.

ERBOS, DOGUB, GUBRF, GOLTS, DOKTA, IHEVA: Şirketler, kaydileştirilmediği için Yatırımcı Tazmin Merkezi'ne (YTM) devredilen paylara ilişkin olarak hak sahiplerinin gerekli belgelerle birlikte en geç 6 Eylül 2026 tarihine kadar YTM'ye başvurabileceğini duyurdu.

FORTE: Şirket, 622 bin USD tutarında sözleşme imzaladı.

AKSGY: Şirket, bağlı ortaklığı aracılığıyla geliştirilecek yaklaşık 155 konutluk projeye %50 ortak oldu.

YKBNK: Banka, yaklaşık 1,1 milyar ABD doları tutarında sendikasyon kredisi anlaşması imzaladı.

KRVGD: Şirketin bağlı ortaklığı Kervan USA'nın ABD'de ödenen gümrük vergilerinin iadesi kapsamında yaklaşık 3,8 milyon ABD doları tutarında tahsilat beklenirken, bunun yaklaşık 280 bin dolarlık kısmının tahsil edildiği, kalan tutarın ise 2026 üçüncü çeyrek sonuna kadar tahsil edilmesinin öngörüldüğü açıklandı.

TURSG: Şirket, mayıs ayı brüt prim üretimi verisini açıkladı. Buna göre, mayıs ayı prim üretimi yıllık bazda %31, aylık bazda ise %4 artışla 13 milyar TL olarak gerçekleşti.

VKGYO: Şirket, İstanbul Mecidiyeköy'de bulunan bina ve arsayı 1,7 milyar TL bedelle ilişkili tarafından satın aldığını açıkladı.

RGYAS: Şirket, İstanbul Optimum Premium Outlet AVM'nin tamamına sahip olmak amacıyla kalan %50 payın devrine yönelik sözleşme imzaladığını açıkladı.

GLCVY: Şirket, İş Bankası'nın gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında 828 milyon TL anapara büyüklüğündeki ihaleyi kazandı.

BLCYT: Şirket, çıkarılmış sermayesinin %900 oranında bedelsiz artırılarak 1 1 milyar TL'ye yükseltilmesi için SPK'ya başvuruda bulundu.

HEDEF: Pusula Portföy fonları, net 1 milyon adet HEDEF payı alımı gerçekleştirirken, şirketteki toplam pay oranı %6,1’den %9,4’e yükseldi.

ANELE: Pusula Portföy fonları, 8,8 milyon adet ANELE payı alımı gerçekleştirirken, şirketteki toplam pay oranı %5,3’ten %8,6’ya yükseldi.

GSDHO: Marmara Capital fonlarının şirketteki payı, 5,8 milyon adet pay alımı sonrası %9,8'den %10,4'e yükseldi.

TMPOL: Tera Portföy fonlarının şirketteki payı, net 372 bin lot satış sonrası %11,3'ten %8,7'ye geriledi.

Saat 10:00’da mayıs ayı enflasyon verileri açıklanacak

Mayıs ayı aylık TÜFE artışının %1,4 olmasını beklemekle birlikte, tahminimize yönelik risklerin aşağı yönlü olduğunu değerlendiriyoruz. Piyasa medyan tahmini ise aylık %1,6’lık TÜFE artış beklentisi ile kurum tahminimizin üzerinde bulunuyor. Kurum tahminimiz doğrultusunda bir gerçekleşme olması durumunda yıllık TÜFE %32,4 seviyesinden %32,2’ye gerileyecek. Nisan ayında beklentilerin oldukça üzerinde açıklanan TÜFE verilerinin ardından, mayıs ayında aylık fiyat artışlarının belirgin şekilde yavaşlayacağını öngörüyoruz. Bu yavaşlamada, mayıs ayı boyunca ivme kaybettiğini izlediğimiz gıda fiyatlarının önemli rol oynamasını bekliyoruz. Yıl sonu TÜFE tahminimiz ise %28 seviyesinde bulunuyor.

Saat 17:30’da mayıs ayı Hazine nakit dengesi verileri açıklanacak

Hazine nakit dengesi nisan ayında 251,2 milyar TL açık verirken, faiz dışı denge ise 3,2 milyar TL açık kaydetti. Merkezi yönetim bütçesi ise nisan ayında 338,7 milyar TL açık verirken, faiz dışı denge ise 81,1 milyar TL açık kaydetti. Böylece merkezi yönetim bütçesi yılın ilk dört ayında kümülatif olarak 758,8 milyar TL açık verirken, 12 aylık kümülatif bütçe açığı 1,7 trilyon TL’ye yükseldi. Nisan ayında bütçe açığında görülen artışta, eşel mobil sistemi kapsamında ÖTV gelirlerindeki gerileme ve KDV beyanname sürelerinden kaynaklı olarak mart ayında öne çekilen vergi tahsilatlarının etkisinin ortadan kalkması belirleyici oldu. Mayıs ayında bütçe açığında artış bekliyoruz. Geçtiğimiz yıl dördüncü geçici vergi uygulamasının yeniden yürürlüğe alınması nedeniyle mayıs ayında gerçekleşen kurumlar vergisi tahsilatının bu yıl şubat ayına kaymış olması, kurumlar vergisi gelirlerinde olumsuz bir baz etkisi yaratıyor. Bu durumun mayıs ayında kurumlar vergisi gelirlerinde yıllık bazda belirgin bir düşüşe yol açmasını ve bütçe dengesi üzerinde bozucu etki yaratmasını bekliyoruz.2026 yıl sonu bütçe açığı tahminimiz 3,3 trilyon TL (GSYİH’nın %4’ü) seviyesinde bulunuyor.

Hisse ve tahvilde yabancı satışı sürerken, TCMB rezervlerinde gerileme devam etti

Bayram tatili nedeniyle kısa geçen 22 – 26 Mayıs döneminde yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında 91,1 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 134,5 milyon dolarlık net satış gerçekleştirdi. Yabancı yatırımcının tahvil stoku içindeki payı ise bu dönemde %5,6 seviyesinde sabit kaldı. 22 – 26 Mayıs döneminde yurt içi yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 1,2 milyar dolar artış kaydederken, altın dahil toplam DTH hesapları, fiyat etkisinden arındırılmış olarak 1,5 milyar dolar yükseldi. TCMB brüt döviz rezervi 950 milyon dolar gerileyerek 159,2 milyar dolara, net döviz rezervi 1,2 milyar dolar düşüşle 45,7 milyar dolara ve swap hariç net rezerv ise 2,1milyar dolar azalarak 26,5 milyar dolar a indi. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.