Günlük Bülten

Günaydın. İran’da protestolar ve müdahaleler nedeniyle can kayıpları dramatik boyutlara ulaşırken ABD, AB ve farklı taraflardan gerilimi tırmandıran açıklamalar da sürüyor. Petrol fiyatlarının da bu gelişmelerle son bir haftada %9 yükseldiğini, son üç ayın en yüksek seviyelerine geri geldiğini ve enflasyonist riskleri de yavaş yavaş artırdığını izliyoruz. İnsani boyutlarına ek olarak, ekonomik ve jeopolitik çerçevede de izlenmesi gereken sürecin henüz küresel piyasalarda ve yurtiçinde ciddi etkileri olmadığını söyleyelim, ancak burada artan stresi takip etmek gerekiyor. ABD vadelileri bu sabah zayıf, Avrupa vadelileri yatay, Asya ise genel olarak alıcılı. Borsa İstanbul’da, dün tarihte ilk kez 12.400 üzeri test edilirken kapanış 12.385 ile önceki güne %1,07 yukarıdan ve yeni bir kapanış rekoru ile gerçekleşti. Endekse en fazla pozitif katkı sağlayan ilk beş şirket BIMAS, ASELS, TUPRS, AKBNK, KTLEV; endekse negatif etki edenler ise KLRHO, THYAO, RALYH, GUBRF, TAVHL oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise BIMAS, TUPRS ve ASTOR. Teknik açıdan 12.500 ve 12.800 / 13.000 bölgesi direnç, 12.000 / 12.200 bandı destek alanı olarak takip edilebilir. Günün ajandasında ABD ÜFE verileri, perakende satışlar ve Fed üyelerinden gelecek açıklamalar takip edilecek. Fed’den ilk faiz indirimi beklentileri son dönemde 29 Temmuz 2026 toplantısına kadar ötelenmiş durumda. Veri ve açıklamalar bu çerçevede izlenecektir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri ise güne 218 baz puandan başlıyor.

KAPLM: Kaplamin Ambalaj sermayesinin %82,95’ine karşılık gelen payların 31.10.2025’te devralınması sonrası, Rıza Kandemir ve diğer yatırımcılar tarafından zorunlu pay alım teklifi yapılacak. Pay alım teklifi 15–28 Ocak 2026 tarihleri arasında gerçekleşecek olup, teklif fiyatı faiz ekli 212,42 TL olarak belirlendi.

ANHYT: Anadolu Hayat, kayıtlı sermaye tavanını 900 milyon TL’den 5 milyar TL’ye yükseltmek ve esas sözleşmenin ilgili maddesini değiştirmek amacıyla SPK’ya başvurdu.

ENKAI: Şirket bugün, pay başına 0,83 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %1 düzeyindedir.

LIDFA: Şirket bugün, %95 oranında bedelsiz sermaye artırımı kapsamında çıkarılmış sermayesini 558,36 milyon TL’den 1.088,8 milyon TL’ye yükseltecek.

EKGYO: Şirket, 2025 yılında geliştirdiği projelerde 8.044 adet bağımsız bölüm satışından KDV hariç 104,0 milyar TL ön satış geliri elde etti. Böylece yıllık satış hedefi %135 oranında aşılmış oldu. Yabancıya satışlar 65 adet bağımsız bölüm ve 1,05 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Şirket ayrıca, 2026 yılında yaklaşık 7.801 bağımsız bölüm satışıyla KDV hariç 135,2 milyar TL ön satış geliri ve arsa satışlarından 10,2 milyar TL ek gelir hedeflediğini açıkladı. Yaklaşık 60 ihale planlanırken, yıl sonu için 13,1 milyar TL net kar öngörülüyor.

BORLS: Şirket, mevcut finansal koşullar nedeniyle bazı finansman bonolarına ait kupon ödemeleri ile bir tertibe ilişkin anapara itfasının ilgili vadelerinde gerçekleştirilemeyeceğini açıkladı. Söz konusu ödemelerin, finansal yeniden yapılandırma sürecinin tamamlanmasının ardından yapılması planlanıyor.

GOODY: Şirket, grup şirketi Goodyear S.A.’dan kullanılan 500 milyon TL tutarındaki krediyi 1 milyar TL’ye yükseltti, vadesini 13 Temmuz 2026’ya uzattı.

SARKY: Şirket, yıllık yaklaşık 22.000 MWh temiz elektrik üretmesi öngörülen GES projesi için ÇED Olumlu kararı alındığını açıkladı.

TRILC: Şirket, tirzepatide etken maddeli ürünü için Azerbaycan’da Aristopharma ile tek yetkili dağıtıcılık ve satış anlaşması imzaladığını açıkladı.

ALGYO: Şirket, tamamı iç kaynaklardan karşılanmak üzere %600 oranında bedelsiz sermaye artırımıyla sermayesini 289,8 milyon TL’den 2,03 milyar TL’ye yükselttiğini, bedelsiz pay alma hakkı kullanım başlangıç tarihinin 15 Ocak olduğunu açıkladı.

Cari açığın beklentileri aşmasıyla tahminimizi yukarı revize ettik

Cari işlemler dengesi kasım ayında 4 milyar dolar açık verirken, 12-aylık cari açık ise 22 milyar dolardan 23,2 milyar dolara yükseldi. Ocak – Kasım dönemi cari açık seviyesi ise 18,5 milyar dolar oldu. Altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı (çekirdek denge) kasımda 2,1 milyar dolar fazla verirken, buradaki yıllık fazla ise 46 milyar dolardan 44,6 milyar dolara indi. Ticaret Bakanlığı tarafından açıklanan aralık ayı öncü verileri, dış ticaret açığında yükselişe işaret ediyor. Aralık  öncü verilerine göre ihracat yıllık bazda %12,8 artışla 26,4 milyar dolar, ithalat ise %11,2 yükselişle 35,8 milyar dolar olarak gerçekleşti. Öncü veriler çerçevesinde dış ticaret açığı aralık ayında, kasım ayındaki 8 milyar dolar düzeyinden 9,4 milyar dolara yükseldi. Öncü veriler çerçevesinde yıllık açık ise aralık ayında 91,3 milyar dolardan 92 milyar dolara çıktı. Cari işlemler dengesinin, aralık ayında 5,3 milyar dolar açık vermesini bekliyoruz. Aralık ayında ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığının 6,7 milyar dolara yükselmesini, seyahat kaleminden kaynaklanan net gelirin azalması ile birlikte hizmetler dengesi fazlasının ise 3,1 milyar dolara gerilemesini bekliyoruz. Böylelikle 2025 yılı cari açığının, 20 milyar dolar (GSYİH’nın %1,3’ü) olan kurum tahminimizin üzerinde, olası revizyonlar haricinde 24 milyar dolar civarında (GSYİH’nın  %1,5’i) tamamlayabileceğini tahmin ediyoruz. 2026 yıl sonu cari işlemler açığı tahminimizi ise, 25 milyar dolar (GSYİH’nın %1,5’i) seviyesinden 30 milyar dolara (GSYİH’nın %1,7’si) yükseltiyoruz. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Hazine dün gerçekleştirdiği ihalelerde 89,8 milyar TL borçlandı

Hazine ve Maliye Bakanlığı, dün düzenlediği 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalelerinde ROT satışlar dahil (53,6 milyar TL)  piyasalardan toplamda 89,8 milyar TL borçlandı. TLREF’e endeksli ihalede talep / satış rasyosu 2,69x ile güçlü bir talebi işaret ederken, dönemsel faiz ise %18,77 düzeyinde oluştu. Sabit kuponlu ihalede ise talep ( satış rasyosu 2,01x ile düşük kalırken, ihalede ortalama bileşik getiri %29,09 oldu. Dünkü ihaleler ile birlikte Hazine’nin bu ayki toplam iç borçlanma miktarı 336 milyar TL’ye ulaştı. Bu haftaki ihalelerin ardından Hazine, 26 Ocak Pazartesi günü 1 yıl vadeli altın tahvili ve 1 yıl vadeli altına dayalı kira sertifikası doğrudan satışları düzenleyecek ve ocak ayı iç borçlanma programını tamamlayacak. Hazine’nin Ocak – Mart 2026 dönemine ilişkin iç borçlanma stratejisi çerçevesinde, ocak ayı içerisinde 613,3 milyar TL’lik itfa karşılığında, üç doğrudan satış ve yedi ihale yoluyla iç piyasalardan toplam 487,7 milyar TL borçlanma hedefleniyor; öngörülen geri çevirme rasyosu %80 seviyesinde. Ay başından bu yana toplam 336 milyar TL’lik iç borçlanma gerçekleştiren Hazine’nin, gelecek hafta düzenlenecek olan doğrudan satışlarda yaklaşık 152 milyar TL’lik bir iç borçlanmaya gitmesi beklenebilir.