Günlük Bülten

Günaydın. Küresel risk iştahı, TSİ 22:00’de açıklanması beklenen Fed faiz kararı öncesinde güne zayıf bir başlangıç yapıyor. ABD ve Avrupa vadelileri ile Asya borsaları negatif tarafta. Borsa İstanbul’da ise dün %0,44 yükselişe karşın nispeten yatay ve önceki güne karşı momentum kaybeden bir seyir vardı. Endekse en fazla pozitif katkı sağlayan ilk beş şirket ASELS, AKBNK, KUYAS, MAGEN, RALYH; endekse negatif etki edenler ise TUPRS, KONTR, TRALT, ASTOR, TOASO oldu. Son bir haftada düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler ise AKBNK, ISCTR, ASELS, SISE ve SAHOL oldu. BIST 100 endeksi için teknik açıdan 11.200 / 11.250 ve 11.500 / 11.600 direnç bölgeleri ile 11.070 / 11.150 ve 10.900 destek bölgesi takip edilebilir. Günün ajandasında içeride Ekim ayı sanayi üretimi verileri takip edilecek. Altın ve enerji harici ara malı ithalatındaki aylık ve yıllık büyüme oranı %4; İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat PMI ise ekim ayında 46,7’den 46,5’e, son üç ayın en düşük düzeyine gerilemişti. Bu öncü sinyaller doğrultusunda ekim ayında mevsimsel etkilerden arındırılmış aylık sanayi üretiminin negatif bölgede kalmaya devam edebileceğini, takvim etkilerinden arındırmış sanayi üretiminin ise yıllık bazda %3,8 civarında artış gösterebileceğini tahmin ediyoruz. Dışarıda ise Fed faiz kararı izlenecek. Fed’den 25 baz puanlık faiz indirimine %90 civarında olasılık verilen bir piyasa fiyatlaması görüyoruz. Burada, sonraki toplantılara dair verilecek mesajlar da izlenecektir. Türkiye beş yıl vadeli CDS primleri güne 226 baz puandan başlıyor.

ALARK: Alarko Holding, hissedarı olduğu Alser Alarko Sermaye Yatırımları Holding’in sermayesinin 178 milyon TL nakdi sermaye avansının esas sermayeye aktarılması suretiyle 1,25 milyar TL’den 1,43 milyar TL’ye artırılması nedeniyle artırılan kısma Alarko Holding’in 103,6 milyon TL ve bağlı ortaklığı Alarko Enerji’nin 74,4 milyon TL ile iştirak etmesine karar verildiğini duyurdu. Alarko Holding ayrıca, Alyat Teknoloji Yatırımları Holding’in sermayesinin 1,11 milyar TL nakdi sermaye avansının esas sermayeye aktarılması suretiyle 900 milyon TL’den 2,01 milyar TL’ye yükseltilmesi kapsamında artırılan kısma 1,11 milyar TL ile katılacağını açıkladı.

ALTNY: Şirketin bağlı ortaklığı 2,4 milyon USD tutarında yeni bir sözleşme imzaladı.

BIGCH: Şirket, mevcut sermayesini 107 mn TL’den 535 mn TL’ye çıkarmak üzere %400 bedelsiz sermaye artırımı kararı aldığını açıkladı.

BIMAS: Bim Birleşik Mağazalar, pay geri alım programı kapsamında 527 TL fiyattan 30 bin adet pay geri aldığını ve geri alınan payların sermayeye oranının %1,19’a yükseldiğini açıkladı.

BOBET: Şirket, yaklaşık 300 mn TL tutarında hazır beton sözleşmesi imzaladı.

BORSK: Şirket bugün, mevcut sermayesini 240 mn TL’den 960 mn TL’ye %300 bedelsiz artıracak.

ECILC: Şirket, bağlı ortaklığı Gensenta’nın Şekerpınar’daki tesis ve arsa satışına ilişkin daha önce 31.12.2025 olarak duyurulan teslim tarihinin, tedarik ihtiyaçları nedeniyle 31.05.2026'ya ertelendiğini açıkladı.

EKGYO: Şirket, Ataşehir Küçükbakkalköy projesinin 2. oturumunda 46 milyar TL toplam gelir ve %45 şirket payı oranıyla 20,7 milyar TL şirket payı gelirine ulaşıldığını açıkladı. Bu tutar, arsanın 3,8 milyar TL ekspertiz değerinin 5,4 katına denk geliyor. İhale değerlendirme süreci sürüyor.

ENSRI: Şirket bugün, mevcut sermayesini 116,8 mn TL’den 546 mn TL’ye %367 bedelsiz artıracak.

KMPUR: Şirket, biyo bazlı hammaddeler ve yeni nesil kabarma ajanları kullanılan çevre dostu sandviç panel sistemleri geliştirdiğini açıkladı. Yeni ürünlerin daha yüksek enerji verimliliği ve daha düşük karbon emisyonu sağladığı belirtildi.

MAGEN: Şirket, Denizli ve Manisa’daki toplam 505 MWm potansiyele sahip 9 jeotermal ruhsatın devralınmasına yönelik süreçte 3 ruhsatın devrinin tamamlandığını açıkladı. Kalan 6 ruhsat için işlemler sürüyor. Jeotermal yatırımların tamamlanması halinde yıllık yaklaşık 3,86 TWh üretim, 405 mn USD satış geliri ve 324 mn USD FAVÖK potansiyeli öngörülüyor.

MIATK: Şirket, MİA Smart Health projesinin 33,1 mn TL bütçeyle tamamlandığını ve projenin Bakanlık tarafından onaylandığını duyurdu.

OYAKC: Şirket, yapı malzemeleri üretim ve satış faaliyetlerini yeniden yapılandırma stratejisi kapsamında %100 bağlı ortaklık olarak CIMPOR Yapı Malzemeleri unvanıyla yeni bir şirket kurma kararı aldığını açıkladı.

RALYH: Bağlı ortaklık Astral Yenilenebilir Enerji, YEKA RES-2025 yarışmalarında Balıkesir-1’de 6., Balıkesir-2’de 4., Balıkesir-3’te 7., Kütahya’da 5. ve Denizli-Aydın’da 6. en iyi teklifi verdi.

RALYH: Ral Yatırım Holding, %85 bağlı ortaklığı Astral Yenilenebilir Enerji A.Ş. tarafından YEKA RES-2025 yarışma duyurusu kapsamında açık artırma usulüyle gerçekleştirilen ihale aşamasının dün tamamlandığını; yapılan açık artırmada şirketin Balıkesir-1 için 6., Balıkesir-2 için 4., Balıkesir-3 için 7., Kütahya için 5. ve Denizli-Aydın için 6. en iyi teklifi verdiğini açıkladı.

SMRTG: Şirket, mevcut sermayesini 605,88 mn TL’den 1,82 mlr TL’ye çıkaracak şekilde %200 bedelsiz sermaye artırımı yapma kararı aldığını açıkladı.

TKFEN: Şirket, 3Ç25 finansal sonuçlarını 755 milyon TL net zarar ile açıkladı. Piyasa beklentisi 50 milyon TL net karlılık yönündeydi. Şirket geçen yılın aynı döneminde 24 milyon TL net kar, bir önceki çeyrekte ise 1.746 milyon TL net zarar elde etmişti.

VBTYZ: VBT Yazılım, start-up girişimlerinin desteklenmesi amacıyla Neo Portföy Yönetimi A.Ş. VBT Yazılım Girişim Sermayesi Yatırım Fonu’na toplam 16 milyon TL yatırım yapılmasına ve fona yatırılan bu tutarın 15 milyon TL’sinin Metalore Bilişim A.Ş.’ye yönlendirilmesine karar verildiğini açıkladı.

YKSLN: Şirket bugün, mevcut sermayesini 250 mn TL’den 500 mn TL’ye %100 bedelli artıracak. Yeni pay alma hakları 10–24 Aralık arasında 1 TL fiyattan kullanılacak.

THYAO: Türk Hava Yolları, kasım ayı yolcu istatistiklerini açıkladı. Buna göre,

• Kasım ayı toplam yolcu sayısı yıllık bazda %14 artış, bir önceki aya göre ise %1 azalışla 7,4 milyon kişi olarak gerçekleşti.
• Yurt içi toplam yolcu sayısı yıllık bazda %7,2 artış kaydederken, yurt dışı toplam yolcu sayısı yıllık %17,7 artış gerçekleştirdi.
• Kasım ayında taşınan toplam kargo tonajı ise yıllık %14,8 artış, bir önceki aya göre yatay kalarak 191 bin ton düzeyinde gerçekleşti.
  

TAVHL: Şirket kasım ayı trafik verilerini açıkladı. Buna göre,

• Kasım 2025’te hizmet verilen toplam yolcu sayısı yıllık bazda %9,3 artış, bir önceki aya göre %37 azalışla 7.3 milyon kişi olarak gerçekleşti.
• Yurt içi toplam yolcu sayısı yıllık bazda %7,2 artış kaydederken, yurt dışı toplam yolcu sayısı yıllık %10,9 artış kaydetti.
• 2025’te hizmet verilen yolcu sayısı, 2024’ün %6 üstünde gerçekleşti. 2025’te hizmet verilen dış hat yolcu sayısı 2024’ün %5, iç hat tarafı ise %8 üzerinde gerçekleşti.
• Türkiye iç hat trafiği bilet tavan fiyat artışından olumlu etkilenirken, Ortadoğu trafiği Haziran ayından beri jeopolitik gelişmelerden etkileniyor.

Saat 10:00’da ekim ayı sanayi üretimi verileri açıklanacak

Dış ticaret verileri, sanayi üretimi tahminlerimiz açısından yol gösterici nitelikte. Ekim verilerinde altın ve enerji harici ara malı ithalatındaki aylık artış %4,’e gerilerken, yıllık artış ise %4,1 seviyesinde gerçekleşti. Diğer bir önemli öncü gösterge olan İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat PMI, ekim ayında 46,7’den 46,5’e inerek son üç ayın en düşük düzeyine gerilerek imalat sanayi aktivitesindeki zayıf seyrin devam ettiğinin sinyalini verdi. Öncü sinyaller doğrultusunda ekim ayında mevsimsel etkilerden arındırılmış aylık sanayi üretiminin negatif bölgede kalmaya devam edebileceğini, takvim etkilerinden arındırmış sanayi üretiminin ise yıllık bazda %3,8 civarında artış gösterebileceğini tahmin ediyoruz. Hatırlanacağı üzere eylül ayında mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretimi aylık bazda %2,2 gerilerken, takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretimi ise yıllık %2,9 artış kaydetmişti.

Hazine, bu hafta toplam 98 milyar TL’lik iç borçlanma gerçekleştirdi

Hazine ve Maliye Bakanlığı, dün düzenlediği 2 yıl ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu iki tahvil ihalesinde ROT satışlar dahil toplam 64,1 milyar TL borçlandı. 2 yıl vadeli ihalede talep / satış rasyosu 4,04x ile güçlü bir talebi işaret ederken, ortalama bileşik getiri ise %37,72 seviyesinde gerçekleşti. 5 yıl vadeli ihalede ise talep / satış rasyosu 2,85x, ortalama bileşik faiz ise %34,49 oldu. Böylelikle Hazine’nin bu haftaki iç borçlanma miktarı 98 milyar TL’ye ulaştı. Bu haftaki ihalelerin ardından Hazine, gelecek hafta16 Aralık Salı günü 2 yıl vadeli TLREFK’ye endeksli kira sertifikası doğrudan satışı ve 5 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihalesi gerçekleştirilecek ve aralık ayı iç borçlanma programı tamamlanmış olacak. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın Aralık 2025 – Şubat 2026 dönemini kapsayan 3 aylık iç borçlanma stratejisine göre, aralık ayında 109,4 milyar TL’lik itfa karşılığında toplam 124,2 milyar TL iç borçlanma öngörülüyor (geri çevirme rasyosu %114). İç borçlanma programı çerçevesinde, gelecek hafta düzenlenecek olan doğrudan satış ve TÜFE’ye endeksli tahvil ihalesinde yaklaşık 26 milyar TL’lik bir iç borlanma gerçekleştirilmesi beklenebilir.