Günlük Bülten

Günaydın. ABD’den Çin’e yönelik tarifelerle ilgili yumuşama mesajları dün Wall Street’te %2’lere varan tepki alımları getirdi, ancak ABD vadelileri bu sabah yeniden negatif bölgede. Avrupa vadelileri ve Asya borsalarında da satış eğilimi daha baskın görülüyor. Borsa İstanbul’da ise, dün ABD ve Avrupa borsalarındaki pozitif görünüme karşın %1,53 değer kaybı ile 10.600 / 10.700 destek bölgesi altına gelindi ve 10.556 seviyesinden, 100 günlük üssel hareketli ortalama civarından günü kapattık. Bu bölge artık direnç olarak izlenebilir, en yakın sonraki destek bölgesi ise 10.200 / 10.300 bölgesi. BIST’te momentumdaki zayıflık ve küresel borsaların bu sabahki negatif görünümü nedeniyle geri çekilmenin devamını bekleriz. Bununla beraber, şirketlerin hedef fiyatları üzerinden hesapladığımız 12 ay vadeli BIST 100 endeks hedefi 15 bin civarında kalmaya devam ediyor. Ancak, PPK’dan faiz indirim beklentilerinin törpülenmesi, devam eden siyasi gündem vb. etkenler nedeniyle BIST 100 endeksini bu hedeflere ulaştıracak katalist bulmakta zorlandığımız bir dönemdeyiz. Bu açıdan, Cuma günü açıklanacak Standard & Poor’s Türkiye kredi notu ve görünüm kararı ile gelecek hafta izlenecek 23 Ekim PPK toplantısı ve 24 Ekim CHP Kurultay davası önemli olacaktır. Günün ajandası sakin. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 266 baz puandan başlıyor.

ADESE: Hedef Portföy’ün kurucusu olduğu yatırım fonlarının portföylerindeki ADESE payları, 1,39 milyon adetlik alım sonrası toplam sermaye içindeki payını %5,09’a yükseltti.

AVPGY: Şirket bugün pay başına 1,94 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %3,2 düzeyindedir.

CIMSA: ABD’nin Houston kentindeki gri çimento öğütme tesisi üretime başladı. Yıllık 600 bin ton kapasiteli tesisle şirket, beyaz çimentonun ardından ABD’de gri çimento üretimine de geçerek döviz bazlı gelirlerini artırmayı hedefliyor.

DCTTR: Bağlı ortaklık Yaka IKE, OGL Food Trade ile 2026 sezonu taze meyve-sebze tedarik anlaşmasını yeniledi. OGL, LIDL süpermarket zincirinin ana tedarikçilerinden biri konumunda.

EKGYO: Muğla Köyceğiz Toparlar arsa satışı karşılığı gelir paylaşımı işi ihalesi iptal edildi.

FORTE: Fonet Bilgi Teknolojileri, şirket bağlı ortaklığı Milsoft Yazılım Teknolojileri A.Ş., Savunma Sanayi Başkanlığı ve STM tarafından yürütülen Siber Savunma Merkezi Projesi kapsamında gerçekleştirilen "SIEM, SOAR ve UEBA Tedariki İhalesi" sonucunda en iyi fiyatı sunmuş olup, ilgili ihale kapsamında sözleşme görüşmelerine başlandığını açıkladı. 

IZMDC: Türk Metal Sendikası ile MESS arasında, 31 Ağustos 2025’te süresi dolan toplu iş sözleşmesinin yeni dönem görüşmeleri 13 Ekim 2025 itibarıyla başladı. Sürece ilişkin gelişmeler ayrıca paylaşılacak.

LIDER: Şirketin %400 oranındaki bedelsiz sermaye artırımı SPK tarafından onaylandı. Bedelsiz pay alma hakkı kullanım tarihi 15 Ekim 2025 olarak belirlendi. Sermaye 165 milyon TL’den 825 milyon TL’ye çıkarılacak.

MAVI: Mavi Giyim, 37,68 TL fiyattan 400 bin adet pay geri alımı gerçekleştirdi; geri alınan payların sermayeye oranı yaklaşık %0,90’a yükseldi.

Hazine bugün iki ihale düzenleyecek ve ekim ayı iç borçlanma programını tamamlayacak

Hazine ve Maliye Bakanlığı, dün gerçekleştirdiği 5 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihalesinde ROT satışlar dahil piyasalardan toplam 15,5 milyar TL borçlandı. İhalede reel bileşik getiri %6,22 düzeyine oluşurken, talep / satış rasyosu ise 2,04x ile düşük bir talebi işaret etti. Böylelikle Hazine’nin bu ayki toplam iç borçlanma tutarı 138,4 milyar TL’ye ulaştı. Dünkü ihalenin ardından Hazine bugün 2 ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu iki tahvil ihalesi düzenleyecek ve ekim ayı iç borçlanma programını tamamlayacak. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın (Ekim – Aralık 2025) iç borçlanma stratejisine göre, ekim ayı içinde 263,6 milyar TL’lik itfa karşılığında toplam 290,1 milyar TL’lik iç borçlanmaya gidilmesi planlanıyor.

Cari denge, ağustosta 5,5 milyar dolar ile rekor fazla verdi

Cari işlemler dengesi ağustos ayında 5,5 milyar dolar fazla vererek, 5,68 milyar dolar olan kurum tahminimize yakın bir gerçekleşme gösterdi. Böylelikle yıllık cari açık ağustos ayında 18,8 milyar dolardan 18,3 milyar dolara inerken, Ocak – Ağustos dönemi cari açık seviyesi ise 15,8 milyar dolar oldu. Altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı (çekirdek denge) ağustosta 10 milyar dolar fazla verirken, bu cephedeki yıllık fazla ise 47,1 milyar dolardan 47,5 milyar dolara çıktı. Ticaret Bakanlığı tarafından açıklanan eylül ayı öncü verileri, dış ticaret açığında yükselişe işaret ediyor. Eylül öncü verilerine göre ihracat yıllık bazda %3 artışla 22,6 milyar dolar, ithalat ise %8,8 yükselişle 29,5 milyar dolar olarak gerçekleşti. Öncü veriler çerçevesinde dış ticaret açığı eylülde ayında, ağustos ayındaki 4,2 milyar dolar düzeyinden 7,4 milyar dolara yükseldiğini takip ediyoruz. Öncü veriler çerçevesinde yıllık açık ise 87,5 milyar dolardan 89,8 milyar dolara çıktı. Öncü veriler çerçevesinde cari işlemler dengesinin eylül ayında 2,1 milyar dolar fazla vereceğini tahmin ediyoruz. Eylül ayında ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığının 2,8 milyar dolardan 4,4 milyar dolara yükselmesini, seyahat kaleminden kaynaklanan net gelirin azalması ile birlikte hizmetler dengesi fazlasının ise 9,5 milyar dolardan 7,6 milyar dolara inmesini bekliyoruz. 2025 yıl sonu cari açık tahminimiz 22 milyar dolar (GSYİH’nın %1,5’i) seviyesinde bulunmakla birlikte, tahminimizi yönelik risklerin aşağı yönlü olduğunu değerlendiriyoruz.