Günlük Bülten

Günaydın. Küresel borsalarda, özellikle ABD teknoloji şirketlerine dayalı yükseklik korkusu sürse de henüz çok belirgin bir satış izlemiyoruz. Wall Street’te dün görülen satışlara karşın ABD vadelileri bu sabah pozitif bölgede, Avrupa vadelileri yatay, açık Asya borsaları ise genel olarak alıcılı. Borsa İstanbul’da üç günde yaşanan 500 puana yakın gerileme sonrasında dün %0,74 ile sınırlı bir tepki verildi. Tepkinin bugün de devamını bekliyoruz, ancak 11.250 / 11.300 direnç bölgesi aşılmadan anlamlı bir iştah artışı göreceğimizi düşünmüyoruz. 10.900 / 11.000 ise ara direnç alanı olarak izlenebilir. 10.600 ve 10.300 ise destek. Avrupa Birliği’nin çelik ithalatına sınırlama getirme planı Türk çelik üreticileri için haber etkisi nedeniyle kısmi bir baskı yaratabilir, ancak henüz somut bir plan olmadığından bu etkinin kalıcı olmasını beklemeyiz. Günün ajandası sakin. ABD’de Fed tutanakları yayımlanacak. Hükümetin kapalı kalmaya devam etmesi nedeniyle, tutanakların bir sonraki toplantıya ışık tutma kapasitesi sınırlı, ancak yine de takip edilecektir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 259 baz puandan başlıyor.

Avrupa Birliği Komisyonu, küresel kapasite fazlası ve düşük fiyatlı ithalat kaynaklı baskılara karşı çelik sektörünü koruma planını açıkladı. Plana göre, gümrüksüz çelik ithalat kotası yıllık 18,3 milyon tonla sınırlandırılacak; bu da 2024 kotalarına göre %47 düşüş anlamına geliyor. Ayrıca, kota dışı ithalat vergileri %50’ye çıkarılacak.

• Yeni düzenlemeyle birlikte eritme ve döküm zorunluluğu getirilerek ithal çeliğin kaynağı daha sıkı izlenecek. Norveç, İzlanda ve Lihtenştayn uygulamadan muaf tutulurken, Ukrayna için özel kota tahsisi yapılacak.
• Tedbirler Avrupa Parlamentosu ve üye ülkelerin onayının ardından yürürlüğe girecek.

AGESA: Şirketin 2025’in ilk dokuz ayında toplam prim üretimi 17,4 milyar TL oldu; yıllık artış %70 olarak gerçekleşti.

AHGAZ: Şirketin dolaylı bağlı ortaklığı Enerya Kapadokya Gaz Dağıtım’ın lisans kapsamı, Niğde Gümüşler, Nevşehir Kalaba ve Türkeli beldelerini kapsayacak şekilde EPDK tarafından onaylandı.

ALFAS: Şirketin %51 payla pilot ortak olduğu konsorsiyum, TÜRKŞEKER Erciş Şeker Fabrikası GES ihalesini 1,54 milyar TL bedelle kazandı.

ANSGR: Şirketin 2025’in ilk dokuz ayında brüt prim üretimi 67,9 milyar TL oldu ve yıllık %45,9 artış kaydedildi.

BAHKM: Şirketin hakim ortağı, 400 bin adet payı 50,10–50,40 TL aralığından sattı. Bu işlem sonrası şirketteki pay oranı %65,34’ten %64,61’e geriledi.

CWENE: Şirket, yurt içindeki bir müşterisiyle 1,6 milyon USD (66,2 milyon TL) tutarında arazi tipi GES kurulumu sözleşmesi imzaladı.

DESA, Desa, İstanbul Şişli–Nişantaşı’nda “İstanbul Maçka Samsonite” unvanlı 87 m²’lik yeni mağazasını açtığını duyurdu.

EBEBK: Eylül 2025’te, Türkiye’de ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalından satılan toplam ürün adedi 9.686.830 oldu; bu rakam Eylül 2024’te 7.757.860 idi ve yıllık %24,9 artışa işaret ediyor. Ocak–Eylül 2025 (9A25) döneminde toplam ürün adedi 77.563.412’ye ulaştı; 2024’ün aynı dönemindeki 67.522.925’e kıyasla yıllık %14,9 büyüme kaydedildi.

ENKAI: Şirket bugün pay başına 0,83 TL brüt temettü dağıtacak olup, temettü verimi son kapanış fiyatına göre %1,2 düzeyindedir.

ESEN: Şirket, elektrikli araç şarj altyapısı ve yazılım hizmetleri sunan Pluginn’e yaklaşık 46,1 milyon TL yatırımla %10 oranında ortak oldu.

MAVI: Mavi Giyim, 38,08 TL fiyattan 250 bin adet pay geri alımı gerçekleştirildi; geri alınan payların sermayeye oranı ~%0,75’e yükseldi.

PEKGY: Şirketin gerçek kişi ortağı 100 milyon adet payı borsa dışında Tera Yatırım Holding’e sattı. Bu işlem sonrası şirketteki pay oranı %8,74’ten %6,74’e geriledi.

RALYH: Ral Yatırım Holding, %100 sahip olduğu Best Trend Gayrimenkul A.Ş.’nin kuruluş işlemlerinin tamamlandığını açıkladı.

SAFKR: Şirket, Baykar Makina’dan yaklaşık 1,4 milyon USD tutarında savunma sanayine yönelik klima ve aksam siparişi aldı. Teslimatlar 2026’nın ilk çeyreğinde yapılacak.

ULUUN: Şirket, Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) ile imzalanan anlaşma kapsamında 34,5 milyon Euro ve 6,7 milyon USD tutarında kredi kullandı. Kaynak, GES ve RES projeleri ile işletme sermayesi ve CTF faaliyetleri için değerlendirilecek.

Hazine bugün sabit kuponlu ihale ve TLREFK’ye endeksli kira sert. doğrudan satışı düzenleyecek

Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün, 2 yıl vadeli TLREFK’ye (Türk Lirası Gecelik Katılım Referans Getiri Oranı) endeksli kira sert. doğrudan satışı, 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesi düzenleyecek. Hazine, dün düzenlediği 8 ay vadeli kuponsuz tahvil ihalesinde ROT satışlar dahil iç piyasalardan toplam 42,4 milyar TL borçlandı. İhalede talep / satış rasyosu 2x olurken, ortalama bileşik getiri %40,32 düzeyinde oluştu. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın (Ekim – Aralık 2025) iç borçlanma stratejisine göre ekim ayı içinde 263,6 milyar TL’lik itfa karşılığında, beş hale ve bir doğrudan satış ile toplam 290,1 milyar TL’lik iç borçlanmaya gidilmesi planlanıyor. Hazine bu haftaki ihalelerin ardından, 13 Ekim Pazartesi günü 5 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihalesi, 14 Ekim Salı günü ise 2 ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri gerçekleştirecek ve ekim ayı iç borçlanma programını tamamlayacak.

Saat 17:30’da eylül Hazine nakit dengesi açıklanacak

Hazine nakit dengesi ağustosta 84,2 milyar TL fazla verirken, merkezi yönetim bütçesi ise aynı dönemde 96,7 TL fazla kaydetti. Ağustos verileri ile birlikte 12 aylık bütçe açığı 2,3 trilyon TL’den 2 trilyon TL’ye gerilerken, 12 aylık faiz dışı açık ise 417 milyar TL’den 108 milyar TL’ye geriledi. Ocak – Ağustos döneminde bütçe açığı 907,6 milyar TL düzeyine oluşarak 2025 bütçe açığı tahminin %47’sine denk gelirken, bu dönemde faiz dışı denge ise 518,1 milyar TL fazla kaydetti. 2025 yıl sonu bütçe açığı tahminimizi yakın dönemde 1,9 trilyon TL (GSYİH’nin %3,1’i) düzeyinden 2,3 trilyon TL’ye (GSYİH’nın %3,7s’i) revize ettik. 2026 – 2028 yıllarına ilişkin açıklanan Orta Vadeli Programda (OVP) ise, 2025 bütçe açığı / GSYİH oranı %3,1 seviyesinden %3,6 seviyesine, 2026 yılı için ise söz konusu oran %2,8’den %3,5’e revize edildi.

Reel efektif döviz kurunun eylülde %1,3 artarak 70,83 oldu

Reel efektif döviz kuru (REK), eylülde %1,3 artarak 70,83 seviyesine çıktı. Şubat – Temmuz döneminde 6 ay boyunca üst üste gerileyen REK, son iki aydır sınırlı da olsa yükseliyor. Türk lirasının sepet karşısında yılbaşından bu yana kümülatif olarak %2 oranında reel değer kaybı yaşadığı görülüyor.