Günlük Bülten

Günaydın. Küresel risk iştahı dengeli, içeride ise siyasetin gölgesi Borsa İstanbul’u baskılamaya devam ediyor. Dün, saat 16:00’ya kadar pozitif seyreden ve 11.250 / 11.300 direnç bölgesini zorlayan BIST 100 endeksi, Pazar günü gerçekleşmesi beklenen CHP 22. Olağanüstü Kurultay’ına dair YSK’nın bugün 15:30 gibi toplanıp bir karar açıklayabileceği haberleri ile 11.050 seviyesine kadar gerileyerek günü %1 kayıpla kapattı. Olası bir karar gelene kadar, hafta sonu riski almak istemeyen yatırımcıların da etkisiyle BIST’te iştahsız bir görünüm izleyebiliriz. Siyasi tansiyonu tırmandıracak bir karar BIST 100 endeksini 10.800 desteğine çekebilir, aksi yönde ve tansiyonu azaltıcı bir karar ise yeniden 11.250 / 11.300 direnç bölgesinin hedeflenmesine neden olabilir. Günün ajandası sakin, gelecek hafta ise ABD’de büyüme ve çekirdek kişisel tüketim harcamaları gibi önemli veriler izlenecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 239 baz puandan başlıyor. Dün bir ara 236 baz puana kadar gerileyen CDS’lerin de BIST’e benzer bir fiyatlama sergilediğini görüyoruz. Burada gerilemenin devamı halinde, bunun XBANK Bankacılık Endeksi hisselerini desteklemesini bekleriz. Konsensüs şirket değerlemeleri üzerinden hesapladığımız, 12 aylık BIST 100 endeks hedefi ise yeniden 15 bin civarına yaklaştı. Endeks bazında potansiyel getiri dünkü kapanışa göre %35.

EKOS: Şirket, Başkent Elektrik’in gazlı hücre ve köşk standart alım ihalesi için 129,7 mn TL tutarındaki sözleşmeyi dün imzaladı.

MAKIM: Şirket, geri aldığı 366.107 adet payı dün ortalama 18,92 TL fiyattan satarak 916 bin TL kazanç elde etti.

MAVI: Mavi Giyim, 38,79 TL fiyattan 500 bin adet pay geri alındığını açıkladı. Bu işlemle birlikte geri alınan payların sermayeye oranı yaklaşık %0,37'ye yükseldi.

TEHOL: Şirketin iştiraki Barikat’ın sermaye artırımı 18 Eylül 2025’te tescil edildi. Bu işlemle TEHOL’un Barikat’taki payı %39,5’ten %63,1’e, oy hakkı oranı ise %30’dan %57,8’e yükseldi. Böylece Barikat, TEHOL’un bağlı ortaklığı haline geldi.

Kısa vadeli dış borç stoku temmuzda 170,9 milyar dolar oldu

Kısa vadeli dış borç stoku temmuz ayında aylık bazda %1,1 artarak 170,9 milyar dolar olarak gerçekleşti. Kısa vadeli dış borç verilerinde özellikle “kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku” verisini, diğer bir deyişle orijinal vadesine bakılmaksızın vadesine 1 yıl ve daha kısa kalan dış borçları yakından takip ediyoruz. Söz konusu borç stoku Temmuz 2025 itibariyle 223,3 milyar dolar seviyesinde oluşmuş durumda. Bu veriden, Türkiye’de yerleşik bankaların ve özel sektörün yurt dışı şubeleri ile iştiraklere olan borçlarını (24,6 milyar TL) çıkararak baktığımızda, borç stokunun 198,7 milyar dolar olduğu görülüyor. Bu veriye önümüzdeki 12 aylık cari açık beklentisini de ekliyoruz ve böylelikle Türkiye’nin önümüzdeki 1 yıllık süreçteki dış finansman ihtiyacını Temmuz 2025 itibariyle yaklaşık olarak 220 milyar dolar civarında hesaplıyoruz.

Yabancılar hisseden çıkarken, tahvilde net alıcı konumunda yer aldı

Yabancı yatırımcılar, 5 – 12 Eylül haftasında hisse senedi piyasasında 165 milyon dolarlık net satış gerçekleştirirken, tahvil piyasasında ise (repo işlemleri hariç) 588 milyon dolarlık net yabancı girişi görüldü. Yabancı yatırımcının toplam tahvil stoku içerisindeki payı ise %6,4 seviyesinden %6,6’ya yükseldi. Bu dönemde yurt içi yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 714 milyon dolar, altın dahil toplam DTH hesapları ise fiyat etkisinden arındırılmış olarak 1,4 milyar dolar yükseldi. 5 – 12 Eylül haftasında TCMB net döviz rezervi 1,6 milyar dolar düşüşle 69,5 milyar dolara inerken, brüt döviz rezervi ise 2,2 milyar dolar azalarak 178 milyar dolara geriledi. Swap stoku bu dönemde 865 milyon dolar artarak 17,8 milyon dolar olurken, swap hariç net rezerv ise 2,5 milyar dolar düşüşle 51,8 milyar dolara indi. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.