Günlük Bülten

Günaydın. Küresel piyasalar, Fed faiz kararının takip edileceği haftaya moralli bir başlangıç yapıyor. ABD ve Avrupa vadelileri ile Asya borsaları bu sabah genel olarak alıcılı. İçeride ise, piyasalar Ankara 42. Asliye Hukuk Mahkemesi’nin CHP’nin Kasım 2023’teki 38. Olağan Kurultay ve Nisan 2025’te gerçekleşen 21. Olağanüstü Kurultay’a ilişkin göreceği davadan çıkacak sonuçları bekleyecektir. Cuma günü sadece %0,10 gerileyen ve 10.400’ün hemen altında bekleme modunda kalan Borsa İstanbul’da bugün de davaya ilişkin karar açıklanan kadar yatay bir seyir görebiliriz. Davaya ilişkin olarak kayyum ya da mutlak butlan kararı gibi olasılıklar 2 Eylül’de CHP İstanbul İl Örgütü’ne dair karar sonrasında bir miktar fiyatlandı, ancak yine de bu yönde bir karar BIST’e ek satış getirecektir; davanın reddi ya da ertelenmesi ise BIST’e pozitif fiyatlama getirebilir. BIST 100 endeksi için teknik seviyelere de bakarsak, kısa vadede 10.250 ve 10.000 / 10.050 bandı ilk destekler, 10.500 ve 10.750 ise ilk dirençler olarak izlenebilir. Geçtiğimiz hafta düzenli para girişi ile dikkat çeken şirketler: YKBNK, TCELL, TOASO, MPARK, EKGYO ve ISCTR. Olası bir tepkide bu hisselerin daha belirgin pozitif fiyatlama sergilemesi mümkün. Bunlar dışında para girişi devam eden şirketleri her sabah Tacirler Yatırım müşterileri ile paylaştığımız “Sesli Bülten’den” takip edebilirsiniz. Günün ajandasında, CHP Kurultay Davası dışında içeride bütçe dengesi ve Hazine ihaleleri ile Avrupa’da dış ticaret verileri izlenecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 265 baz puandan başlıyor. TL varlıklar açısından kayda değer bir pozitif fiyatlama için 250 baz puan altına gelinmesi gerekiyor.

AGESA: Şirket, ağustos ayında brüt prim üretimini yıllık %73 artışla 2,2 milyar TL olarak açıkladı. Aylık bazda prim üretimi paralel seyrederken, Ocak–Ağustos dönemi toplam brüt prim üretimi yıllık %67 artışla 15 milyar TL’ye ulaştı.

ANHYT: Şirket, ağustos ayında brüt prim üretimini yıllık %56 artışla 1.8 milyar TL olarak açıkladı. Aylık bazda prim üretimi paralel seyrederken, Ocak – Ağustos dönemi toplam brüt prim üretimi yıllık %68 artışla 12.5 milyar TL’ye ulaştı.

AZTEK: Şirket, sermayesini %900 bedelsiz artırmak için SPK’ya başvurdu. Mevcut sermaye 100 milyon TL’den 1 milyar TL’ye çıkarılacak.

BIMAS: Şirket, 12 Eylül’de yönetim kurulu kararıyla pay geri alım programı başlattı. Program kapsamında azami 2 milyon adet pay için 1,1 milyar TL’ye kadar fon ayrıldı.

BINHO: Şirket, adı ve logosu kullanılarak yatırımcılardan para toplandığına ilişkin ihbarlar üzerine açıklama yaptı. Bahsi geçen internet siteleri ve platformlarla hiçbir bağlarının bulunmadığını, yatırımcıların sadece KAP ve resmi sosyal medya hesaplarından yapılan duyurulara itibar etmesi gerektiğini bildirdi.

CANTE: Şirket, sermayesini %43 oranında bedelli artırarak 7 milyar TL’den 10 milyar TL’ye çıkaracak. Artışa ilişkin izahname onayı için bugün SPK’ya başvuru yapıldı.

CWENE: Şirket, bağlı ortaklığı Mersin Hayvancılık ile planlanan birleşme sürecinden, GES varlığının satış görüşmeleri nedeniyle vazgeçildiğini açıkladı.

GENIL: Şirket, Yozgat’ta toplam 7,75 MW kurulu güce sahip GES projelerini tamamladı. Mevcut 6,45 MW ile birlikte toplam kurulu güç 14,2 MW’a ulaştı. Bu yatırımla tüketimin büyük kısmı yenilenebilir enerjiden karşılanacak, karbon salımı azalırken FAVÖK marjında iyileşme bekleniyor.

GLCVY: Şirket, Yapı Kredi’nin gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında toplam 1,26 milyar TL anapara büyüklüğündeki 5 bireysel ve 1 ticari portföyün ihalesini kazandı.

HEKTS: Şirket, Özbekistan’daki iştiraki Hektaş Asia LLC’nin devam eden yatırımlarına ilişkin olarak ortaklık görüşmelerine başlandığını duyurdu.

KARSN: Şirketin elektrikli minibüsü e-JEST, Fransa’daki toplu taşıma satın alma merkezi CATP’nin resmi ürün referans kataloğuna dahil edildi. Böylece model, 4 yıl boyunca ihale sürecine gerek olmadan doğrudan satın alınabilecek. Bu karar, idari kolaylık ve sabit fiyat avantajı sağlarken Karsan’ın Fransa’daki konumunu güçlendirmesi bekleniyor. (Kaynak: Dünya Gazetesi)

KNFRT: Şirket, taze meyve-sebze sektöründe faaliyet gösteren İşlek Soğuk Hava Deposu’nun %50 hissesini 4,9 milyon Euro bedelle satın aldı. Söz konusu yatırım, Konfrut’un son finansallara göre aktif toplamının %10,5’ine denk geliyor. Ortaklığın kısa süre içinde Konfrut Çukurova unvanıyla faaliyet göstermesi planlanıyor.

KORDS: Şirket, sermayesini %149 oranında bedelli artırma kararı aldı. Mevcut 194,5 milyon TL olan çıkarılmış sermaye, 289,8 milyon TL artırılarak 484,3 milyon TL’ye çıkarılacak.

LIDFA: Şirketin %100 iştiraki Denge Varlık Yönetim, Yapı Kredi’nin açtığı ihalede toplam 601 milyon TL anapara büyüklüğüne sahip 3 bireysel portföyü en yüksek teklifle kazandı.

MHRGY: Şirketin sermayesi bugün %50 bedelsiz olarak 827 milyon TL’den 1,24 milyar TL’ye çıkarılacak.

MNDRS: Şirket, Akça Antalya Depolamalı GES projesi ile Akça Bilecik RES projesine ilişkin saha değişiklikleri sonrası önlisans tadil işlemlerinin tamamlandığını ve yatırım süreçlerine yeni proje sahalarında devam edileceğini açıkladı.

NUHCM: Şirket, yurt içi ve yurt dışı yatırım imkanlarının değerlendirilmesi kapsamında Amerika Birleşik Devletleri’nde Ark Investment Corporation unvanlı bir şirket kurulduğunu açıkladı.

POLHO: Şirketin kısmi bölünme işlemleri kapsamında sermaye %79,9 oranında azaltıldı. Buna bağlı olarak, 1 adet POLHO payına karşılık 3,9766 adet MARMR payı bugün hak sahiplerinin hesaplarına aktarıldı.

RYGYO: Şirket, 12 Eylül’de kendi paylarından 18,75 – 19,40 TL fiyat aralığından toplam 500.000 adet alım gerçekleştirdi. Bu işlemle birlikte şirketin sermayedeki payı %1,13 seviyesine yükseldi.

RYSAS: Şirket, 12 Eylül’de kendi paylarından 14,07 – 14,44 TL fiyat aralığından toplam 500.000 adet alım gerçekleştirdi. Bu işlemle birlikte şirketin sermayedeki payı %1,44 seviyesine yükseldi.

SAHOL: Sabancı Holding, iştiraklerinden KORDS'nin gerçekleştirmeyi planladığı bedelli sermaye artırımında, şirkete ait Kordsa sermayesinin %71,11'ini temsil eden paylara ilişkin yeni pay alma haklarının tamamı, bedelleri tamamen ve nakden ödenmek suretiyle şirket tarafından kullanılacağını açıkladı.

SASA: Şirket, yurt dışında nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 5 yıl vadeli, 500 milyon EUR tutarında paya dönüştürülebilir tahvil ihracı için SPK’ya başvurmuştur.

TCKRC: Şirket, pay geri alım programında ayrılan fon tutarını 250 milyon TL’den 350 milyon TL’ye yükseltti.

ZOREN: Şirketin %49,99 oranında iştiraki bulunan Electrip Global Limited, 10 milyon EUR sermaye artırımı gerçekleştirdi. Bu kapsamda Zorlu Enerji payına düşen 5 milyon EUR tutarındaki kısmı ödedi.

 TOFAŞ: Hafif ticari araç üretim anlaşmasının ardından Stellantis’in üst yönetimi Bursa fabrikasını ziyaret etti.

• Görüşmeye her iki taraftan da üst düzey yöneticiler katıldı.
• Koç Holding CEO’sunun, Stellantis’in Türkiye’deki tüm faaliyetlerinin Tofaş bünyesinde yönetilmesini “dönüm noktası” olarak tanımladı.
• Geçen hafta imzalanan anlaşma kapsamında 256 milyon Euro yatırımla hayata geçirilecek K9 projesi, yıllık 150 bin adet kapasiteyle 2026’nın 3. çeyreğinde devreye alınacak. (Kaynak: Bloomberg HT)
  

CHP Kurultay davası bugün görülmeye devam edecek

CHP'nin 4-5 Kasım 2023'te gerçekleştirdiği 38. Olağan Kurultay'ın iptali istemiyle açılan davanın üçüncü duruşması bugün saat 10:00'da Ankara 42. Asliye Hukuk Mahkemesi'nde görülecek.

Saat 11:00’da ağustos ayı merkezi yönetim bütçe verileri açıklanacak

Hazine nakit dengesi ağustos ayında 84,2 milyar TL fazla verirken, faiz dışı fazla ise 249,7 milyar TL ile güçlü bir seviyede gerçekleşti. Ağustos ayına ilişkin Hazine nakit dengesi, merkezi yönetim bütçe verileri için öncü niteliğinde. Bu çerçevede, bütçe dengesinin ağustos ayında 65 milyar TL civarında fazla vereceğini tahmin ediyoruz. 2025 yıl sonu bütçe açığı tahminimizi yakın dönemde 1,9 trilyon TL (GSYİH’nin %3,1’i) düzeyinden 2,3 trilyon TL’ye (GSYİH’nın %3,7s’i) revize ettik.

Yıl sonu TÜFE beklentisinde sınırlı artış

TCMB’nin Eylül 2025 dönemine ilişkin Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlandı. Ağustos %29,66’dan %29,69’a sınırlı bir artış kaydeden  2025 yıl sonu enflasyon beklentisi, eylül anketinde ise %29,86’ya çıkarak üst üste ikinci ayda da yükseldi. Bu noktada, artışların çok sınırlı olduğunu ve yıl sonu için %30 altında oluşacak bir TÜFE beklentisini yansıtmaya devam ettiğini belirtmek gerekir. Piyasa katılımcılarının 12 ay sonrası TÜFE beklentisi %22,84’ten %22,25’e inerken, 24 ay sonrası TÜFE beklentisi ise %16,92’den %16,78’e geriledi. Katılımcıların eylül ayına ilişkin aylık TÜFE beklentisi %2,04 seviyesinde. Eylül enflasyon tahminimizi henüz tamamlamamış olmakla birlikte, şimdiye kadarki fiyat derlemelerimiz aylık TÜFE artışının %2,2 civarında oluşacağına işaret ediyor. Yıl sonu enflasyon beklentimizi ise yakın dönemde %31’den %39,7’ye revize ettiğimizi hatırlatmak isteriz. Tahminimizdeki bu revizyon, bir süredir beklentilerimizin altında kalan işlenmemiş gıda fiyat artışlarından kaynaklandı. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Cari fazlanın ağustosta 5 milyar doları aşacağını tahmin ediyoruz

Cari işlemler dengesi temmuz ayında 1,8 milyar dolar fazla vererek kurum tahminimiz olan 1,9 milyar dolarlık cari fazlanın bir miktar altında gerçekleşti. Piyasa medyan tahmini ise 1,5 milyar dolarlık bir cari fazla verileceği yönündeydi. Böylelikle yıllık cari açık temmuz ayında 19,2 milyar dolar seviyesinden 18,8 milyar dolara inerken, Ocak – Temmuz dönemi cari açık seviyesi ise 21,2 milyar dolar oldu. Altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı (çekirdek denge) temmuzda 6 milyar dolar fazla verirken, bu cephedeki yıllık fazla ise 46,8 milyar dolardan 47,2 milyar dolara çıktı. Cari işlemler fazlasının ağustos ayında 5 milyar doları aşacağını tahmin ediyoruz. Ağustos ayında ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığının 4,6 milyar dolardan 2,2 milyar dolara inmesini, seyahat kaleminden kaynaklanan net gelirin artması ile birlikte hizmetler dengesi fazlasının ise 9,5 milyar dolara ulaşmasını bekliyoruz. Bununla birlikte cari dengenin ağustos ayında 5,5 milyar dolar civarında fazla vereceğini tahmin ediyoruz. 2025 yıl sonu cari açık tahminimiz 22 milyar dolar (GSYİH’nın %1,5’i) seviyesinde bulunmakla birlikte, tahminimizi yönelik risklerin aşağı yönlü olduğunu değerlendiriyoruz. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.