Günlük Bülten

Günaydın. Fed’den faiz indirim beklentilerinin artması, ticaret müzakerelerinde ilerlemeler ve şirket bazlı olumlu gelişmeler küresel piyasaları destekliyor. Bu sabah ABD ve Avrupa vadelileri ile Asya borsaları genel olarak alıcılı. Borsa İstanbul’da ise, beklentilerin altında kalan enflasyon verileri sonrasında PPK’dan faiz indirim beklentilerinin sürmesi ile pozitif hava devam ediyor. Yakın vadeli direnç bölgesi olarak paylaştığımız 10.800 / 11.000 bandına geldik, mevcut momentumla ve beklentilerin devamı ile bu bandın aşılabileceğini düşünüyoruz. 11.000 üzerinde 11.250 tarihi zirve seviyesi hedeflenebilir. 10.700 ve 10.500 seviyeleri ise bu süreçte destek ve endeks bazında stop seviyeleri olarak takip edilebilir. Temel açıdan ise, BIST 100 endeksine dair hedeflerde yukarı revizyonlar devam ediyor. Yerli ve yabancı kurumların şirketlere dair paylaştıkları hedef değerler üzerinden hesaplanan endeks konsensüsü 12 aylık vadede 14.200 civarına ve endeks bazında %30 getiri potansiyeline işaret ediyor. PPK’dan faiz indirim beklentileri devam ettiği sürece, yukarı yönlü revizyonların da devam edeceğini düşünüyoruz. Bu nedenle, Borsa İstanbul’da son bir buçuk aylık dönemde yaşanan %20’ye yakın yükselişe karşın pozisyonların korunabileceğini düşünüyoruz. Günün ajandasında içeride reel efektif kur endeksi, dışarıda PMI verileri öne çıkıyor. Ek olarak, TOKİ ve Emlak Konut GYO işbirliğiyle hayata geçirilen İstanbul Başakşehir'deki Damla Kent Projesi’nin gayrimenkul sertifikası halka arzı için talep toplama süreci devam ediyor (4 – 8 Ağustos). Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 280 baz puandan başlıyor.

AGHOL: Şirketin sermayesi, iç kaynaklardan %900 oranında bedelsiz olarak artırılarak 243,5 milyon TL'den 2,43 milyar TL'ye yükseltilecek. Bedelsiz pay alma hakkı kullanım tarihi 6 Ağustos 2025 olarak belirlendi.

AKGRT (Pozitif): Şirket 2Ç25 finansal sonuçlarını 858 milyon TL net kar ile açıkladı böylece yılın ilk yarısında 1,2 milyar TL net kar elde edilmiş oldu. Teknik gelirler yılın ilk yarısında geçen sene aynı döneme göre %11 artarak 7,8 milyar TL oldu, yatırım gelirleri ise %25 artarak 3,7 milyar TL oldu. Teknik denge / gelir oranı bu dönemde 0,2 olarak gerçekleşti geçen sene aynı dönemde 0,1 seviyesindeydi, yılın ilk yarısında Teknik denge pozitif seyretti. Şirketin özkaynakları bu dönemde %62 artarken özkaynak karlılığı %48 seviyesinde gerçekleşti.

ALTNY: Bulls Yatırım, ALTINAY Savunma hisselerinde yaklaşık 835 bin adet borsada işlem gören tipe dönüşüm başvurusunda bulundu.

CGCAM: Çağdaş Cam, SISE markalı ham cam dağıtım faaliyetlerinin İzmir ve Manisa'da daha rekabetçi maliyetlerle yapılabilmesi adına, Manisa 1 yerleşkesinin ham cam dağıtım faaliyetleri için de kullanılmasına karar verildiğini açıkladı.

CGCAM: Şirket, Şişecam markalı ham cam dağıtım faaliyetlerini İzmir-Manisa bölgesinde daha rekabetçi maliyetle yürütebilmek amacıyla Manisa 1 yerleşkesinin bu kapsamda kullanılmasına karar verdi. Gerekli ekipmanların tamamlanmasının ardından satışlara katkı bekleniyor.

CWENE – Şirket, sermayesini iç kaynaklardan %7,83 oranında bedelsiz artırarak 1 milyar TL’den 1,08 milyar TL’ye çıkarma kararı aldı. SPK başvurusu 4 Ağustos 2025’te yapıldı.

GSDHO – Şirket, bağlı ortaklığı Neco Maritime’e ait Olivia isimli kuru yük gemisinin satışını 10,3 milyon USD bedelle tamamladı; işlem tutarı aktif toplamının %2,5’ine karşılık geliyor.

KATMR: Bank of America Corporation, iştiraki Merrill Lynch International aracılığıyla 2,60–2,68 TL fiyat aralığından net 17 milyon adet pay alımı gerçekleştirdi. Pay sahipliği oranı %4,40’tan %5,21’e yükseldi.

KUYAS: Şirketin %100 bağlı ortaklığı Kuyaş Gayrimenkul, İstanbul Bahçelievler’deki 27 bağımsız bölümden oluşan taşınmazları toplam 833,3 milyon TL (KDV hariç) bedelle elden çıkardı. Satış işlemi, 180,6 milyon TL nakit ve toplam 28 milyon adet KUYAS payı devri yoluyla gerçekleşti. 01–04 Ağustos tarihlerinde 24 milyon adet hisse virmanla devredilirken, kalan 4 milyon hissenin 15 Ağustos’ta devri planlanıyor.

SNICA:  Şirket, yurtdışındaki müşterilerinden toplam yaklaşık 205 milyon TL tutarında radyatör, kombi ve boru grubu ürünleri siparişi aldığını duyurdu.

SUWEN: Suwen Tekstil, 31 Temmuz itibarıyla yurt içinde 186 ve yurt dışında 15 olmak üzere toplam 201 mağazaya ulaşıldığını açıkladı.

TCELL: 9 Eylül 2024’te, bağlı ortaklığı Lifecell LLC, LLC Global Bilgi ve LLC Ukrtower hisselerinin tüm hak ve borçlarıyla birlikte DVL Telecom’a (NJJ Holding grup şirketi) devredildiğini duyurmuştuk. Kapanış sonrası yapılan uyarlamalarla nihai satış bedeli 538,7 milyon USD olarak gerçekleşmiştir.

TTKOM: Fitch Ratings, Türk Telekom'un uzun vadeli yerel para cinsinden kredi notunu (LTLC IDRs) "BB-" den "BB"ye yükseltirken uzun vadeli yabancı para cinsinden kredi notunu (LTFC IDRs) "BB-" olarak teyit etti. Görünümlerini "Durağan" olarak belirledi.

Reel efektif döviz kurunun temmuzda %0,6 gerileyerek 69,54’e inmesini bekliyoruz

Bugün saat 14:30’da temmuz ayı reel efektif döviz kuru (REK) açıklanacak. Temmuz ayı ortalama eşit ağırlıklandırılmış sepet değişimi ve aylık enflasyon gerçekleşmelerini göz önünde bulundurarak bir hesaplama yaparak, TÜFE bazlı reel efektif döviz kurunun temmuz ayında 69,97 seviyesinden 69,54 seviyesine gerileyeceğini ve TL’de yaklaşık %0,6 oranında bir reel değer kaybına işaret edeceğini tahmin ediyoruz.

Temmuz ayı arındırılmış aylık TÜFE artışını %2,2 hesaplıyoruz

Bugün saat 16:00’da haziran ayı mevsimsellikten arındırılmış TÜFE verileri açıklanacak. JDemetra+ 2.2.2 yazılımı kullanılarak TRAMO-SEATS (Gomez ve Maravall, 1996) yöntemi ile yaptığımız doğrudan arındırma hesaplama çerçevesinde, temmuz ayı mevsimsellikten arındırılmış aylık TÜFE artışını %2,29 hesaplıyoruz. Bugün açıklanacak olan arındırılmış verilerde kurum hesaplamamıza yakın bir gerçekleşme bekliyoruz.

Saat 18:00’da TCMB haziran ayı aylık fiyat gelişmeleri raporu açıklanacak

Söz konusu rapor teknik nitelikte olup politika mesajı içermez. Ancak TCMB’nin temel enflasyon eğilimi yolundaki değerlendirmeleri ve kısa vade enflasyon dinamikleri konusundaki analizleri yakından takip edilecek.

Giyim ve ayakkabı kalemindeki gerileme, temmuz ayı TÜFE artışını sınırladı

Temmuz ayı aylık TÜFE artışı %2,1 seviyesinde oluşurken, %2,4 olan kurum beklentimiz ve piyasa medyan tahmininin altında gerçekleşti. Böylelikle yıllık TÜFE, olumlu baz etkisi ile gerilemeye devam ederek %35 seviyesinden %33,5’e indi. ÜFE bu dönemde aylık %1,73 artarken, yıllık ÜFE artışı ise %24,5’ten %24,2’ye indi. Temmuz enflasyonunda aylık artışı %2 üzerine taşıyan etmenlerin başında, yönetilen / yönlendirilen fiyat ve vergi ayarlamaları etkili oldu. Diğer yandan, giyim ve ayakkabı kaleminde kaydedilen %5,8’lik düşüş, TÜFE artışını sınırlayarak verinin beklentinin altında kalmasında belirleyici oldu. Temmuz ayında aylık bazda en yüksek artış ise %5,8 ile konut kaleminde yaşandı. Bu kalemi %5,7 ile alkollü içecekler ve tütün ve %4,3 ile haberleşme kalemleri takip etti. 2025 yıl sonu enflasyon tahminimizi %31 seviyesinde korumakla birlikte, tahminimize yönelik aşağı yönlü risklerin artmakta olduğunu değerlendiriyoruz. Temmuzda etkili olan tek seferlik fiyat ve vergi ayarlamalarının etkisinin ortadan kalkmasıyla birlikte, ağustos ayında aylık TÜFE’nin yeniden %2’nin bir miktar altına gerileyebileceğini düşünüyoruz. Ancak, haziranda kaydedilen %1,37 seviyesindeki düşük oranlara yılın son aylarından önce dönülmesini beklemiyoruz. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.