Günlük Bülten

Günaydın. ABD - Çin müzakerelerinde ilerleme sağlanırken küresel piyasalar Ortadoğu'da artan risklere odaklanmaya başladı. Amerika'nın bölgedeki askeri ve diplomatik bazı temsilcilerini ve ailelerini bölgeden geri çekmesi ABD - İran - İsrail ekseninde artabilecek jeopolitik gerginliğin habercisi olarak yorumlanıyor. Karşılıklı açıklamalar da bu gerilimi körüklüyor. Küresel piyasaların gelişmelere negatif yönde tepki verdiğini görüyoruz, ABD ve Avrupa vadileri ile Asya borsaları genel olarak negatif bölgede. Bu gelişmelerle VİOP'ta dün akşam seansında da kapanışa doğru %1’e yakın geri çekilme gördük. Borsa İstanbul'da bu sabah zayıf bir başlangıç bekliyoruz. Açılışın ardından 100 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamaların geçtiği 9.570 civarı önemli bir destek seviyesi olarak takip edilebilir. 9.800 - 10.000 bölgesi ise direnç alanı olarak varlığını koruyor. Dün Amerika'da açıklanan TÜFE verileri beklentilere paralel geldi. Bugün de ÜFE verileri açıklanacak. Nisan ayında negatif bölgede kalan aylık ÜFE rakamlarının Mayıs’ta pozitif gelmesi ve yıllık ÜFE göstergelerinde artış bekleniyor. Dünkü TÜFE verilerin önemli bir piyasa etkisi olmamıştı, ancak bugünkü ÜFE verileri piyasalar üzerinde baskı yaratabilir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 289 baz puandan başlıyor.

EREGL: Ereğli Demir Çelik, bağlı ortaklığı Ermaden’in Sivas ili Kangal ilçesi yakınlarındaki maden sahasında yürütülen sondaj çalışmalarında altın madenine rastlandığını duyurmuş, olası rezervin belirlenmesi amacıyla UMREK standartlarında çalışmaların başlatıldığını açıklamıştı. 5.800 hektarı aşkın ruhsat sahasının 14 hektarlık bölümünde aylık ortalama 7.000 metre seviyesinde sürdürülen sondaj faaliyetleri kapsamında olumlu bulgular elde edildiği açıklandı. Bu bulguların UMREK standartlarına uygun kaynak raporuyla teyit edilmesine yönelik çalışmaların devam ettiği, sürecin sağlıklı şekilde tamamlanabilmesi amacıyla Avustralya merkezli Westech International firmasının görevlendirildiği ve sondaj faaliyetlerinin alan genişletilerek sürdürüldüğü açıklanmıştır.

OZATD: Özata Denizcilik, şirket ile ASFAT A.Ş. arasında yüzer havuzların tamir - bakım ve onarımı kapsamında toplam 13,5 milyon EUR tutarında sözleşme imzalandığını açıkladı.

THYAO: Türk Hava Yolları, mayıs ayı yolcu istatistiklerini yayınladı. Buna göre,

• Toplam yolcu sayısı yıllık bazda %5,1 oranında artarak 7.6 milyon kişiye ulaştı. Mayıs ayında yurt içi yolcu sayısı yıllık %1,8’lik sınırlı artış kaydetmesine karşılık yurt dışı yolcu tarafı %7’lik artış sağladı.
• Ocak-Mayıs döneminde ise toplam yolcu sayısı yıllık %3,7 artışla 32,8 milyon oldu.
• Yolcu doluluk oranı Mayıs 2025 döneminde 2024 yılının aynı dönemine göre 1,3 puan artarak %81,1 olarak gerçekleşmiştir.
• Taşınan kargo ve posta ise mayıs ayında yıllık %5,1 artışla 183,4 bin ton, ocak-mayıs dönemi toplamında ise %2,7 artışla 836,2 bin ton olarak gerçekleşmiştir.
• 2025 mayıs ayı sonunda filodaki toplam uçak sayısı 484 olmuştur. (2024 yıl sonu: 492 adet)
• Mayıs ayında gerçekleşen yolcu ve kargo büyümesini olumlu değerlendiriyoruz. THYAO için 12 aylık pay başına hedef fiyatımız olan 428,00 TL’yi koruyoruz.

Saat 10:00’da nisan sanayi üretimi verileri açıklanacak

Dış ticaret verileri, sanayi üretimi tahminlerimiz açısından yol gösterici nitelikte. Nisan verilerinde altın ve enerji harici ara malı ithalatı aylık bazda %14,6, yıllık bazda ise %13,7’lik görece güçlü bir artış kaydetti. Sanayi üretimine yönelik diğer bir öncü gösterge olan İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat PMI ise nisan ayında 47,3 ile önceki aya göre değişim göstermemişti. Öncü göstergelerin ürettikleri sinyaller doğrultusunda nisan ayında mevsimsel etkilerden arındırılmış aylık sanayi üretiminin pozitif bölgede kalması beklenebilir. Ancak, yurt içinde mart itibariyle yaşanan türbülans ve peşi sıra sıkılaşan finansal koşullar çerçevesinde yılın ikinci çeyreğinde ekonomik aktivitenin yavaşlamasını bekliyoruz. Yıl sonu büyüme tahminimiz %3,1 seviyesinde bulunmakla birlikte, tahminimize yönelik aşağı yönlü risklerin artmakta olduğunu değerlendiriyoruz.

TCMB brüt döviz rezervinin 156 milyar dolar, net döviz rezervinin ise 50,8 milyar dolara ulaştığını hesaplıyoruz

Bugün saat 14:30’da 30 Mayıs – 6 Haziran haftasına ilişkin TCMB haftalık uluslararası rezervler ve döviz likiditesi verileri açıklanacak. Her hafta perşembe günü rezerv verileri ile birlikte açıklanan haftalık menkul kıymet ve para & banka istatistikleri verileri ise, Kurban Bayramı tatili nedeniyle bu hafta cuma günü (yarın) açıklanacak. Analitik bilanço üzerinden yaptığımız hesaplamalar çerçevesinde 30 Mayıs – 6 Haziran haftasında TCMB net döviz rezervinin 2,9 milyar dolar artışla 50,8 milyar dolara, brüt döviz rezervinin ise 2,7 milyar dolar yükselişle 156 milyar dolara tırmandığını tahmin ediyoruz. Bugün açıklanacak olan resmi verilerin hesaplamalarımıza paralel bir artışı işaret etmesini bekleriz. Bir önceki hafta, 23 – 30 Mayıs döneminde TCMB net döviz rezervi 1,4 milyar dolar artışla 49,3 milyar dolara ulaşırken brüt döviz rezervi ise 153,4 milyar dolar ile önemli bir değişim göstermedi. Bu dönemde swap stoku 300 milyon dolar azalarak 19,3 milyar dolara inerken, swap hariç net rezerv ise 1,7 milyar dolar artarak 30 milyar dolara ulaştı. Bir önceki haftaya ilişkin açıklanan verilere yönelik raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.