02.05.2025
Günlük Bülten
Tacirler Yatırım
Detaylı PDF - 1.78 MBGüne Başlarken
Günaydın. Dışarıda teknoloji bilançoları ve ABD – Çin arasında teyit edilmese de müzakerelerin devam ettiği söylentileri küresel borsaları destekliyor. İçeride ise zayıf bilançolar, yüksek fonlama maliyetleri ve siyasi gündemin baskısı devam ediyor. 9250 desteği altına da sarkan BIST 100 endeksinde Çarşamba günü %1,6 düşüşle 9078 seviyesine gerileme yaşanırken, endeks genelinde para girişi gördük. Ancak, para girişinin ağırlıklı kamu alımları ile gerçekleşmesi nedeniyle, BIST’teki geri çekilmenin bu aşamada “alım fırsatı” şeklinde değerlendirildiği bir risk algısı olduğunu düşünmüyoruz. BIST 100 endeksi için uzun süredir paylaştığımız 9000 – 9100 destek bölgesi içindeyiz, burada denge arayışı olabilir. Daha aşağıda ise 8870 desteği izlenmeli. Dirençler ise 9160 ve 9250 / 9280 bölgesi. Uzun vadeli BIST 100 endeks hedeflerinde de bu dönemde aşağı revizyonlar daha belirgin. Borsa İstanbul’daki şirketlerin yaklaşık üçte biri 1Ç25 sonuçlarını açıklarken, finansallar sonrası son hesaplamalarda 12 aylık ortalama endeks hedefi 14.400’den 14.100 seviyelerine geriledi. Buradaki gerilemenin sürmesini, ancak yine de endeks bazında getiri potansiyelinin beklenen enflasyon üzerine kalmaya devam etmesini bekliyoruz. Günün ajandasında ABD istihdam verileri öne çıkıyor. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 361 baz puandan başlıyor.
Günlük Teknik Analiz Bazlı Hisse Önerileri
Şirket ve Sektör Haberleri
ASTOR (Nötr): Astor Enerji, 2025 yılı ilk çeyrekte 907 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam, yıllık bazda %15 artış gösterirken, çeyreklik bazda %39 oranında geriledi. Net satışlar %22 düşerek 6.278 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Yurtdışı satışlar, ABD doları bazında yıllık %5 azaldı; ancak toplam satışlar içindeki payı %45’ten %54’e yükseldi. FAVÖK, yıllık bazda %22 düşüşle 1.755 milyon TL’ye gerilerken, FAVÖK marjı %28 ile geçen yılın aynı dönemine paralel gerçekleşti.
BRISA (Negatif): Bridgestone, 2025 yılının ilk çeyreğinde 506 milyon TL net zarar açıkladı. Şirket, geçen yılın aynı döneminde 827 milyon TL net kâr elde etmişti. Net satışlar %21 azalarak 8.160 milyon TL’ye gerilerken, FAVÖK 863 milyon TL olarak gerçekleşti.
DERIM (Sınırlı Pozitif): Derimod, 1Ç25 finansal sonuçlarını 23 milyon TL net kar ile açıkladı. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri yıllık bazda %5, çeyreklik bazda %42 iyileşerek 1,2 milyar TL oldu. Marjlar yıllık bazda iyileşirken, çeyreklik bazda korundu.
DOHOL: Doğan Holding, 1Ç25 finansallarını 8 Mayıs'ta açıklayacağını duyurdu.
EBEBK: Ebebek, 1Ç25 finansal sonuçlarını 46 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde 36 milyon TL kar, bir önceki çeyrekte ise 90 milyon TL zarar açıklamıştı. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri yıllık bazda %6, çeyreklik bazda %10 iyileşerek 5,2 milyar TL oldu. Marjlar yıllık bazda korunurken, çeyreklik bazda daraldı.
EDATA: Edata, "Lisans, üretim izni ve satım sözleşmesi" çerçevesinde toplam 3,7 milyon USD tutarında sipariş aldığını açıkladı.
EUREN – Europen, 2023 nisan ayında yatırımına başladığı güneş enerjisi cam üretim fabrikası yatırımını devreye aldığını bildirdi.
KBORU (Sınırlı Pozitif): Kuzey Boru, 1Ç25 finansal sonuçlarını 206 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar yıllık bazda %27 büyüdü. Net satışlar da yıllık bazda %14 büyüyerek 1,1 milyar TL olarak kaydedildi. Şirketin özkaynakları yıllık bazda %70 büyüdü, bu dönemde özkaynak karlılığı da %24,7 seviyesinde gerçekleşti.
KCHOL (Nötr): Koç Holding, 1Ç25 finansal sonuçlarını 1,4 milyar TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde 2,7 milyar TL, bir önceki çeyrekte ise 3,3 milyar TL kar açıklamıştı. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri yıllık bazda %18, çeyreklik bazda %7 daralarak 351,6 milyar TL oldu. Marjlar yıllık bazda korunurken, çeyreklik bazda iyileşti. Arçelik ve Yapıkredi net kar tarafında baskı yarattı.
LMKDC (Nötr): Limak Doğu Çimento, 1Ç25 finansal sonuçlarını 227 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar yıllık bazda %65 daraldı. Net satışlar ise yıllık bazda %25 büyüyerek 1,3 milyar TL oldu.
OYAKC (Nötr): Oyak Çimento, 1Ç25 finansal sonuçlarını 996 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar geçen seneye göre %23 artış gösterdi. Net satışlar da 2024 ilk çeyreğine göre %25 büyüyerek 10,4 milyar TL olarak kaydedildi. Bu dönemde şirketin özkaynakları %47 büyüdü ancak ortalama özkaynak karlılığı 1Ç24’e göre hafif düşerek %19,9 oldu.
SISE: Şişecam, 1Ç25 finansallarını 9 Mayıs'ta açıklayacağını duyurdu.
VESBE (Negatif): Vestel, 2025 yılının ilk çeyreğinde 1.014 milyon TL net zarar açıkladı. Şirket, geçen yılın aynı döneminde 852 milyon TL net kâr elde etmişti. Net satışlar %18 azalarak 15.891 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Yurtdışı satışlar, ABD doları bazında yıllık %7 gerilerken, toplam satışlar içindeki payı %62’den %70’e yükseldi. FAVÖK ise geçen yılın aynı dönemine göre %72 düşüşle 701 milyon TL olarak açıklandı.
Ekonomi ve Politika Haberleri
Saat 10:00’da İSO Türkiye nisan imalat PMI verisi açıklanacak
İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye imalat PMI, mart ayında 48,3 seviyesinden 47,3’e inerek ekim ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi. Böylelikle, 2024 yılının son çeyreğinde ortalama 47,73 seviyesinde oluşan imalat PMI, 2025 yılının ilk çeyreğinde ise ortalama 47,87 ile önceki çeyreğe göre önemli bir değişim göstermedi. Nisan ayı ile birlikte ise öncü göstergelerde 19 Mart itibariyle yurt içinde yaşanan gelişmeler ve piyasalarda artan volatilitenin negatif etkilerini izlemeye başladık. Genel ekonomik duruma ilişkin algının yeniden kötümser tarafa evrildiği ve bununla birlikte öncü göstergelerde nisan ayında bozulma yaşandığı takip ediliyor. Bu çerçevede, imalat PMI verisinde mart ayında görülen gerilemenin nisan ayında da devam etmesi beklenebilir. 2025 yılı büyüme tahminimiz %3,1 seviyesinde bulunmakla birlikte, tahminimiz üzerindeki aşağı yönlü risklerin artmakta olduğunu değerlendiriyoruz. İçeride son yaşanan gelişmeler ve finansal koşullardaki sıkılaşma neticesinde 2025 büyümesinin %3 seviyesi altında oluşması ihtimalinin arttığı görüşündeyiz.
Saat 14:30’da 18 – 25 Nisan haftasına ilişkin haftalık TCMB verileri açıklanacak
Bugün saat 14:30’da 18 – 25 Nisan haftasına ilişkin menkul kıymet ve para & banka istatistikleri verileri ile uluslararası rezerv verileri açıklanacak. 1 Mayıs Perşembe gününün resmi tatil olması dolayısı ile, her hafta perşembe günü yayınlanan haftalık TCMB verileri bu hafta cuma günü açıklanacak. Bir önceki haftanın verilerine ilişkin raporumuza linkten ulaşabilirsiniz.
VIOP 30 Teknik Analiz
VIOP 30 Teknik Analiz
BIST 100 Teknik Analiz
BIST 100 Teknik Analiz
FX Teknik Analiz
FX Teknik Analiz
USD/TRY
Dolar endeksinin yeniden 100 seviyesi üzerine yükselmesi ile birlikte GoÜ para birimleri dün büyük ölçüde zayıf seyrederken, Türk lirası %0,1’lik primle Güney Afrika randının ardından en iyi performans gösteren ikinci GoÜ para birimi konumunda yer aldı. Günü 38,45 seviyesi altında sınırlı bir düşüşle tamamlayan USDTRY’de teknik göstergeler yakın vadede kademeli yükseliş eğiliminin korunabileceğine ve 38,30 – 39 bandında bir hareketin ön planda olabileceğine işaret ediyor.
EUR/USD
Dolar endeksindeki yükseliş ile birlikte 1,1266’ya kadar inerek 15 Nisan’dan bu yana en düşük seviyelerini test eden EURUSD paritesinde, teknik göstergeler kısa vadeye ilişkin olarak 1,12 – 1,15 bandında bir hareket ihtimalini öne çıkarıyor. Kısa vadeli yükseliş eğiliminin korunduğu paritede, indikatörler 1,12 seviyesine doğru yaşanabilecek geri çekilmelerin sınırlı kalabileceğini ortaya koyuyor. Paritede 1,13, 1,1253 ve 1,1214 seviyeleri kısa vadeli destekler olarak öne çıkarken, yukarı yönlü hareketlerde 1,1350, 1,14 ve 1,1470 seviyeleri direnç olarak izlenecek.
XAU/USD
Eski kanal sınırının geçtiği 3.200$ seviyesine kadar geri çekilen ons altında, gerek uzun vadeli trend ve momentum göstergeleri gerekse de oluşan fiyat formasyonları, fiyatların yakın vadede 3.200$ üzerinde tutunma çabası içerisinde olabileceğini gösteriyor. Altının 3.200$ desteği üzerinde tutunması durumunda düşüşlerin bu bölgeden sınırlanması ve yakın vadede 3.200$ – 3.500$ bandında bir hareketin ön planda olması beklenebilir. Altında 3.220$, 3.190$ ve 3.150$, seviyeleri destek, 3.270$, 3.300$ ve 3.320$ seviyeleri direnç konumunda.
XAG/USD
50 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 32,60$ desteğini aşağı yönlü kıran ve 31,67$ seviyesine kadar gerileyen gümüş, 31,65$ seviyesinden geçen 100 günlük ortalamadan destek buldu. Gümüşte, 31,65$ seviyesinden geçen 100 günlük ortalama ve 31$ seviyesinden geçen 200 günlük ortalama, 31$ – 31,65$ bölgesini önemli bir destek bandı haline getirmiş durumda. Dolayısı ile teknik görünüm çerçevesinde gümüşün kısa vadede 31$ – 31,65$ bandı üzerinde tutunma çabası içerisinde olmasını beklemekteyiz. Gümüşte 32,50$, 32$ ve 31,50$ seviyeleri destek, 33,12$, 33,80$ ve 34,25$ seviyeleri ise direnç konumunda yer alıyor.