Günlük Bülten

Günaydın. ABD’nin bazı elektronik ürünlerde tarife muafiyeti getirebileceğine dair haber akışı küresel borsalara tepki alımları getiriyor. ABD ve Avrupa vadelileri haftaya %2’lere varan oranlarda yükselişlerle başlarken tüm Asya borsaları da bu sabah alıcılı. ABD’nin gümrük tarifeleri konusundaki ısrarlı tavrında kısa sürede ciddi bir değişim beklemiyoruz. Dolayısıyla, ABD Başkanı Trump’ın ve ekonomi yönetiminin açıklamalarına bağlı yüksek volatilite sürecektir, ancak tüm ülkeler ve ürünler bazında yüksek tarifeler hali hazırda açıklanmış olduğundan bundan sonraki süreçte istisnalar, muafiyetler vb. ılımlı mesajları daha sık görebiliriz ve bu tür mesajların küresel risk iştahını desteklediği günlere daha fazla şahit olabiliriz. Borsa İstanbul’da haftaya pozitif başlangıç bekliyoruz. Yabancı işlemlerinde günlük bazda dengelenme görürken hafif hafif para girişleri de izlemeye başladık. BIST 100 endeksinde 9000 – 9500 bandında denge ve taban arayışı devam edebilir, ancak küresel görünümün de desteklemesi halinde 9500 üzerinin test edilebileceği bir döneme doğru ilerlediğimizi düşünüyoruz. Orta - uzun vadeli değerlemeler 14 bin civarında endeks hedeflerine işaret etmeyi sürdürüyor. Günün ajandasında içeride cari denge ve Hazine ihaleleri izlenecek. Haftanın devamında ise PPK ve ECB toplantısı ile Avrupa’da enflasyon, ABD’de tüketim ve büyüme odaklı veriler takip edilecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri haftaya 372 baz puandan başlıyor.

AGESA: Azimut Portföy, yaklaşık 152 bin adet AGESA hissesini 124,41 TL ortalama fiyattan satışını gerçekleştirdi. İşlem sonucunda sermaye içerisindeki payı %5,06’dan, %4,98’e geriledi.

 BTCIM: Batıçim Batı Anadolu Çimento, 4Ç24 finansal sonuçlarını 324 milyon TL zarar ile açıkladı. 2024 yılının tamamında 25 milyon TL net zarar gerçekleşmiş oldu. Yıllık bazda şirketin faaliyet karı %45 düştü ve 2024 yılında 568 milyon TL olarak gerçekleşti geçen sene bu rakam enflasyon düzeltmesi ile birlikte 1 milyar TL idi. Şirketin brüt kar marjı ve faaliyet kar marjı geçen seneye oranla düşerek sırasıyla %11,9 ve %4,2 oldu.

CUSAN: Çuhadaroğlu Metal, 4Ç24 finansal sonuçlarını 72 milyon TL net zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde 91 milyon TL net kar açıklarken, bir önceki çeyrekte 64 milyon TL net zarar elde etti.

DOHOL: Doğan Şirketler Grubu, mevcut geri alım programı kapsamında elinde sermayesinin %1,53’üne karşılık gelen 40 milyon adet pay bulunduruyor. 11 Nisan 2025’te Genel Kurul’da onaylanan yeni programla, geri alım limiti 13 milyon adetten 100 milyon adete yükseltildi. Program süresi 3 yıl olarak belirlenirken, azami 1,5 milyar TL kaynak ayrıldı.

GLYHO: Global Yatırım Holding, Singapur'daki Marina Bay Cruise Centre'da terminal kapasitesini artırma ve mevcut durumu iyileştirmek amacıyla yaklaşık 30 milyon USD tutarında yatırım kararı aldı. Bu yatırımla terminalin yolcu kapasitesi 6.800’den 11.700’e çıkarılırken, check-in alanları ve yolcu hizmet birimleri yenilenecek, ulaşım altyapısı genişletilecek. Yatırım kapsamında işletme süresi 2027’den itibaren 8 yıl + 2 yıl opsiyonla 2037’ye kadar uzatıldı. 9 ay sürecek yenileme çalışmaları boyunca terminal hizmet vermeye devam edecek.

KCHOL: Koç Holding, şirketin %77 bağlı ortaklığı, AYGAZ'ın ise %20 oranında pay sahibi olduğu EYAŞ tarafından 2,87 milyar TL tutarında nakit avans kar payı dağıtılmasına karar verildiğini açıkladı. Şirketin, %77 oranında pay sahibi olduğu Enerji Yatırımları A.Ş. (EYAŞ) tarafından 2025 yılı ilk çeyrek kârından karşılanmak üzere 2.870 milyon TL tutarında nakit avans kâr payı dağıtılmasına karar verildi. Ödeme ay sonuna kadar yapılacak. EYAŞ’ta Aygaz’ın %20 payı bulunuyor.

KLRHO: Kiler Holding, 4Ç24 finansal sonuçlarını 695 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %65 azalış kaydederken, bir önceki çeyrekte 210 milyon TL net zarar açıklanmıştı.

SMRTG: Smart Güneş Enerjisi %100 bağlı ortağı, yurtiçindeki bir müşteriyle Şanlıurfa’da 21,6 milyon USD (821 milyon TL) + KDV tutarında Depolamalı GES ve enerji nakil hattı kurulum sözleşmesi imzaladı. İlk avans ödemesi alınırken, projenin 2025’te tamamlanıp 2026’da devreye alınması planlanıyor.

TAVHL: TAV Havalimanları, Antalya Havalimanı'nda kapasite artırımı yatırımlarının birinci fazının tamamlandığını ve bu kapsamda terminal, apron, otopark ve ticari alanlarda önemli genişlemeler gerçekleştirildiğini duyurdu. Tamamlanan yatırımlarla havalimanının yıllık yolcu kapasitesi 65 milyona ulaştı. Ayrıca, Fraport TAV Antalya Yatırım Yapım ve İşletme A.Ş. (FTA2) ile bankalar arasında uzun vadeli proje finansmanı kredisi için anlaşma imzalandı.

TRCAS: Turcas Petrol, hisse başına brüt 0,78 TL temettü ödeme kararı aldı. Şirketin brüt temettü verimi %2,50 oldu.

YGGYO: Yeni Gimat Gayrimenkul’ün pay başına 7 TL brüt temettü kararı genel kurulda onaylandı. Hak kullanım tarihi 15 nisan olarak belirlenirken, temettü verimi son kapanış fiyatına göre 8,8 düzeyindedir.

 Otomotiv Sanayii Derneği (OSD), ocak-mart dönemine ait üretim, ihracat ve pazar verilerini açıkladı. Ocak-Mart döneminde toplam araç üretimi yıllık bazda %9 azalarak 344.120 adede geriledi. Aynı dönemde otomobil üretimi %7 düşüşle 220.927 adet olurken, traktör dahil toplam üretim 352.299 adede ulaştı. Aynı dönemde ticari araç üretimi %11 oranında gerilerken, bu azalış ağır ticari araçlarda %32, hafif ticari araçlarda ise %9 seviyesinde gerçekleşti.

Cari dengenin şubat ayında 4,4 milyar dolar açık vermesini bekliyoruz

Bugün saat 10:00’da şubat ayına ilişkin ödemeler dengesi istatistikleri açıklanacak. Cari işlemler dengesinin şubat ayında 4,4 milyar dolar açık vermesini bekliyoruz. ForInvest Haber tarafından düzenlenen anket sonuçlarına göre piyasa medyan tahmini ise 4,31 milyar TL ile kurum beklentimizin hafif altında bir açık beklentisini işaret ediyor. 2025 yıl sonu cari açık tahminimiz 22 milyar dolar (GSYİH’nın %1,5’i) seviyesinde.

Hazine bugün iki ihale düzenleyecek

Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün 3 ay vadeli kuponsuz ve 9 yıl vadeli sabit kuponlu iki tahvil ihalesi düzenleyecek. Bugünkü ihalelerin ardından ise Hazine yarın 4 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihalesi ile 1 yıl vadeli dolar cinsi tahvil ve 1 yıl vadeli dolar cinsi kira sertifikası doğrudan satışı gerçekleştirecek ve nisan ayı iç borçlanma programını tamamlayacak. Hazine ve Maliye Bakanlığı, bu ay içinde şimdiye kadar toplam 187,4 milyar TL’lik iç borçlanma gerçekleştirdi. Nisan – Haziran 2025 dönemine ilişkin iç borçlanma stratejisine göre Hazine, nisan ayında 293,3 milyar TL’lik itfası karışlığında ay içerisinde gerçekleştireceği altı ihale ve üç doğrudan satış ile birlikte toplam 329,5 milyar TL tutarında iç borçlanmaya gitmeyi planlıyor.

Yıl sonu TÜFE beklentisi %30’a, USD/TRY beklentisi 43,60’a yükseldi

TCMB’nin Nisan 2025 dönemine ilişkin Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlandı. Yurt içi piyasalarda 19 Mart itibariyle yaşanan türbülansın ekonomik birimlerin beklentilerine olan yansımasını nisan anketi itibariyle gözlemlemeye başladık. Bu çerçevede, mart anketinde %28 seviyesinde oluşan yıl sonu TÜFE beklentisi, nisan ayı anketinde %30 seviyesine yükseldi. Nisan ayına ilişkin aylık TÜFE beklentisi ise %3,1 seviyesine oluşmuş durumda. Nisan enflasyonun, piyasa katılımcılarının beklentisinin daha üzerinde, %4 civarında gelebileceğini değerlendiriyoruz. Kurum olarak 2025 yıl sonu TÜFE tahminimiz %31 seviyesinde bulunuyor. Piyasa katılımcılarının ay sonu politika faizi beklentisi %42,5, 3 ay sonrasına ilişkin faiz beklentisi ise %39,2 seviyesinde oluştu. 3 ay sonrasına ilişkin oluşan %39,2’lik politika faizi beklentisi, TCMB’nin haziran itibariyle faiz indirimlerine devam etmesinin beklendiğini ortaya koyuyor. Anket katılımcılarının 2025 yıl sonu USD/TRY beklentisi ise 42,80 seviyesinden 43,60 seviyesine yükseldi. Katılımcıların 12 ay sonrasına ilişkin kur tahmini ise 45,85 seviyesinde bulunuyor. Kurum olarak yıl sonu USD/TRY beklentimiz 45 seviyesinde. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.