Günlük Bülten

Günaydın. Küresel piyasalarda ABD’nin gümrük tarifelerine dayalı yüksek volatilite devam ediyor. Wall Street'te önceki gün %10’lara varan yükselişler görülürken dün %3’leri aşan satışlar yaşandı. ABD vadelileri bu sabah yatay, Avrupa pozitif, Asya'da ise karışık bir görünüm var. Borsa İstanbul'un dışarıdaki moralli görünüme yeterince ayak uyduramadığını görürüz. BIST 100 endeksi, dün %3’ü aşan pozitif açılışın ardından gün boyu gevşeyerek bir gün öncesine göre sadece %0,7 yükselişle günü tamamladı. Günlük bazda para giriş – çıkışı dengeli, ancak haftalık verilerde hem hisse hem de tahvil tarafında belirgin yabancı satışı ve rezerv kullanımı devam ediyor. TL varlıklar açısından risk fiyatlamaları kısmen denge bulsa da momentum halen zayıf, bu nedenle de kısa vadeli pozisyon risklerinin düşük tutulması yönündeki görüşümüzü koruyoruz. BIST 100 endeksinde 9.270 ve 9.000 / 9.100 destek bölgesi ile 9.500 direnci takip edilebilir. Günün ajandasında içeride TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi, Amerika'da ÜFE endeksi takip edilecek. İçeride enflasyon beklentilerinde artışlar görebiliriz, ABD’de ise dün beklentilerin altında kalan TÜFE verileri sonrası bugün ÜFE’de de benzer durum gözlemlenebilir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 362 baz puandan başlıyor.

ADEL: Adel Kalemcilik, 1Ç25 finansal sonuçlarını 30 Nisan tarihinde açıklayacağını duyurdu.

AGESA: 1 Ocak-31 Mart dönemine ait prim üretimi; hayat dalı 4,7 milyar TL, hayat dışı 92 milyon TL olmak üzere toplam 4,8 milyar TL olarak gerçekleşti ve geçen yılın aynı ayına göre %50 artış gösterdi.

ALARK: Alarko Holding, bağlı ortaklık Nata Tarım'ın Eskişehir'de gerçekleştireceği sera yatırımı için Uluslararası İmar ve Kalkınma Bankası kaynaklı 2 yılı anapara geri ödemesiz 12 yıl vadeli 80 milyon euro tutarında krediye ilişkin TSKB ile sözleşme imzalandığını açıkladı.

ALFAS : Alfa Solar Enerji, 2025 yılına ilişkin beklentilerini paylaştı. Buna göre;

• %70 kapasite kullanım oranı,
• 10 milyar TL düzeyinde hasılat öngörmektedir.
• 1300 MWp güneş paneli üretim ve satışı,
• 1836 MWp üretim kapasitesi,

AYGAZ: Aygaz, 1Ç25 finansal sonuçlarını 29 Nisan tarihinde açıklayacağını duyurdu.

ENERY: Enerya, %100 bağlı ortaklığı Ahlatcı Altın İşletmeleri, 10 Nisan 2025’te MAPEG tarafından düzenlenen 3 ayrı maden sahası ihalesini toplam 49,9 milyon TL bedelle kazanarak altın, gümüş ve bakır gibi madenleri kapsayan ruhsatları aldı. Böylece şirketin sahip olduğu maden sahası sayısı 12’ye çıktı.

KLSYN: Koleksiyon Mobilya, Türkiye'de yerleşik yurt içi finans kuruluşu ile mobilya tedariki kapsamında ihtiyaç duyduğu ürün ve/veya hizmetlerin sağlanmasına yönelik olarak 76 milyon TL tutarında bir sözleşme imzalandığını açıkladı.

LILAK: Lila Kağıt, 1Ç25 finansal sonuçlarını 28 Nisan tarihinde açıklayacağını duyurdu.

MAGEN: Margün Enerji, halka arz taahhütleri ve büyüme stratejisi kapsamında, İzmir Seferihisar’daki 12 MWm kapasiteli jeotermal elektrik santraline sahip RSC Elektrik’in tamamını 16 milyon USD bedelle satın aldı. Devlet alım garantisi kapsamında faaliyet gösteren santralin, 2025’te yaklaşık 6,4 milyon USD gelir ve 3,6 milyon USD FAVÖK yaratması bekleniyor. Bu satın almayla şirketin iştirakleriyle birlikte toplam kurulu gücü 330,07 MWm’ye ulaştı.

MOBTL: Mobiltel, ABD tarafından açıklanan yeni vergi reformları doğrultusunda Çin merkezli önde gelen bazı üretici firmalar ile Türkiye'de üretim gerçekleştirilmesine yönelik görüşmelere başlandığını açıkladı.

PEHOL: Pera Holding, ABD'de kurulu olan ve yapay zekâ temelli "Aktif Fiziksel Zeka" geliştirme alanında faaliyet gösteren Soter Technology unvanlı şirkete hisseye dönüştürülebilir yatırım sözleşmesi çerçevesinde 200 bin dolar yatırım yapılmasına karar verildiğini açıkladı.

RYGYO: Reysaş GYO 2 milyar TL olan kayıtlı sermayesini 15 milyar TL’ye çıkarmak için başvurusunun SPK tarafından onaylandığını bildirdi.

TTKOM: Türk Telekom, 1Ç25 finansal sonuçlarını 7 Mayıs tarihinde açıklayacağını duyurdu.

Saat 10:00’da TCMB nisan Piyasa Katılımcıları Anketi açıklanacak

Yurt içi piyasalarda 19 Mart itibariyle yaşanan türbülansın ekonomik birimlerin enflasyon beklentilerine olan yansımasını nisan ayı anket sonuçlarında görmeyi bekliyoruz. Bununla birlikte nisan anketinde yıl sonu enflasyon ve politika faizi beklentilerinde yükseliş yaşanabileceğini değerlendiriyoruz. En son mart ayına ilişkin açıklanan anket sonuçlarında katılımcıların yıl sonu TÜFE beklentisi %28,3’ten %28’e gerilemişti. Nisan ayı anketinde söz konusu beklentinin %30’a doğru yükselmesi söz konusu olabilir. Kurum olarak 2025 yıl sonu TÜFE tahminimizi yakın dönemde %28’den %31’e revize ettik. TCMB'den gelen son adımların ardından yıl sonu politika faizinin %35 seviyesinde oluşabileceğini değerlendiriyoruz.

Sanayi üretimi şubatta geriledi

Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretimi şubat ayında aylık bazda %1,6 oranında gerilerken, takvim etkilerinden arındırmış sanayi üretimi ise yıllık %1,9 daralma kaydetti. Şubat ayında çalışma günündeki azalma ile birlikte sanayi üretiminde negatif bir değer görülmesi beklentimiz dahilindeydi. 2024 yılının son çeyreğinde ortalama 47,73 seviyesinde oluşan imalat PMI, 2025 yılının ilk çeyreğinde ise ortalama 47,87 ile önceki çeyreğe göre önemli bir değişim göstermedi. Bu görünüm altında, 2025 yılı ilk çeyreğinde sanayi üretiminin ana eğiliminde önceki çeyreğe göre önemli bir değişim beklemiyoruz. 2025 yıl sonu GSYİH büyüme tahminimiz %3,1 seviyesinde.

TCMB net döviz rezervi 50 milyar doların altına indi

28 Mart – 4 Nisan haftasında; yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında 445,2 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 2 milyar dolarlık satış gerçekleştirdi. Yurt içi yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 3 milyar dolarlık güçlü bir artış kaydederken, altın dahil toplam DTH hesapları, fiyat etkisinden arındırılmış olarak 3,3 milyar dolar yükseldi. 28 Mart – 4 Nisan döneminde TCMB brüt döviz rezervi 2,2 milyar dolar azalarak 154,4 milyar dolara, net döviz rezervi ise 7,4 milyar dolar düşüşle 48,7 milyar dolara indi. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.