Günlük Bülten

Günaydın. Fed Başkanı Powell'ın dünkü sunumu sonrasında faiz indirim beklentileri giderek yıl sonuna doğru öteleniyor. İlerleyen dönemde Amerika'da büyüme ve istihdam odaklı verilerin güçlü görünümünü sürdürmesi durumunda Fed'den faiz indirim beklentilerinin tamamen rafa kaldırılacağını, hatta yıl ortasına doğru faiz artırımlarının bile konuşulmaya başlanacağını düşünüyoruz. Fakat para politikalarına dair bu beklenti değişiminin mali politikalar tarafında beklenen gevşeme (kurumlar vergisinde indirim beklentileri) nedeniyle önemli bir piyasa baskısı yaratacağını düşünmüyoruz. Küresel piyasalarda bu sabah genel olarak moralli bir seyir var. Borsa İstanbul'da dün %0,4  oranında sınırlı bir tepki ve aktif kurumlar bazında 1 milyar TL civarında para girişi gördük. Dün başlayan bu tepki hareketinin bugün 9.900 - 10.000 bandına devamını bekliyoruz. Uzun vadeli değerlemeler 14.000 üzeri endeks hedeflerine işaret etmeye devam ediyor. Günün ajandasında içeride ve Avrupa'da önemli bir veri yok, ABD’de TÜFE verileri takip edilecek. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 253 baz puandan başlıyor.

MSCI, endekslerinde 28 Şubat 2025 gece yarısından itibaren geçerli olacak değişiklikleri açıkladı. MSCI Global Standard Endeksler içerisinde Türkiye Endeksi'nde yapılan değişiklik kapsamında eklenen hisse olmazken Anadolu Efes çıkarıldı. MSCI Global Small Cap Endeksi'ne Türkiye'den Anadolu Efes eklenirken, Jantsa ve Reeder Teknoloji endeksten çıkarıldı.

ARENA: Arena Bilgisayar, 4Ç24 finansal sonuçlarını 17 milyon TL kar ile açıkladı. Şirket, bir önceki çeyrek 81 milyon TL zarar, bir önceki yılın aynı döneminde ise 131 milyon TL kar ile finansal sonuçlarını açıklamıştı. Aynı dönemde şirket, yıllık bazda %15, çeyreklik bazda ise %16 artışla 9,6 milyar TL satış geliri açıkladı. Marjlar yıllık bazda hafif daralırken, çeyreklik bazda iyileşti.

ATATP: Atp Yazılım, kayıtlı sermaye tavanını 200 milyon TL’den 450 milyon TL’ye yükseltmek ve geçerlilik süresini 2029’a kadar uzatmak için SPK’ya başvurduğunu açıkladı.

CWENE: CW Enerji, 5,8 milyar TL teşvikli hücre üretim yatırımına başladığını duyurdu. Bu kapsamda şirketin 8 yıl vadeli 1,85 milyar TL kredisi onaylanmış olup, İlk fazın 2025 ortasında tamamlanması ve 2025 yılı için 50 milyon USD, sonraki yıllar için yıllık 100 milyon USD ciro katkısı beklenmektedir.

HOROZ: Horoz Lojistik, uluslararası taşımacılık sektöründeki konumunu güçlendirmek amacıyla Uluslararası Hava Taşımacılığı Birliği sertifikası aldığını bildirdi. Ek olarak Horoz Lojistik Yönetim Kurulu Başkanı Taner Horoz, dün Bloomberg HT’de yaptığı yayında 2025’te enflasyonun üzerinde kârlılığı artırmayı hedeflediklerini ve yıla bu doğrultuda başladıklarını belirtti. Güzel ve yeni projeler kazandıklarını ifade eden Horoz, e-ihracata destek verecek projeleri ön plana çıkardıklarını ve Almanya, İngiltere ve Fransa’da lojistik altyapısı sağladıklarını söyledi. Son iki yıldır firmalara, şirket kurmadan kendi sistemleri üzerinden e-ihracat yapabilecekleri bir ortam sunduklarını dile getiren Horoz, 2024 için verdikleri fiyat tespit raporunun oldukça üzerinde bir kârlılıkla yılı kapattıklarını ve 2025’in de iyi başladığını vurguladı. Ana müşteri grupları olan dayanıklı tüketim mallarında tüketici tarafının hem 2024 hem de 2025’te oldukça yavaşladığını belirten Horoz, hacim düşüşleri yaşadıklarını ancak bunu yeni müşterilerle telafi etmeye çalıştıklarını ifade etti.

KOZAL (Pozitif): Koza Altın İşletmeleri’nin Kaymaz Altın Madeni 3. Maden Atığı Depolama Tesisi Projesi’ne ilişkin ÇED olumlu kararı, Eskişehir 1. İdare Mahkemesi tarafından temyiz yolu açık olmak üzere iptal edilmişti. KOZAL’ın temyiz başvurusu sonucunda Danıştay, idare mahkemesinin kararını KOZAL lehine iptal etti. Tesisin inşaatı tamamlanmış olup, gerekli izinlerin alınmasının ardından faaliyete geçmesi planlanmaktadır. Bu kapsamda yaklaşık 203.774 ons altın üretilmesi bekleniyor.

PETKM: Petkim, Petlim Limancılık'ın Akbank ile 2015'te imzaladığı ve şirketin garantör olduğu 212 milyon dolar tutarlı kredinin gönüllü erken ödeme kapsamında bakiye tutarının bankaya geri ödemesinin gerçekleştirildiğini açıkladı.

Hazine, bu hafta toplamda 131,8 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirdi

Hazine ve Maliye Bakanlığı, dün düzenlediği 5 ay vadeli kuponsuz tahvil ihalesinde ROT satışlar dahil piyasalardan toplan 71,2 milyar TL borçlandı. İhalede talep / satış rasyosu 2.52x ile güçlü bir talebi işaret ederken, ortalama bileşik getiri ise %43,21 düzeyinde gerçekleşti. Hazine ayrıca dün gerçekleştirdiği 2 yıl vadeli kira sertifikasında doğrudan satışında 7,3 milyar TL’lik iç borçlanmaya gitti. Dün gerçekleşen ihale ve doğrudan satış ile birlikte Hazine’nin bu ay başından bu yana gerçekleştirdiği toplam iç borçlanma tutarı 131,8 milyar TL’ye ulaştı.

• Bu haftaki ihaleler ve doğrudan satışın ardından Hazine gelecek hafta 17 Şubat Pazartesi günü 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli tahvil ihalesi ve 18 Şubat Salı günü 3 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu iki tahvil ihalesi düzenleyerek şubat ayı iç borçlanma programını tamamlayacak.
• Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın Şubat – Nisan 2025 dönemi iç borçlanma stratejisine göre Hazine bu ay içerisinde 117,8 milyar TL’lik itfası karşılığında bir doğrudan satış ve beş tahvil ihalesi ile birlikte iç piyasalardan toplam 180,1 milyar TL borçlanmayı hedefliyor.