Web sitemizi kullanabilmek için javascript özelliğini etkinleştirmeniz gerekmektedir.

03.02.2025

Günlük Bülten

Tacirler Yatırım

Detaylı PDF   -   1.18 MB

Güne Başlarken

Günaydın. ABD’nin Meksika, Kanada ve Çin'e yönelik gümrük tarifelerini artırması küresel piyasalar üzerinde baskı yaratıyor. Amerika'da seçimler öncesinde ve sonrasında tarife uygulamalarının güncelleneceği mesajları sürekli olarak veriliyordu, fakat bunun somutlaşması piyasalarda negatif fiyatlamayı da beraberinde getiriyor. Meksika, Kanada ve Çin'in de ABD’ye karşı farklı tonlarda tepki mesajları verdiğini görüyoruz, ancak küresel çapta gümrük tarifeleri üzerinden yürütülen ticaret savaşları başlamış durumda diyebiliriz. Bu gelişmelerin yurt içinde sınırlı oranda etki edeceğini düşünüyoruz, fakat piyasalar yine de ilk dönem fiyatlamalarına bir hassasiyet sergileyecektir. Borsa İstanbul'da Cuma günü 10.000 sınırında bir kapanış oldu, bugün bu seviye altına sarkmalar görebiliriz. Fitch’den not ya da görünüm değişikliği gelmedi, ancak genel beklenti de zaten bu yöndeydi. BIST 100 endeksinde 9960 ve 9850 destekleri ile, tepki halinde 10040 ve 10120 dirençleri izlenebilir. Günün ajandasında içeride ve Avrupa’da enflasyon verileri öne çıkıyor. Türkiye’de aylık %4 – 4,5 aralığında bir artış ile yıllık TÜFE'nin %44’ten %41 civarına gerilemesini bekliyoruz. Haftanın devamında ise ağırlıklı olarak ABD istihdam verileri öne çıkıyor. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri haftaya 253 baz puandan başlıyor.

Günlük Teknik Analiz Bazlı Hisse Önerileri

Şirket ve Sektör Haberleri

AKFYE: Akfen Yenilenebilir Enerji, Sarıtepe Hibrit GES projesinin kalan 9,01 MW'lık kısmının da ticari üretime geçtiğini duyurdu. Böylece, şirketin toplam kurulu gücü 716,5 MW'a ulaşırken, 2025 yılı sonunda ise 887 MW kapasite hedefleniyor.

ARCLK (Hafif Pozitif): Arçelik, 4Ç24 finansal sonuçlarını piyasa beklentisinin üzerinde 6,7 milyar TL net kar ile açıkladı. Şirket, bir önceki yılın aynı döneminde 14,9 milyar TL net kar, bir önceki çeyrekte ise 5 milyar TL net zarar ile açıklamıştı. Aynı dönemde şirketin satış gelirleri yıllık bazda %18,7 artarken, çeyreksel bazda ise %3,3 azalış gösterdi. Şirketin Whirlpool operasyonlarını devralması sonrasında operasyonel karlılık tarafında geri çekilmenin devam ettiğini görüyoruz. Ciroda enflasyon üzeri artışın nedeni Whirlpool alımı ile gelen büyümeden kaynaklı. Özellikle Whirlpool operasyonlarının ciroda olumlu etki yaratmasına rağmen Whirlpool’un faaliyet göstermiş olduğu ülkelerdeki personel giderleri, yüksek hammadde maliyetleri gibi kalemlerin daha yüksek etkiye sahip olduğunu varsayarsak ve bu pazarda çok düşük marjlarla çalıştığı için Arçelik'in genel marjlarında baskı unsuru olmaya devam ediyor. Ek olarak, 4Ç24’te beklentilerin altında elde edilen FAVÖK marjının bir diğer sebepleri ise yüksek üretim maliyetleri, fiyatlama baskıları ve yoğunlaşan rekabet, olumsuz EUR/USD paritesi olarak sıralanabilir.  Yönetimin 2025 yılı öngörüleri ise Whirlpool satın alımıyla buradaki marjları yukarı çekmek ve %6,5 üzerinde operasyonel karlılık yakalamak. Bir önceki çeyrekte elde edilen net zararın bu çeyrekte net kara dönmesi ise Whirlpool operasyonlarının pazarlıklı satın alma işlemi sonucu elde edilen kazanç olarak yansıması oldu. Ek olarak, şirketin İtalya ve Polonya’daki birkaç fabrikasını kapatması ardından elde etmiş olduğu tek seferlik gelirler etkili oldu. Mevcut finansman koşulları ve borçlanma maliyetlerindeki kademeli iyileşmeler neticesinde şirketin borçluluğunda ise bir miktar düşüş olduğunu görüyoruz.

CVKMD: CVK Maden İşletmeleri, şirketin %96,2 oranında bağlı ortaklığı Hayri Ögelman Madencilik'in halka arz amacıyla yaptığı esas sözleşme değişikliği başvurusu, devam eden dava nedeniyle SPK tarafından reddedildi.

LINK: Link Bilgisayar, Karabük İl Sağlık Müdürlüğü tarafından yapılan 36 ay süreli Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi Hizmet Alımı ihalesinin 39 milyon TL bedelle kazanıldığını açıkladı.

LKMNH: Lokman Hekim, geri alım programı kapsamında sahip olduğu 6,7 milyon adet hisseyi 21 TL birim fiyatla yerli kurumsal yatırımcılara özel emir yoluyla sattı. Bu satıştan 52 milyon TL kar elde edildi. Geri alım programı mevzuata uygun şekilde devam edecek.

PETKM: Petkim, Bağlı ortaklık Petlim Limancılık ile J.P. Morgan arasında, şirket garantörlüğünde, 140 milyon dolar tutarlı kredi anlaşması imzalandığını açıkladı.

TKFEN: Tekfen Holding, ortalama 64,70 TL fiyattan 200 bin adet payın geri alındığını duyurdu. İşlem sonucunda, sahip olunan payların şirket sermayesine oranı %3,63’e yükseldi.

Ekonomi ve Politika Haberleri

TÜFE’nin ocak ayında aylık %4,1 artış göstermesini bekliyoruz

Ocak ayında aylık enflasyon artışının %4,1 düzeyinde gerçekleşeceğini ve yıllık TÜFE’nin %44,4 düzeyinden %40,9 düzeyine gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Foreks Haber anketi sonuçlarına göre piyasa medyan tahmini ise ocak ayı aylık enflasyonun %4,3 seviyesinde gerçekleşeceği yönünde. 2025 yılı genelinde enflasyondaki gerilemenin süreceği, ancak söz konusu gerilemenin ikinci yarıda ilk yarıya kıyasla daha yavaş bir hızda gerçekleşeceğini öngörüyoruz. Yıl sonu TÜFE beklentimizi %28 seviyesinde koruyoruz.

Saat 10:00’da İSO Türkiye ocak imalat PMI açıklanacak

İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye imalat PMI aralık ayında 48,3’ten 49,1’ yükselerek nisan ayından bu yana en yüksek düzeyine ulaşırken, endeks üst üste dokuzuncu ayında da 50 eşik değerinin altında kalarak daralma sinyali üretmeye devam etti. Üretimdeki yavaşlamanın hafiflediğine işaret eden aralık verisinin ardından, bugün açıklanacak olan ocak  verileri ile birlikte 2025’e ilişkin ilk aktivite sinyallerini derlemeye devam edeceğiz. TCMB’nin çıktı açığı tahminleri üzerinden de takip edilebileceği gibi, sıkı para politikasının gecikmeli etkilerinin ikinci çeyreğe kadar etkili olacağı kanaatindeyiz. Yılın ikinci yarısı itibariyle ise, gerileyen enflasyon ve beklenen faiz indirimlerinin gecikmeli etkisi ile birlikte aktivitenin bir miktar toparlanmasını bekliyoruz. GSYİY büyümesinin 2025 yılında ilk yarı ve ikinci yarıda belirgin ayrışma göstererek yıl sonunda %2,6 ile önceki yıldan daha düşük bir düzeyde oluşacağı kanaatindeyiz.

VIOP 30 Teknik Analiz

VIOP 30 Teknik Analiz

Ocak ayı VIOP 30 endeks kontratı, geçtiğimiz işlem gününde 11.405 puan seviyesinden günlük kapanış gerçekleştirdi. Bugün yukarı yönlü hareketlerde ilk olarak 11.500 ve ardından 11.600 puan seviyelerini takip edeceğiz. Aşağı yönlü olası hareketlerde 11.300 puan seviyesi ilk destek noktamızı oluştururken, ana desteğimiz 10.200 puan seviyesi.

BIST 100 Teknik Analiz

BIST 100 Teknik Analiz

İndikatör Yorum

Momentum (trendin ivmesini gösterir): 100 eşik değeri altına yöneldi. Hafit negatif.

MACD (orta vadeli trend göstergesi): MACD (26,12) yeniden satım bölgesine yöneliyor. Şimdilik nötr.

RSI (trendin gücünü gösterir): RSI dengeli. Nötr.

Hareketli Ortalamalar: BIST 100 endeksi 22-g üssel ho üzerinde tutundu. Nötr.

FX Teknik Analiz

FX Teknik Analiz

USD/TRY

USDTRY paritesi haftayı 35,8469 seviyesinden tamamladı. Teknik göstergeler kurdaki kademeli yükseliş eğiliminin korunduğuna işaret ederken, kısa vade için 35,60 – 36 bandını ön plana çıkarıyor. 2025 yıl sonu tahminlerimiz TL’deki reel değerlenmenin, bu yıla kıyasla daha düşük bir oranda olacak şekilde devam edeceği yönünde.


EUR/USD

ECB beklendiği üzere faizleri indirirken, ek indirimlere açık kapı bırakmaya devam etti. Fed'in temkinli, ECB'nin ise daha fazla faiz indirimi yapma eğiliminde olması, pariteye yönelik aşağı yönlü risklere vurgu yapmaya devam ediyor. Teknik görünüm, kısa vadeli yükseliş eğiliminin bir süre daha korunabileceğine işaret etse de, ay ortasından bu yana etkili olan yükselişi bir düzeltme olarak okuyoruz ve yükselişlerin satış fırsatı olarak sınırlı kalabileceğini değerlendiriyoruz. Paritede 1,0350, 1,03 ve 1,0250 seviyeleri destek, 1,0425, 1,0470 ve 1,05 seviyeleri direnç konumunda.


XAU/USD

Ons altın haftayı 2.798,30$ seviyesinden kapatırken, kısa vadeli teknik hedef bölgemiz olan 2.800$ seviyesine yaklaştı. Teknik göstergelerin ürettikleri sinyaller ve temel dinamikler çerçevesinde yükseliş eğiliminin kısa vadede 2.800$ üzerine doğru korunmasını bekliyoruz. Altında devam eden uzun vadeli yükseliş kanalı hareketi, 2.650$ üzerindeki hareketin korunması durumunda düşüşlerin sınırlı kalmaya devam edebileceğinin sinyalini veriyor. Geri çekilmelerde 2.790$, 2.770$ ve 2.750$ destekleri izlenecek.


XAG/USD

Gümüş haftayı 31,381$ seviyesinden kapatırken, 31$ seviyesini aşarak 100 günlük ortalamasını yukarı yönlü kırmayı başardı. Bu sabah saatlerinde eski kanalının destek çizgisi yakınında seyreden gümüşte, yükselişlerin devamlılığı açısından eski kanal desteğinin geçtiği 31,70$ direncini takip edeceğiz. Yükselişlerin istikrar kazanması açısından bu direncin aşılması önem arz ediyor. 31,70$ üzerinde 31,85$, 32,20$ ve 32,52$ dirençleri, aşağıda 30,85$ ve 30,45$ destekleri yer alıyor.

İşleminiz Yapılıyor. Lütfen Bekleyiniz.