Web sitemizi kullanabilmek için javascript özelliğini etkinleştirmeniz gerekmektedir.

31.01.2025

Günlük Bülten

Tacirler Yatırım

Detaylı PDF   -   1.24 MB

Güne Başlarken

Günaydın. Yurt dışında genel olarak alıcılı bir seyir görüyoruz. Borsa İstanbul'da ise dün yatay bir kapanış vardı, fakat bugün 10.100 - 10.200 bandına doğru tepki alımları bekliyoruz. Bugün VİOP'ta işlem gören Ocak vadeli pay kontratların son işlem günü, bu nedenle arbitraj amaçlı pozisyonlarda kapanış işlemleri bir miktar satış baskısı yaratabilir. Merkez Bankası'nın dün açıkladığı verilere göre yabancı yatırımcılar 24 ocak haftasında 350 milyon dolara yakın hisse senedi alımı gerçekleştirdiği. Bu rakam son 9 ayın en güçlü hisse alımına işaret ediyor. Ek olarak, son iki günde üç banka bilançosu takip ettik. Garanti Bankası, Akbank ve Yapı Kredi. Akbank ve Garanti Bankası beklentilere yakın, Yapı Kredi ise beklentilerin yaklaşık %3 üzerinde net kar açıkladı. Bankalara olan yatırımcı ilgisinin devam edeceğini düşünüyoruz. Günün ajandasında içerde dış ticaret dengesi, ABD de ise çekirdek kişisel tüketim harcamaları izlenecek. Akşam, piyasalar kapandıktan sonra ise Fitch’in Türkiye değerlendirmesi var. Yatırım yapılabilir ülke statüsünün 3 kademe altında olan “BB-, durağan“ kredi notumuzda ve görünümde bir değişiklik beklemiyoruz. Fakat not görünümünü durağandan pozitife çevirebileceği yönünde görüşlerin olduğunu da belirtelim, eğer bu olursa bir moral etkisi yaratır. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 257  baz puandan başlıyor.

Günlük Teknik Analiz Bazlı Hisse Önerileri

Şirket ve Sektör Haberleri

AKBNK (Nötr): Şirket, 4Ç24 finansal sonuçlarını 9,2 milyar TL net kar ile beklentiler paralelinde açıkladı. 4Ç24'te faiz gelirleri çeyreksel bazda %12,6 artarak 142,4 milyar TL seviyesine ulaşırken, yıllık bazda %82 büyüdü. 2024 yılı toplamında faiz gelirleri 480 milyar TL olarak gerçekleşirken, faiz giderleri 415 milyar TL oldu. Net ücret ve komisyon gelirleri 2024 yılında 69,2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Net faaliyet karı 4Ç24’te çeyreksel bazda %10 artışla 8,9 milyar TL olurken, yıllık bazda %40 geriledi. Net kar 9,2 milyar TL ile beklentilerin %1 üzerinde gerçekleşirken, çeyreksel bazda %2,2 artış kaydetti, ancak yıllık bazda %39 düşüş gösterdi. 2024 yılı toplamında net kar 42,4 milyar TL olurken, yıllık bazda %36 geriledi. Marj ve rasyolara bakıldığında, net kar/faiz geliri rasyosu %8,82 seviyesine geriledi. Net faiz geliri/krediler rasyosu %5,05 ile yıllık bazda düşüş kaydetti. Mevduat/kaynaklar oranı %62,10 seviyesinde hafif gerilerken, özsermaye karlılığı %15,7 ile yıllık bazda %14,3 düşüş gösterdi. Şirket, TL kredi büyümesinde %30’un üzerinde, YP kredi büyümesinde ise yüksek %10’lu seviyelerde bir artış bekliyor. Net faiz marjının (swap düzeltilmiş) %5 civarında olması öngörülürken, net ücret ve komisyon gelirlerinin %40 artacağı tahmin ediliyor. Özsermaye karlılığının ise %30’un üzerinde gerçekleşmesi hedefleniyor.

ARCLK: Arçelik, İtalya operasyonlarının uzun vadeli sürdürülebilir dönüşüm planına ilişkin görüşmelerin devam ettiğini duyurdu. Şirket, İtalya'yı endüstriyel tasarım ve pişirici cihazlar alanında stratejik bir merkez olarak konumlandırma hedefini koruduğunu belirtti. Bu kapsamda, daha önce duyurulan 110 milyon Euro'luk yatırım planı, süresi ve kapsamı genişletilerek 300 milyon Euro'ya yükseltildi. Söz konusu yatırımın üçte biri Ar-Ge çalışmalarına ayrılacak olup, önümüzdeki 5 yıllık dönemde operasyonel giderler ve iş sürekliliği kapsamında değerlendirileceği bildirildi. Bakanlık ve sendika temsilcilerinin üretimin devamlılığı ve lokal istihdamın korunmasına yönelik taleplerini ilettiği görüşmelerin sürdürüleceği açıklandı.

BINBN: Bin Ulaşım, Uşak’taki faaliyetlerin kaynakların daha etkin kullanımı amacıyla sonlandırıldığını ve kentteki scooterların diğer şehirlere aktarılacağını duyurdu.

CVKMD: Sermaye Piyasası Kurulu; CVK Maden İşletmeleri'nin bedelsiz sermaye artırım başvurusunu onayladı.

GUBRF: Gübre Fabrikaları, 256,00-268,75 TL fiyat aralığından 29.321 adet pay geri aldı. Bu işlemle birlikte geri alınan payların şirket sermayesindeki oranı %0,01'e ulaştı.

MIATK: Mia Teknoloji, uluslararası bir şirketten, akıllı şehir projesi kapsamında toplu taşıma araçlarının yapay zeka destekli akıllı ulaşım sistemine dahil edilmesi ve gerekli tüm yazılım, donanım, kurulum, test ve devreye alma işlemlerini içeren, 629 bin dolar tutarında sipariş aldığını açıkladı.

TKFEN: Tekfen Holding, ortalama 64,10 TL fiyattan 100 bin adet payın geri alındığını duyurdu. İşlem sonucunda, sahip olunan payların şirket sermayesine oranı %3,58’e yükseldi.  

YATAS: Yataş, Ankara ve Kayseri'de bulunan fabrikaların çatılarına kurulacak Güneş Enerjisi Santrali'nin 6 aylık bir süre içerisinde tamamlanmasının hedeflendiğini, proje kapsamında Free Yapı Enerji ile 4,1 milyon dolar tutarlı anlaşma imzalandığını açıkladı.

YKBNK (Sınırlı Pozitif): Şirket, 4Ç24 finansal sonuçlarını 6,6 milyar TL ile beklentilerin %3 üzerinde açıkladı. 4Ç24'te faiz gelirleri çeyreksel bazda %5,7 artarak 130,5 milyar TL seviyesine ulaşırken, yıllık bazda %69 büyüdü. 2024 yılı toplamında faiz gelirleri 453 milyar TL, faiz giderleri ise 377 milyar TL olarak gerçekleşti. Net ücret ve komisyon gelirleri 2024 yılında 73,1 milyar TL seviyesinde kaydedildi. Net faaliyet karı 4Ç24’te çeyreksel bazda %553 artışla 4,7 milyar TL olurken, yıllık bazda %73 geriledi. Net kar 6,6 milyar TL ile beklentilerin %3 üzerinde gerçekleşti, çeyreksel bazda %32 artış gösterirken, yıllık bazda %66 düştü. 2024 yılı toplamında net kar 29 milyar TL ile geçen yıla göre %57 geriledi. Marj ve rasyolarda, net kar/faiz geliri rasyosu %6,41’e gerilerken, net faiz geliri/krediler rasyosu %6,10 oldu. Mevduat/kaynaklar oranı %53,3 ile geçen seneye göre hafif düşüş gösterdi. Özsermaye karlılığı %13,8 ile yıllık bazda %31,5 azaldı. Şirket, TL kredi büyümesinin enflasyonun altında, döviz cinsinden kredi büyümesinin %10 seviyelerinde gerçekleşmesini bekliyor. Net faiz marjında 300 baz puanlık artış ve ücret-komisyon gelirlerinde %25-30 büyüme öngörülüyor. Operasyonel gider artışı %50’nin altında hedeflenirken, toplam kredi maliyetinin 150-175 baz puan olması bekleniyor. Özsermaye karlılığı %20’lerin ortasında hedefleniyor.

Ekonomi ve Politika Haberleri

Fitch Türkiye Kredi Notu Değerlendirmesi bekleniyor

Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in, değerlendirme takvimi içerisinde 31 Ocak Cuma günü Türkiye için gözden geçirme yapılabileceği belirtiliyor. Söz konusu takvim referans niteliğinde olup, o tarihlerde gözden geçirme yapılmadığı zamanlar da oluyor. Değerlendirmenin gelmesi halinde raporun piyasa kapanışının ardından paylaşılması bekleniyor. Fitch, en son 6 Eylül 2024 tarihinde Türkiye'nin kredi notunu "B+"dan "BB-"ye yükseltirken, görünümü ise "pozitif"ten "durağan"a çekmişti. 31 Ocak Cuma günü gelmesi beklenen değerlendirmede ise Fitch’in Türkiye’nin kredi notunda ve not görünümünde değişikliğe gitmesini beklemiyoruz.

Saat 10:00’da aralık dış ticaret istatistikleri açıklanacak

Ticaret Bakanlığı tarafından açıklanan öncü veriler dış ticaret açığında aralık ayında yükselişe işaret ediyor. Aralık ayına ilişkin açıklanan öncü verilere göre ihracat yıllık bazda %2,2 oranında artış ile 23,5 milyar dolar olurken, ithalat ise yıllık %11,1 yükselişle 32,3 milyar dolar olarak gerçekleşti. Öncü veriler çerçevesinde dış ticaret açığı aralık ayında 7,5 milyar dolardan 8,8 milyar dolara çıkarken, yıllık açık ise 79,4 milyar dolardan 82,1 milyar dolara tırmandı. Cari işlemler dengesinin aralık ayında 3,5 milyar dolar civarında bir açık vereceğini ve 2024 yılı cari işlemler açığının, olası yeni revizyonları hariç tutarak, yaklaşık 9 milyar dolar seviyesinde (GSYİH’nın %0,7’si) gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. 2025 yıl sonu cari açık beklentimiz ise 15 milyar dolar (GSYİH’nın %1’i) seviyesinde. Tahminlerimizi belirlerken, 2025 yılında enerji tarafında bir şok yaşanmayacağı ve altın ithalatındaki düşük seviyelerin korunacağı varsayımıyla hareket ediyoruz.

Tahvile yabancı girişi sürerken, TCMB rezervleri rekor kırmaya devam ediyor

Yabancı yatırımcılar 17 – 24 Ocak haftasında hisse senedi piyasasında 345,4 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 382,9 milyon dolarlık alım yaptı. Yabancı yatırımcının toplam tahvil stoku içerisindeki payı ise bu dönemde %8,5 seviyesinden %8,7’ye yükseldi. Aynı hafta içerisinde yerleşiklerin altın hariç parite etkisinden arındırılmış DTH’ları 748 milyon dolar artış gösterirken, altın dahil toplam DTH hesapları fiyat etkisinden arındırılmış 586 milyon dolar yükseliş kaydetti. 17 – 24 Ocak haftasında TCMB net döviz rezervi 2,2 milyar dolar dolar artarak 73,7 milyar dolara çıkarken, brüt döviz rezervi de 4,3 milyar dolarlık artışla 167,7 milyar dolara ulaşarak rekor tazeledi. Aynı dönemde swap stoku 10,7 milyar dolara inerken, swap hariç net rezerv ise 59,4 milyar dolardan 62,9 milyar dolara tırmandı. Ayrıntılı rapor için tıklayınız.

Ekonomik güven endeksi ocak ayında 99,7 seviyesine yükseldi

Ekonomik güven endeksi ocak ayında aylık bazda %0,8 artış göstererek 99,7 seviyesine çıkarken, endeks aynı zamanda nisan ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaşmış oldu. 3 aylık ortalamalara baktığımızda ise endeks seviyesinin ocak itibariyle 98 seviyesinden 98,5 seviyesine yükselmiş olduğu takip edilirken, diğer yandan endeksin mart ayından bu yana 100 eşik değerinin altında seyrettiği dikkat çekiyor. 0 ila 200 seviyeleri arasında değer alan ekonomik güven endeksinde 100 eşik değerin altında seviyeleri genel ekonomik duruma ilişkin kötümserliği yansıtıyor. Ocak verinin alt kalemlerine bakacak olursak: Ocak ayında tüketici güven endeksi aylık bazda %0,4 oranında azalarak 81’e inerken, reel kesim güven endeksi %0,1 gerileyerek 102,6 seviyesine geriledi. Hizmet sektörü güven endeksi %2,5 oranında artarak 116,5 değerini alırken, perakende ticaret sektörü güven endeksi %1,4 yükselişle 114,5’e ve inşaat sektörü güven endeksi %2,6 primle 91,7 seviyesine tırmandı.

VIOP 30 Teknik Analiz

VIOP 30 Teknik Analiz

Ocak ayı VIOP 30 endeks kontratı, geçtiğimiz işlem gününde 11.541 puan seviyesinden günlük kapanış gerçekleştirdi. Bugün yukarı yönlü hareketlerde ilk olarak 11.650 ve ardından 11.800 puan seviyelerini takip edeceğiz. Aşağı yönlü olası hareketlerde 11.450 puan seviyesi ilk destek noktamızı oluştururken, ana desteğimiz 10.300 puan seviyesi.

BIST 100 Teknik Analiz

BIST 100 Teknik Analiz

İndikatör Yorum

Momentum (trendin ivmesini gösterir): 100 eşik değeri üzerinde, ancak ivme kaybı var. Nötr.

MACD (orta vadeli trend göstergesi): MACD (26,12) alım sinyali sürüyor. Pozitif.

RSI (trendin gücünü gösterir): RSI dengeli. Nötr.

Hareketli Ortalamalar: BIST 100 endeksi yeniden tüm önemli ortalamaların üzerinde. Pozitif.

FX Teknik Analiz

FX Teknik Analiz

USD/TRY

Dün GoÜ para birimleri dolar karşısında karışık bir seyir izlerken, Türk lirası dolar karşısında %0,1 değer kazanarak üst sıralarda yer aldı. USDTRY paritesi günü 35,7791 seviyesinden düşüle tamamlarken, Türkiye 5 yıllık CDS primi ise 260,4 seviyesinden 258,2 baz puana indi. Teknik göstergeler kurdaki kademeli yükseliş eğiliminin korunduğuna işaret ederken, kısa vade için 35,60 – 36 bandını ön plana çıkarıyor. 2025 yıl sonu tahminlerimiz TL’deki reel değerlenmenin, bu yıla kıyasla daha düşük bir oranda olacak şekilde devam edeceği yönünde.


EUR/USD

ECB beklendiği üzere faizleri indirirken, ek indirimlere açık kapı bırakmaya devam etti. Fed'in temkinli, ECB'nin ise daha fazla faiz indirimi yapma eğiliminde olması, pariteye yönelik aşağı yönlü risklere vurgu yapmaya devam ediyor. Teknik görünüm, kısa vadeli yükseliş eğiliminin bir süre daha korunabileceğine işaret etse de, ay ortasından bu yana etkili olan yükselişi bir düzeltme olarak okuyoruz ve yükselişlerin satış fırsatı olarak sınırlı kalabileceğini değerlendiriyoruz. Paritede 1,0350, 1,03 ve 1,0250 seviyeleri destek, 1,0425, 1,0470 ve 1,05 seviyeleri direnç konumunda.


XAU/USD

ABD’den gelen zayıf verilerin ardından ons altın günü %1,3 kazançla 2.794,59$ seviyesinden kapatırken, kısa vadeli teknik hedef bölgemiz olan 2.800$ seviyesine yaklaştı. Teknik göstergelerin ürettikleri sinyaller ve temel dinamikler çerçevesinde yükseliş eğiliminin kısa vadede 2.800$ üzerine doğru korunmasını bekliyoruz. Altında devam eden uzun vadeli yükseliş kanalı hareketi, 2.650$ üzerindeki hareketin korunması durumunda düşüşlerin sınırlı kalmaya devam edebileceğinin sinyalini veriyor. Geri çekilmelerde 2.790$, 2.770$ ve 2.750$ destekleri izlenecek.


XAG/USD

Dolar endeksi ve alternatif getirilerdeki gerileme ile dün %2,4 yükselen gümüş, 31$ seviyesini aşarak 100 günlük ortalamasını yukarı yönlü kırmayı başardı. Bu sabah saatlerinde eski kanalının destek çizgisi yakınında seyreden gümüşte, yükselişlerin devamlılığı açısından eski kanal desteğinin geçtiği 31,70$ direncini takip edeceğiz. Yükselişlerin istikrar kazanması açısından bu direncin aşılması önem arz ediyor. 31,70$ üzerinde 31,85$, 32,20$ ve 32,52$ dirençleri, aşağıda 31,16$, 30,85$ ve 30,45$ destekleri yer alıyor.

İşleminiz Yapılıyor. Lütfen Bekleyiniz.